¿Qué ha cambiado esta vez con el robot de carga pesada?

  • El Genie G2 Max presentado por AgiBot combina la capacidad de carga pesada y las operaciones de precisión en un mismo robot: una carga de 20 kilogramos por brazo, una carga máxima de 50 kilogramos con ambos brazos y una precisión de posicionamiento repetitivo de los brazos no superior a ±0.5 milímetros. Sus tareas previstas ya incluyen paletización y despaletización, apertura de cajas y alimentación de materiales, recogida de cajas vacías y entrada de mercancías en almacén, lo que amplía su aplicación a procesos continuos de líneas de producción.
  • El G2 Max ya se ha sometido a validación y se ha implantado en líneas de producción de empresas líderes de productos de consumo diario, comercio electrónico y alimentación. A partir de los avances en planificación de modelos, percepción espacial y modelado Real-to-Sim, así como de la aceleración del aumento de la producción en serie de robots completos nacionales y de Optimus, CITIC Securities considera que los robots humanoides entran en una nueva etapa. El lanzamiento por Tesla de Optimus V3 en el cuarto trimestre sigue siendo un hito posterior previsto por la entidad.

¿Cómo responde la cadena de suministro a las necesidades de desarrollo y entrenamiento de robots?

  • El material identifica conexiones en la entrega de resultados de I+D y en los componentes esenciales: JLC proporciona a AgiBot diseño EDA, entrega de PCB y PCBA, y apoyo en la fabricación de piezas mecánicas; Leaderdrive suministra reductores armónicos de alta densidad de par y módulos articulares integrados, y ya ha realizado entregas en volumen a clientes internacionales líderes en robótica. Ambas empresas participan en etapas distintas, por lo que el progreso de los robots completos no puede sustituir directamente al avance de las entregas de cada una.
  • También se han implantado productos para recopilar datos de entrenamiento. Orbbec presentó en julio de 2026 una plataforma de hardware para recopilar datos sin el cuerpo del robot, que abarca perspectivas en primera persona, operaciones manuales y campo cercano en la muñeca. Por su parte, Skyworth Digital utilizó las capacidades de posicionamiento espacial, coordinación de múltiples cámaras y sincronización espaciotemporal acumuladas en XR para lanzar productos de recopilación de datos, que ya se venden dentro y fuera del país.

¿Por qué se desplaza hacia la comercialización el foco de la competencia en aplicaciones de IA?

  • Guosen Securities considera que la mejora de las capacidades de los modelos y la caída de los costes de inferencia están extendiendo la competencia desde la iteración de modelos hacia los casos de uso, la experiencia de producto y las capacidades de comercialización. Las vías concretas incluyen agentes que reconfiguran el trabajo de oficina, el marketing y los flujos de trabajo empresariales, y tecnología de generación de vídeo que mejora la eficiencia de producción de contenidos y amplía formatos como el cine y la televisión con IA, los cómics animados y el entretenimiento interactivo.
  • La evaluación de Bank of America sobre Microsoft ofrece un ejemplo del segmento empresarial: la expansión de Azure y la aceleración de la comercialización de Copilot consolidan aún más sus ventajas en IA empresarial, seguridad e infraestructura. El banco prevé que la demanda de Azure siga superando la oferta en el ejercicio fiscal 2027 y ha elevado sus previsiones de beneficios para los próximos tres años. Aunque la demanda es sólida, la oferta sigue limitando la capacidad de atender más negocio.
  • Las empresas nacionales se encuentran en etapas distintas: DZH aún explora productos de análisis de inversiones con IA y modelos verticales sectoriales, mientras que las actividades de Hanwang Technology abarcan la interacción inteligente mediante lápiz, los macrodatos multimodales y los terminales inteligentes con IA. La actividad existente y la comercialización de nuevas aplicaciones deben interpretarse según el avance de cada empresa.

Si los temas están activos, ¿por qué observar también la amplitud de la negociación?

  • El 26 de octubre, el importe negociado en el mercado disminuyó en 347,5 mil millones de yuanes respecto a la sesión anterior, y el número de empresas con un importe negociado superior a 1 mil millones de yuanes cayó en 70 hasta 327. De ellas, 119 pertenecían al tema de robótica y 82 al de IA, con descensos respectivos de 7 y 21. Esto indica que también se reduce la cobertura de empresas con elevada negociación en los temas activos.
  • La fortaleza de los precios sigue concentrada en unos pocos valores: el número de empresas que alcanzaron máximos de un año aumentó en 1 hasta 13, de las cuales 5 correspondían a robótica y 4 a IA. Solo 2 empresas alcanzaron máximos históricos, una en robótica y otra en IA física. Sobre esta base, el material describe un mercado con menor negociación y evolución divergente, así como mayores diferencias entre los inversores en torno a los temas principales, y considera que lo más probable es que el mercado siga oscilando a corto plazo antes de que el volumen negociado aumente de forma significativa.