Corning melampaui ekspektasi kuartal ketiga berkat komunikasi optik, panduan pendapatan kuartal keempat lemah
Pendapatan dan laba per saham Corning pada kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi, dengan komunikasi optik sebagai kontributor utama, tetapi arus kas bebas di bawah ekspektasi. Panduan pendapatan perusahaan untuk kuartal keempat lebih rendah daripada perkiraan Bernstein, sedangkan panduan laba per saham lebih tinggi.
Sumber asli：BernsteinPertama diterbitkan di Unhidea：Tanggal sumber asli：
Pokok utama
Komunikasi optik mendorong kinerja kuartal ketiga Corning melampaui ekspektasi, tetapi arus kas yang lemah dan panduan pendapatan kuartal keempat di bawah ekspektasi Bernstein membuat kinerja laba dan prospek pendapatan berbeda arah.
Apa yang mendorong kinerja kuartal ketiga melampaui ekspektasi?
Pendapatan Corning pada kuartal ketiga 2026 sekitar 5,1 miliar dolar, lebih tinggi daripada perkiraan Bernstein dan konsensus pasar sekitar 5 miliar dolar; laba per saham yang dilaporkan sebesar 0.91 dolar, juga lebih tinggi daripada konsensus pasar sebesar 0.88 dolar dan perkiraan Bernstein sebesar 0.81 dolar.
Pendorong utamanya adalah komunikasi optik: pendapatan bisnis tersebut sekitar 2,4 miliar dolar, lebih tinggi daripada konsensus pasar sebesar 2,22 miliar dolar dan perkiraan Bernstein sebesar 2,18 miliar dolar. Pendapatan bisnis inovasi kaca sekitar 1,51 miliar dolar, secara umum sesuai dengan ekspektasi.
Bisnis lainnya tidak semuanya melampaui ekspektasi: pendapatan tenaga surya sebesar 436 juta dolar, di bawah konsensus pasar sebesar 501 juta dolar dan perkiraan Bernstein sebesar 479 juta dolar.
Laba melampaui ekspektasi, bagaimana kinerja arus kas?
Arus kas bebas kuartal ketiga sebesar 661 juta dolar, di bawah ekspektasi konsensus pasar dan Bernstein sekitar 860 juta dolar. Sementara laba per saham melampaui ekspektasi, kinerja arus kas lebih lemah daripada yang diharapkan.
Apa sinyal dari panduan kuartal keempat?
Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal keempat sebesar 5,2 miliar hingga 5,3 miliar dolar, di bawah perkiraan Bernstein sebelumnya sebesar 5,4 miliar dolar; tetapi perusahaan memperkirakan laba per saham sebesar 0.96 hingga 1.00 dolar, di atas perkiraan lembaga tersebut sebesar 0.90 dolar.
Bernstein menilai panduan pendapatan itu masih sejalan dengan target perusahaan untuk mencapai tingkat pendapatan tahunan sebesar 20 miliar dolar pada 2026. Pendapatan tahunan tersebut mencerminkan tingkat pendapatan pada suatu titik waktu dan tidak sama dengan pendapatan aktual setahun penuh.
Perusahaan tidak memperbarui kerangka pertumbuhan jangka panjangnya dan tidak memberikan rincian lebih lanjut untuk 2027. Bernstein mencermati ekspansi kapasitas, perlambatan pertumbuhan pasar akhir, serta alasan pendapatan kuartal keempat lemah sementara margin tampak kuat.
Bagaimana Bernstein memandang valuasi ke depan?
Bernstein mempertahankan peringkat “Market Perform” dan target harga 140 dolar; metode valuasinya menerapkan rasio harga terhadap laba sekitar 25 kali pada perkiraan laba per saham tahun fiskal 2028 sebesar sekitar 5.7 dolar.
Lembaga itu menilai prospek 2027 hingga 2028 memiliki potensi kenaikan jika tingkat keberhasilan produksi optik terkemas bersama (CPO) membaik dan mendorong percepatan adopsi teknologi optik; jika adopsi AI melambat, berkurangnya investasi infrastruktur AI akan menimbulkan tekanan penurunan.
