¿Dónde ofrece ahorros el nuevo servicio de Walmart?

  • Desde el verano, Walmart ha anunciado alianzas con Subway, Dunkin y Papa Johns. Papa Johns es la primera marca de alcance nacional que utiliza el reparto exprés de Walmart para pedidos atendidos por restaurantes situados fuera de sus tiendas.
  • Para los restaurantes, Walmart utiliza comisiones más bajas para fomentar que los precios del menú sean iguales en línea y en el local; Bernstein estima que las plataformas de terceros cobran a las grandes cadenas comisiones de entre diez y veinte puntos porcentuales. No obstante, la igualdad de precios no es un requisito contractual y otras plataformas también pueden ofrecer incentivos similares.
  • Para los consumidores, la tarifa de reparto para quienes no son miembros es de 5–10 dólares por pedido. Los miembros de Walmart+ pueden quedar exentos de la tarifa de reparto si combinan comida con un pedido de Walmart que cumpla los requisitos y alcanzan el gasto mínimo. Pedir comida por separado no necesariamente es más barato: la mayor parte del gasto en DoorDash y Uber procede de miembros que disfrutan de descuentos en las tarifas.

¿Por qué ayuda a Walmart a ganar dinero agrupar pedidos en rutas existentes?

  • Walmart afirma que el 85% de sus rutas de reparto ya pasa por restaurantes de comida rápida y que aproximadamente dos tercios de los pedidos de comida se combinan con pedidos de supermercado para el mismo hogar. Recoger la comida de camino puede reducir los desvíos adicionales, y entregarla en la misma dirección tampoco requiere añadir una parada.
  • Bernstein calcula que, suponiendo un valor del pedido de comida de 25 dólares, una comisión del 8%, una espera de 5 minutos para recoger la comida de camino y un salario del conductor de 16 dólares por hora, un pedido agrupado en una ruta existente genera una contribución incremental de unos 0.67 dólares. Si el mismo pedido se entrega por separado y requiere un desvío adicional de 20 minutos, su contribución incremental es de menos 3.57 dólares.
  • La densidad de rutas es una ventaja, pero también existen limitaciones de ejecución: las primeras opiniones de los conductores son dispares y su disposición a aceptar pedidos depende del tiempo de espera, la complejidad de la ruta y la remuneración. Agrupar demasiados pedidos también puede hacer que la comida se enfríe y afectar a la experiencia.

¿Qué pueden obtener los restaurantes y qué obstáculos encontrarán los consumidores?

  • Los franquiciados pueden conservar el ahorro en comisiones como beneficio del local o destinarlo a promociones o a reducir los precios para los consumidores. Aunque Walmart todavía no sea un gran canal de ventas, su presencia como alternativa también podría ayudar a las cadenas de restaurantes a conseguir mejores condiciones en las plataformas.
  • Bernstein considera que las grandes cadenas de comida rápida cercanas a las rutas de reparto existentes y capaces de preparar los pedidos rápidamente son las más adecuadas para este modelo. Sin embargo, la adopción se ampliará gradualmente y el aumento de beneficios a corto plazo podría ser limitado.
  • Los obstáculos para el consumidor siguen siendo evidentes: cuando Bernstein probó el reparto de Subway en tres lugares, el acceso al restaurante era difícil de encontrar y se cobraba una tarifa fija de servicio y reparto de 8 dólares por pedido, lo que hacía especialmente poco rentables los pedidos pequeños.

¿Por qué considera Bernstein que el impacto en las plataformas de reparto es manejable?

  • El reparto en línea representa aproximadamente el 14% del gasto en restauración de Estados Unidos. Bernstein considera que la penetración aún tiene margen para crecer, por lo que el crecimiento de Walmart no tiene por qué proceder íntegramente de arrebatar pedidos a las plataformas actuales.
  • Los datos de terceros muestran que aproximadamente el 34% de los usuarios de DoorDash y el 32% de los de Uber Eats también usan la aplicación de Walmart; esto es solo un indicador indirecto del solapamiento de usuarios. Las plataformas actuales también ofrecen una selección más amplia, incluidos restaurantes independientes y de servicio completo, mientras que Walmart se centra actualmente en agrupar pedidos de cadenas de comida rápida con productos de supermercado.
  • Bernstein mantiene su calificación de comportamiento superior al mercado para Walmart, DoorDash y Uber. La firma vigila si Walmart reduce las tarifas de los pedidos de comida independientes, se expande a pequeños restaurantes independientes y cómo evoluciona la contratación de conductores; estos cambios podrían hacer más directa su competencia con las plataformas actuales.