Mengapa keuntungan mengatasi jangkaan pasaran?

  • Pada suku ketiga 2026, EBITDA terlaras Verizon ialah 13.8 bilion dolar, sejajar dengan jangkaan Goldman Sachs dan lebih tinggi daripada konsensus pasaran sebanyak 13.7 bilion dolar. Pendapatan sesaham terlaras ialah 1.31 dolar, juga melebihi konsensus sebanyak 1.27 dolar.
  • Margin keuntungan meningkat berikutan pengurangan subsidi peranti. Jurang subsidi yang diukur Goldman Sachs sebagai pendapatan peralatan tanpa wayar ditolak kos peralatan ialah 707 juta dolar, lebih rendah daripada 864 juta dolar pada tempoh sama tahun sebelumnya dan 835 juta dolar pada suku sebelumnya.
  • Prestasi pendapatan lebih lemah: pendapatan operasi suku tahunan ialah 34.3 bilion dolar, di bawah konsensus pasaran sebanyak 34.8 bilion dolar. Pendapatan perkhidmatan mudah alih dan jalur lebar ialah 23.49 bilion dolar, juga sedikit di bawah konsensus sebanyak 23.55 bilion dolar.

Pertambahan pelanggan yang kukuh, apa kosnya?

  • Pertambahan bersih telefon pascabayar pada suku ketiga ialah 406 ribu, melebihi jangkaan Goldman Sachs sebanyak 221 ribu dan konsensus pasaran sebanyak 209 ribu. Akaun pascabayar bertambah bersih sebanyak 137 ribu, kembali mencatat pertumbuhan dan turut melebihi kedua-dua jangkaan.
  • Purata pendapatan setiap akaun pascabayar runcit tanpa wayar ialah 168.08 dolar, turun 1.9% berbanding tahun sebelumnya dan lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs dan pasaran, masing-masing sebanyak 172.15 dolar dan 170.73 dolar. Goldman Sachs berpendapat penurunan pendapatan akaun masih membantu syarikat menarik pelanggan baharu.
  • Pertumbuhan jalur lebar tidak mengatasi jangkaan secara menyeluruh: pertambahan bersih internet FiOS ialah 155 ribu, melebihi jangkaan Goldman Sachs tetapi di bawah konsensus pasaran. Pertambahan bersih perkhidmatan tanpa wayar tetap ialah 159 ribu, di bawah jangkaan Goldman Sachs sebanyak 170 ribu dan konsensus sebanyak 201 ribu.

Berapa banyak panduan setahun penuh dinaikkan?

  • Verizon menaikkan panduan pertambahan bersih telefon pascabayar bagi 2026 kepada 1.1 juta–1.2 juta, daripada separuh atas julat sebelumnya sebanyak 750 ribu–1 juta. Goldman Sachs menyatakan had atas panduan baharu meningkat sebanyak 200 ribu, sama dengan jumlah pertambahan bersih sebenar suku ketiga yang melebihi jangkaannya.
  • Syarikat menaikkan panduan pendapatan sesaham terlaras setahun penuh daripada 4.99–5.04 dolar kepada 5.04–5.06 dolar. Aliran tunai bebas dijangka menghampiri 22.54 bilion dolar, berbanding julat sebelumnya sebanyak 21.937 bilion–22.139 bilion dolar. Aliran tunai bebas suku ketiga ialah 7.8 bilion dolar, melebihi konsensus pasaran sebanyak 6.2 bilion dolar.
  • Panduan pertumbuhan pendapatan perkhidmatan mudah alih dan jalur lebar setahun penuh dikecilkan daripada 2.5%–3.0% kepada separuh atas julat tersebut. Pertumbuhan suku keempat berbanding tahun sebelumnya masih dijangka sekitar 4.0%, lebih tinggi daripada 2.9% pada suku ketiga. Panduan perbelanjaan modal dikekalkan pada 16 bilion–16.5 bilion dolar.
  • Goldman Sachs turut menyatakan bahawa siaran akhbar terkini syarikat tidak mengulangi jangkaan bahawa pendapatan perkhidmatan tanpa wayar pada 2026 akan kekal sama berbanding tahun sebelumnya; syarikat telah mengulangi jangkaan itu pada suku kedua.

Bagaimana menilai tempahan sambungan AI dan penilaian saham?

  • Verizon menandatangani perjanjian bernilai lebih daripada 2 bilion dolar dengan Amazon Web Services untuk menyediakan sambungan gentian berkapasiti tinggi bagi beban kerja AI. Sebelum ini, syarikat menandatangani perjanjian berkaitan bernilai lebih daripada 1 bilion dolar dengan Google pada suku kedua.
  • Goldman Sachs menjangka EBITDA dan pertambahan bersih telefon pascabayar yang melebihi jangkaan, berserta panduan setahun penuh yang lebih baik, akan mendorong harga saham naik. Firma itu memberikan penarafan beli dan sasaran harga 12 bulan sebanyak 51 dolar, berdasarkan gandaan EV/EBITDA hadapan sebanyak 6.5.