¿Por qué se espera que la fotónica de silicio gane cuota?

  • Nomura prevé que durante los próximos 3–5 años los módulos ópticos de alta velocidad de 800G y 1.6T, así como las soluciones ópticas cercanas al encapsulado y coencapsuladas, sigan respaldando la demanda de chips ópticos. El banco considera que las soluciones que combinan láseres de onda continua con fotónica de silicio, con cadenas de suministro más diversificadas y costes más competitivos, están ganando cuota frente a los láseres modulados por electroabsorción (EML).
  • Para las conexiones de red entre servidores de centros de datos, Nomura prevé que, para 2027, la penetración de los módulos de fotónica de silicio basados en láseres de onda continua en los módulos enchufables de 800G y 1.6T pueda alcanzar el 60%–70%, mientras que el resto correspondería principalmente a soluciones EML.
  • El cambio de cuota no implica la desaparición de la demanda de fosfuro de indio (InP): la fotónica de silicio sigue necesitando láseres de InP como fuente de luz. Nomura prevé que los envíos de chips láser de InP, incluidos EML, VCSEL y láseres de onda continua, aumenten de 480 millones unidades en 2026 a 1,542 mil millones unidades en 2028.

¿Por qué seguirá polarizándose la oferta pese al aumento de la demanda?

  • La actualización de 800G a 1.6T impulsa la velocidad por canal de los EML de 100G a 200G y la potencia de los láseres de onda continua de 70 a 100 milivatios; la óptica cercana al encapsulado y la coencapsulada generan además demanda de láseres de más de 120 milivatios.
  • Nomura prevé que, con la entrada de fabricantes chinos en el mercado mundial, la oferta de chips de gama media y baja, como los láseres de onda continua de 70/100 milivatios y los EML de 100G, sea más abundante durante los próximos 1–2 años. Sin embargo, los láseres de onda continua de más de 200 milivatios, los EML de más de 200G y los VCSEL de alta velocidad siguen estando principalmente en manos de fabricantes globales. La lenta ampliación de la capacidad, los largos plazos de entrega de los equipos y los problemas de rendimiento de producción harán que la brecha de oferta persista durante 2026–2027.
  • Los sustratos de InP en la fase inicial de la cadena también son un cuello de botella: la oferta de gama alta se concentra en Sumitomo Electric, JX Advanced Metals y AXT; Nomura considera que los controles de exportación de China sobre los sustratos de InP y las materias primas también podrían afectar a la oferta efectiva mundial.

¿Cómo desafían VCSEL y MicroLED a las soluciones existentes?

  • Actualmente, la fotónica de silicio utiliza principalmente una arquitectura «rápida y estrecha» con pocos canales de alta velocidad; VCSEL y MicroLED emplean una arquitectura «lenta y ancha» que transmite en paralelo por más canales de velocidad media y baja. Nomura sitúa la fotónica de silicio en distancias más largas, considera que VCSEL es adecuado para aproximadamente 10–100 metros y que MicroLED se centra en distancias ultracortas de hasta 10 metros.
  • La solución MOSAIC de Microsoft muestra la disyuntiva entre número de canales y velocidad: un enlace convencional de 800Gbps suele utilizar 8 canales de 100Gbps cada uno, mientras que MOSAIC transmite en paralelo mediante 400 canales ópticos de 2Gbps cada uno.
  • Las nuevas vías aún presentan obstáculos técnicos: MicroLED debe resolver el rendimiento y la uniformidad de la transferencia masiva de diminutos dispositivos emisores de luz; VCSEL debe abordar el acoplamiento y la alineación de matrices, así como el encapsulado de alta densidad.

¿A qué disyuntivas se enfrentan los proveedores de moduladores y módulos?

  • Los moduladores codifican señales eléctricas en ondas de luz. Los productos coencapsulados de Broadcom utilizan la solución MZM, más madura, que ocupa una mayor superficie del chip pero es menos sensible a la temperatura; el modulador de microrresonador en anillo (MRM) utilizado por Nvidia es más pequeño y requiere una tensión de control menor, pero necesita circuitos de control térmico para limitar la deriva de la longitud de onda causada por la temperatura.
  • Nomura considera que la ventaja de los fabricantes chinos en los módulos ópticos enchufables ayuda a las empresas nacionales de chips ópticos a ganar cuota; durante los próximos 2–3 años coexistirán diversas soluciones ópticas, y los proveedores de servicios en la nube y los clientes de IA también necesitarán productos personalizados. Al mismo tiempo, los clientes globales buscan diversificar el suministro, y los fabricantes chinos de chips ópticos siguen afrontando riesgos regulatorios al expandirse a mercados extranjeros.