Los proveedores de autopartes de EE. UU. compiten por los talleres: el proveedor preferido capta alrededor de dos tercios de las compras
Bernstein retomó su encuesta de talleres tras 14 años: la tasa de preferencia por O'Reilly aumentó frente a 2012 en los mercados donde tiene presencia, pero las relaciones con los talleres son duraderas y los pedidos están muy concentrados. La disponibilidad de piezas y la capacidad de entrega siguen siendo la base de la competencia.
Fuente original：BernsteinPrimera publicación en Unhidea：Fecha de la fuente original：
Idea clave
Las compras de autopartes de los talleres están muy concentradas en unos pocos proveedores. O'Reilly reforzó su posición como proveedor preferido en la encuesta, mientras que las relaciones duraderas con los clientes, la disponibilidad de piezas y la capacidad de entrega determinan conjuntamente la ventaja competitiva.
¿Por qué compiten los proveedores por las compras de los talleres?
La encuesta telefónica de Bernstein recibió respuestas de 105 talleres establecidos en EE. UU. La muestra abarcó distintos tamaños, regiones y capacidades de servicio, y excluyó tiendas de neumáticos y talleres de reparación de cristales de automóviles.
Los talleres encuestados tenían cerca una media de aproximadamente 4.4 distribuidores de autopartes, una cifra cercana a los aproximadamente 4.0 de la encuesta de 2012; alrededor del 20% de los encuestados tenía al menos 6 cerca. Bernstein considera que la capacidad de entrega necesaria para atender a los talleres y una base estable de vehículos en circulación han mantenido relativamente estable el panorama de proveedores a largo plazo.
El orden de preferencia incide directamente en los ingresos: el proveedor preferido obtiene en promedio alrededor del 65% del valor de las compras de autopartes del taller, y la segunda opción, cerca del 20%; juntos suman aproximadamente el 85%. Este grado de concentración es similar al de 2012.
¿Quién compite por ser el proveedor preferido?
Entre los talleres que respondieron a la pregunta sobre su proveedor preferido, el 37% eligió a O'Reilly, mientras que AutoZone y NAPA obtuvieron el 22% y el 15%, respectivamente. AutoZone tiene aproximadamente un 10% más de tiendas en EE. UU. que NAPA, pero la proporción de ventas de NAPA dirigida a clientes profesionales, como talleres, es aproximadamente el triple de la de AutoZone.
Si se consideran solo los mercados donde O'Reilly tiene establecimientos, su tasa como primera opción fue del 42%, superior al 15% de la encuesta de 2012; su tasa como segunda opción fue del 30%, frente al 26% en 2012. Las dos encuestas utilizaron muestras diferentes.
Las relaciones con los clientes también pueden cambiar: casi seis de cada diez encuestados que indicaron la duración de la relación llevaban más de 15 años trabajando con su proveedor preferido, pero la encuesta encontró que las relaciones más recientes obtenían una mayor cuota de compras, especialmente en AutoZone y O'Reilly.
¿En qué se basan los talleres para elegir proveedor?
El proveedor preferido debe tener piezas y entregarlas rápidamente, además de ofrecer atención al cliente y cultivar relaciones; a veces también se considera el precio. Los clientes de O'Reilly encuestados valoran especialmente las relaciones y la disponibilidad de piezas; los de AutoZone dan más importancia a la rapidez de entrega y a la disponibilidad de piezas.
La segunda opción se parece más a un canal de reposición: los talleres consideran principalmente la disponibilidad de piezas, seguida del plazo de entrega y el precio, mientras que la importancia de las relaciones disminuye notablemente.
Los motivos para quedar fuera de la lista de proveedores preferidos también difieren: AutoZone y O'Reilly suelen quedar excluidos por una cobertura o relaciones insuficientes; Advance Auto Parts y NAPA se ven más afectados por el precio y la capacidad de entrega. Algunos talleres utilizan plataformas de compra agregada y también tienen más dificultades para distinguir claramente entre la primera y la segunda opción.
¿Cómo están cambiando la demanda los vehículos eléctricos y la complejidad de las reparaciones?
La penetración de los vehículos eléctricos podría reducir el mercado al que pueden atender los minoristas de autopartes, pero la encuesta muestra que muchos pequeños talleres independientes actualmente casi no reparan vehículos eléctricos. La proporción de vehículos eléctricos en la actividad de reparación de los talleres encuestados fue, en promedio ponderado, del 1,8%.
La mayoría de los encuestados considera que las reparaciones son cada vez más complejas. Bernstein cree que la mayor complejidad de las piezas elevará los costes de reparación y mantenimiento por encima del aumento atribuible a la inflación subyacente, creando un impulso estructural suficiente para compensar el riesgo de los vehículos eléctricos.
Bernstein elevó en 0.5 puntos porcentuales su supuesto de crecimiento del valor medio por transacción en las ventas comparables de O'Reilly y aumentó en 0.01 dólares cada una de sus previsiones de beneficio por acción para los ejercicios fiscales 2026 y 2027, hasta 3.27 dólares y 3.61 dólares, respectivamente. Mantuvo el precio objetivo en 94 dólares y la calificación de rendimiento en línea con el mercado. La firma califica a AutoZone como superior al mercado.
