Di mana letak penghematan dari layanan baru Walmart?

  • Sejak musim panas, Walmart telah mengumumkan kemitraan dengan Subway, Dunkin dan Papa Johns. Papa Johns merupakan merek nasional pertama yang menggunakan layanan pengiriman ekspres Walmart untuk pesanan yang dipenuhi oleh restoran di luar gerai Walmart.
  • Bagi restoran, Walmart menggunakan komisi yang lebih rendah untuk mendorong harga menu yang sama secara daring dan di gerai; Bernstein memperkirakan platform pihak ketiga mengenakan komisi belasan poin persentase kepada jaringan besar. Namun, harga yang sama bukan persyaratan kontrak, dan platform lain juga dapat menawarkan insentif serupa.
  • Bagi konsumen, biaya pengantaran untuk nonanggota adalah 5–10 dolar per pesanan. Anggota Walmart+ dapat memperoleh pembebasan biaya pengantaran ketika menggabungkan makanan dengan pesanan Walmart yang memenuhi syarat dan mencapai batas minimum belanja. Memesan makanan secara terpisah belum tentu lebih murah: sebagian besar belanja di DoorDash dan Uber berasal dari anggota yang menikmati potongan biaya.

Mengapa penggabungan pesanan di sepanjang rute membantu Walmart menghasilkan keuntungan?

  • Walmart menyatakan bahwa 85% dari rute pengantarannya sudah melewati restoran cepat saji, dan sekitar dua pertiga pesanan makanan digabungkan dengan pesanan kebutuhan sehari-hari untuk rumah tangga yang sama. Mengambil makanan di sepanjang rute dapat mengurangi tambahan perjalanan memutar, dan pengantaran ke alamat yang sama juga tidak memerlukan titik pemberhentian tambahan.
  • Bernstein memperkirakan bahwa, dengan asumsi nilai pesanan makanan 25 dolar, komisi 8%, waktu tunggu 5 menit untuk mengambil makanan di sepanjang rute, dan upah pengemudi 16 dolar per jam, satu pesanan gabungan di sepanjang rute menghasilkan kontribusi tambahan sekitar 0.67 dolar. Jika pesanan yang sama diantar secara terpisah dan memerlukan tambahan perjalanan memutar selama 20 menit, kontribusi tambahannya menjadi negatif 3.57 dolar.
  • Kepadatan rute merupakan keunggulan, tetapi ada pula kendala pelaksanaan: tanggapan awal pengemudi beragam, dan kesediaan menerima pesanan bergantung pada waktu tunggu, kerumitan rute dan imbalan. Terlalu banyak pesanan yang digabungkan juga dapat membuat makanan menjadi dingin dan memengaruhi pengalaman konsumen.

Apa yang bisa diperoleh restoran, dan hambatan apa yang akan dihadapi konsumen?

  • Penerima waralaba dapat mempertahankan penghematan komisi sebagai laba gerai atau menggunakannya untuk promosi maupun menurunkan harga bagi konsumen. Meskipun Walmart belum menjadi saluran penjualan yang besar, keberadaannya sebagai pilihan lain juga dapat membantu jaringan restoran mendapatkan persyaratan platform yang lebih baik.
  • Bernstein menilai jaringan restoran cepat saji berskala besar yang dekat dengan rute pengantaran yang ada dan cepat menyiapkan makanan paling cocok untuk model ini. Namun, adopsi akan berkembang secara bertahap dan tambahan laba jangka pendek mungkin terbatas.
  • Hambatan bagi konsumen masih nyata: ketika Bernstein menguji pengantaran Subway di tiga lokasi, akses ke restoran sulit ditemukan dan setiap pesanan dikenai biaya layanan dan pengantaran tetap sebesar 8 dolar, sehingga pesanan kecil khususnya kurang ekonomis.

Mengapa Bernstein menilai dampak terhadap platform pesan antar masih terkendali?

  • Pengantaran daring mencakup sekitar 14% dari pengeluaran restoran di Amerika Serikat. Bernstein menilai tingkat penetrasinya masih berpeluang naik, sehingga pertumbuhan Walmart tidak harus seluruhnya berasal dari merebut pesanan platform yang ada.
  • Data pihak ketiga menunjukkan sekitar 34% pengguna DoorDash dan 32% pengguna Uber Eats juga menggunakan aplikasi Walmart; ini hanya merupakan indikator proksi untuk tumpang tindih pengguna. Platform yang ada juga menawarkan pilihan yang lebih beragam, termasuk restoran independen dan restoran dengan layanan penuh, sedangkan Walmart saat ini berfokus pada penggabungan pesanan jaringan restoran cepat saji dengan belanja kebutuhan sehari-hari.
  • Bernstein mempertahankan peringkat outperform untuk Walmart, DoorDash dan Uber. Firma tersebut mencermati apakah Walmart menurunkan biaya pesanan makanan yang berdiri sendiri, berekspansi ke restoran independen kecil, serta perkembangan perekrutan pengemudi; perubahan ini dapat membuat persaingannya dengan platform yang ada menjadi lebih langsung.