Apakah yang berubah dengan robot beban berat kali ini?

  • Genie G2 Max yang dilancarkan oleh AgiBot menggabungkan keupayaan mengendalikan beban berat dan operasi halus dalam satu robot: muatan 20 kilogram bagi setiap lengan, muatan puncak kedua-dua lengan 50 kilogram, dan ketepatan kedudukan berulang lengan tidak melebihi ±0.5 milimeter. Tugas sasarannya sudah meliputi menyusun dan membuka susunan palet, membuka kotak dan memasukkan bahan, mengumpul kotak kosong serta memasukkan barang ke gudang, menjadikan penggunaannya meliputi proses barisan pengeluaran yang berterusan.
  • G2 Max telah memulakan pengesahan dan pelaksanaan pada barisan pengeluaran syarikat terkemuka dalam barangan pengguna harian, e-dagang dan makanan. Berdasarkan kemajuan dalam perancangan model, persepsi ruang dan pemodelan Real-to-Sim, serta peningkatan kadar pengembangan pengeluaran besar-besaran robot lengkap keluaran domestik dan Optimus, CITIC Securities berpandangan bahawa robot humanoid memasuki fasa baharu. Pelancaran Optimus V3 oleh Tesla pada suku keempat masih merupakan pencapaian susulan yang dijangka oleh firma tersebut.

Bagaimanakah rantaian bekalan memenuhi keperluan pembangunan dan latihan robot?

  • Bahan tersebut menyenaraikan hubungan dalam penghantaran R&D dan komponen teras: JLC menyediakan kepada AgiBot reka bentuk EDA, penghantaran PCB dan PCBA serta sokongan pembuatan komponen mekanikal; Leaderdrive membekalkan pengurang harmonik berketumpatan tork tinggi dan modul sendi bersepadu, dan telah membuat penghantaran pukal kepada pelanggan robotik antarabangsa terkemuka. Kedua-duanya terlibat dalam peringkat perniagaan yang berbeza, jadi kemajuan robot lengkap tidak boleh digunakan secara langsung sebagai ukuran kemajuan penghantaran masing-masing.
  • Produk pengumpulan data latihan juga telah dilaksanakan. Orbbec melancarkan platform perkakasan pengumpulan data tanpa badan robot pada Julai 2026, yang merangkumi sudut pandang orang pertama, operasi genggam dan medan dekat pada pergelangan tangan. Skyworth Digital pula menggunakan keupayaan penentuan kedudukan ruang, kerjasama berbilang kamera dan penyegerakan ruang-masa yang terkumpul daripada XR untuk melancarkan produk pengumpulan data, yang telah mencatat jualan di dalam dan luar negara.

Mengapa tumpuan persaingan aplikasi AI beralih kepada pengkomersialan?

  • Guosen Securities berpendapat bahawa peningkatan keupayaan model dan penurunan kos inferens sedang meluaskan persaingan daripada pembangunan berulang model kepada senario aplikasi, pengalaman produk dan keupayaan pengkomersialan. Laluan khususnya ialah ejen membentuk semula kerja pejabat, pemasaran dan aliran kerja perusahaan, manakala teknologi penjanaan video meningkatkan kecekapan penghasilan kandungan serta memperluas bentuk kandungan seperti filem dan televisyen AI, komik bergerak dan hiburan interaktif.
  • Penilaian Bank of America terhadap Microsoft memberikan contoh dalam segmen perusahaan: pengembangan Azure dan pengkomersialan Copilot yang semakin pesat mengukuhkan lagi kelebihannya dalam AI perusahaan, keselamatan dan infrastruktur. Bank itu menjangka permintaan Azure terus melebihi bekalan dalam tahun kewangan 2027 dan telah menaikkan ramalan keuntungan bagi tiga tahun akan datang. Pada masa permintaan kukuh, bekalan masih mengehadkan ruang untuk memenuhi permintaan perniagaan.
  • Syarikat domestik pula berada pada tahap yang berbeza: DZH masih meneroka produk penyelidikan pelaburan AI dan model khusus industri, manakala perniagaan Hanwang Technology merangkumi interaksi pintar berasaskan pen, data raya multimodal dan terminal pintar AI. Kedudukan perniagaan sedia ada dan pengkomersialan aplikasi baharu perlu difahami menurut kemajuan masing-masing.

Mengapa keluasan dagangan masih perlu diperhatikan ketika tema aktif?

  • Pada 26 Oktober, perolehan pasaran berkurang sebanyak 347.5 bilion yuan berbanding hari dagangan sebelumnya, dan bilangan syarikat dengan nilai urus niaga melebihi 1 bilion yuan berkurang sebanyak 70 kepada 327. Daripada jumlah itu, 119 ialah syarikat bertema robotik dan 82 bertema AI, masing-masing berkurang sebanyak 7 dan 21. Ini menunjukkan liputan syarikat bernilai urus niaga tinggi dalam tema aktif juga semakin mengecil.
  • Kekuatan harga masih tertumpu pada sebilangan kecil saham: bilangan syarikat yang mencatat paras tertinggi setahun meningkat sebanyak 1 kepada 13, termasuk masing-masing 5 dalam robotik dan 4 dalam AI. Hanya 2 syarikat mencatat paras tertinggi sepanjang masa, masing-masing dalam robotik dan AI fizikal. Berdasarkan hal ini, bahan tersebut menggambarkan pasaran yang menyusut dan berpecah, dengan perbezaan pandangan modal dalam tema utama semakin besar, serta menjangka pasaran berkemungkinan besar terus bergerak turun naik dalam jangka pendek sebelum volum dagangan meningkat dengan ketara.