QuantumScape berencana membangun lini produksi 100MWh: menyasar pusat data, mulai berproduksi pada 2028
Evercore ISI memperkirakan potensi pendapatan tahunan lini baru saat beroperasi pada kapasitas penuh sebesar 70 juta hingga 130 juta dolar; perusahaan sedang mencari pendanaan nondilutif, sementara pelanggan spesifik dan pengaturan pendanaan masih belum dipastikan.
Sumber asli：Evercore ISIPertama diterbitkan di Unhidea：Tanggal sumber asli：
Pokok utama
Rencana lini produksi baru QuantumScape memberikan arah yang lebih jelas bagi komersialisasi setelah 2026, tetapi besaran pendapatan bergantung pada dimulainya produksi, peningkatan kapasitas, dan harga jual, sementara pengaturan pendanaan dan pelanggan tetap menjadi syarat utama.
Berapa pendapatan yang dapat dihasilkan lini 100MWh?
QuantumScape berencana membangun lini produksi 100MWh yang diperkirakan mulai berproduksi pada 2028, terutama untuk melayani pasar pusat data, dirgantara, dan pertahanan, serta telah menandatangani perjanjian kerja sama peralatan perakitan sel dengan Muehlbauer.
Evercore ISI mengasumsikan lini tersebut mulai berproduksi pada akhir 2028 dan membutuhkan sekitar dua tahun lagi untuk mencapai kapasitas penuh. Dengan harga jual 700 hingga 1300 dolar per kilowatt-jam, firma itu memperkirakan potensi pendapatan tahunan sebesar 70 juta hingga 130 juta dolar setelah kapasitas penuh tercapai pada 2030. Angka ini bergantung pada peningkatan kapasitas dan harga jual.
Perusahaan telah meluncurkan PowerBlock untuk penyimpanan energi di dalam rak pusat data AI dan menyatakan bahwa umpan balik mengenai permintaan dalam pembicaraan dengan pelanggan positif, tetapi belum mengumumkan pelanggan spesifik atau kontrak dengan pelanggan yang disebutkan namanya.
Bagaimana pendanaan pembangunan lini akan diatur?
Perusahaan menyatakan dalam panggilan konferensi bahwa belanja modal untuk lini baru akan kurang dari 100 juta dolar dan sedang mencari pendanaan yang tidak akan mendilusi ekuitas pemegang saham; ketentuan spesifik perjanjian kerja sama peralatan dan kebutuhan belanja modal belum diungkapkan.
Karena perusahaan belum memberikan panduan belanja modal jangka panjang, Evercore ISI memperkirakan tidak akan mengubah proyeksi belanja modalnya sekitar 50 juta dolar per tahun sampai pendanaan nondilutif menjadi lebih jelas.
Apa kemajuan dalam bisnis otomotif dan bisnis lainnya?
Bisnis otomotif menerbitkan tagihan kepada Honda untuk pertama kalinya dan menandatangani perjanjian dengan produsen mobilitas global yang tidak disebutkan namanya; pelanggan tersebut bukan termasuk sepuluh produsen kendaraan terbesar di dunia. Volkswagen dan PowerCo miliknya sedang berkoordinasi dengan QuantumScape mengenai platform teknologi bersama jangka panjang setelah QSE-5; perusahaan tidak memperbarui jadwal dimulainya produksi bisnis otomotif.
Bisnis dirgantara dan pertahanan menerbitkan tagihan kepada pelanggan untuk pertama kalinya, dan sampel QSE-5 telah dikirim kepada pelanggan pertahanan, penerbangan, dan telekomunikasi. Eagle Line telah beroperasi penuh dan output QSE-5 meningkat, tetapi perusahaan tidak mengukur kemajuan terhadap target sebelumnya untuk menggandakan output semester kedua dibandingkan semester pertama.
Perusahaan berencana memperbarui peta jalan teknologi lanjutan QSE-5 di Kyoto pada 11 November.
Bagaimana hasil kuartal ketiga dan penilaian institusi?
Kerugian EBITDA yang disesuaikan pada kuartal ketiga sebesar 61 juta dolar, dibandingkan konsensus pasar untuk kerugian sebesar 70 juta dolar; kerugian EBIT yang disesuaikan sebesar 76 juta dolar, juga lebih baik daripada konsensus kerugian sebesar 82 juta dolar. Kerugian per saham sebesar 0.14 dolar, lebih rendah daripada perkiraan konsensus sebesar 0.17 dolar.
Evercore ISI menilai kenaikan harga saham sebesar 15% setelah jam perdagangan secara umum beralasan: harga saham turun 22% pada bulan sebelumnya, sementara rencana lini baru memberikan arah perkembangan yang lebih jelas setelah 2026. Firma tersebut mempertahankan peringkat In Line dan target harga 7 dolar.
