Ekspektasi pertumbuhan keamanan siber meningkat: anggaran AI bertambah, manfaat bagi vendor platform masih berbeda-beda
Survei kanal kuartal ketiga Morgan Stanley menunjukkan rata-rata ekspektasi pertumbuhan bisnis keamanan para reseller untuk 2026 naik menjadi 13%. Pembaruan sistem lama dan anggaran AI sama-sama menopang permintaan, tetapi pembelian firewall lebih awal, waktu belanja perlindungan AI, dan perbedaan kinerja vendor membatasi dasar untuk menyimpulkan adanya percepatan menyeluruh.
Sumber asli：Morgan StanleyPertama diterbitkan di Unhidea：Tanggal sumber asli：
Pokok utama
Morgan Stanley lebih menyukai PANW dan CrowdStrike yang dapat memanfaatkan modernisasi keamanan dan konsolidasi platform, sementara perbaikan jangka pendek pada firewall dan manajemen kerentanan masing-masing dibatasi oleh pembelian yang dimajukan dan tekanan pertumbuhan jangka panjang.
Mengapa anggaran keamanan berpeluang tumbuh lebih cepat?
Dalam survei kuartal ketiga, rata-rata ekspektasi reseller atas pertumbuhan tahunan pendapatan keseluruhan bisnis keamanan pada 2026 naik menjadi 13%, di atas 11% pada kuartal kedua dan 10% pada kuartal pertama; proporsi responden yang memperkirakan pertumbuhan setahun penuh di atas 15% juga naik dari 18% menjadi 34%. Ini merupakan revisi naik ekspektasi kanal terhadap bisnis setahun penuh.
Sumber pendanaan semakin luas: 78% responden mengatakan pelanggan mendanai produk keamanan AI dari anggaran AI lainnya, dibandingkan 55% pada kuartal kedua; proporsi yang mengandalkan konsolidasi vendor untuk membebaskan dana turun dari 45% menjadi 22%. Dengan demikian, belanja keamanan memperoleh dukungan dana di luar realokasi belanja yang ada, dan pembaruan sistem lama juga menjadi pendorong penting.
Bagaimana perbedaan waktu realisasi dua jenis peluang keamanan AI?
Morgan Stanley mengaitkan pendorong utama pada 2026 dengan pembaruan sistem lama dan penggunaan AI untuk meningkatkan operasi keamanan, seperti otomatisasi pusat operasi keamanan; belanja untuk melindungi data, aplikasi, dan identitas AI itu sendiri terutama mengarah ke 2027.
Proporsi responden yang memperkirakan keamanan data AI menjadi salah satu bidang belanja terkuat pelanggan dalam 12 bulan ke depan naik dari 55% menjadi 72%, sedangkan keamanan aplikasi AI naik dari 28% menjadi 41%. Namun, proporsi reseller yang melaporkan kinerja Microsoft Purview saat ini melampaui rencana turun dari 62% menjadi 44%, menunjukkan kesenjangan antara meningkatnya prioritas pembelian di masa depan dan kinerja penjualan saat ini.
Keamanan identitas agen AI juga menunjukkan perbedaan waktu: proporsi responden yang mengatakan pelanggan sudah berinvestasi naik dari 33% menjadi 38%, tetapi proporsi yang memperkirakan belanja baru dimulai pada 2027 atau setelahnya juga naik dari 23% menjadi 41%.
Permintaan firewall kuat, mengapa keberlanjutannya masih terbatas?
69% responden mengatakan pelanggan membeli firewall lebih awal karena mengantisipasi kenaikan harga atau kendala pasokan, lebih tinggi dari 65% pada kuartal kedua; proporsi yang membeli lebih dari dua kuartal lebih awal naik dari 5% menjadi 16%. Berdasarkan hal itu, Morgan Stanley menilai Fortinet, yang telah memberikan panduan perlambatan pada kuartal keempat, mungkin membukukan hasil lebih baik dari perkiraan.
Pembelian yang dimajukan juga mengubah waktu permintaan. Di antara reseller Fortinet, proporsi yang pelanggannya sedang memperbarui perangkat turun dari 33% menjadi 18%, sedangkan yang pelanggannya berencana memperbarui naik dari 48% menjadi 64%; gabungan keduanya relatif tidak berubah. Permintaan yang direncanakan masih banyak, tetapi aktivitas pembaruan saat ini melemah.
Mengapa Morgan Stanley lebih memilih PANW dan CrowdStrike?
Bukti bahwa PANW memanfaatkan konsolidasi platform menguat: proporsi responden yang menyebutnya sebagai penerima manfaat terbesar konsolidasi naik dari 45% menjadi 56%; di antara reseller-nya, proporsi yang mencatat pertumbuhan tahunan penjualan produk keamanan AI naik dari 72% menjadi 93%. Bank tersebut mempertahankan penilaiannya sebagai pilihan utama, tetapi diskon platform masih signifikan, dan perbaikan kinerja Prisma SASE yang melampaui rencana juga disertai penyempitan cakupan pertumbuhan penjualan.
Tambahan bisnis CrowdStrike lebih banyak berasal dari pelanggan lama yang membeli lebih banyak modul: proporsi reseller dengan SIEM generasi berikutnya melampaui rencana naik dari 20% menjadi 37%, sementara manajemen eksposur risiko naik dari 26% menjadi 33%; produk inti deteksi dan respons endpoint tetap pada 37%. Ini mendukung pandangan positif bank tersebut atas ruang ekspansi di luar penggantian endpoint.
Vendor keamanan identitas juga menunjukkan perbedaan: proporsi reseller SailPoint yang melampaui ekspektasi naik dari 38% menjadi 60%, Okta relatif stabil, sedangkan CyberArk turun dari 38% menjadi 14%. Dukungan industri tidak tersalurkan secara merata ke semua perusahaan.
Dapatkah perbaikan manajemen kerentanan mendukung perubahan pandangan jangka panjang?
Proporsi reseller Qualys dan Rapid7 yang memenuhi atau melampaui ekspektasi masing-masing naik dari 64% dan 58% menjadi 70% dan 80%; Tenable naik dari 73% menjadi 82%, tetapi proporsi yang melampaui ekspektasi saja turun dari 27% menjadi 9%. Perbaikan terutama terlihat pada pencapaian rencana yang lebih konsisten, sementara bukti percepatan pertumbuhan lebih lemah.
Morgan Stanley menilai peluang jangka pendek Qualys paling menonjol, tetapi tetap mempertahankan peringkat underweight: produk intinya telah menjangkau banyak pelanggan lama, pertumbuhan pelanggan baru tidak memadai, dan kenaikan biaya menekan margin serta arus kas bebas. Karena itu, pemulihan kanal jangka pendek dapat berjalan bersamaan dengan pandangan jangka panjang yang hati-hati.
