Jumlah preskripsi melemah, tetapi bagaimana landskap persaingan berubah?

  • Berdasarkan data empat minggu terkini, Citi mendapati jumlah preskripsi GLP-1 AS (TRx, termasuk preskripsi baharu dan ulangan) turun 2.0% tahun ke tahun, berbanding pertumbuhan 1.0% dalam penjejakan sebelumnya; pada minggu terkini, ia turut turun 0.4% minggu ke minggu. Ketika pilihan oral bertambah, jumlah preskripsi keseluruhan tidak berkembang seiring.
  • Tirzepatide keluaran Eli Lilly merangkumi 57.9% daripada jumlah preskripsi GLP-1, meningkat daripada 52.1% pada tempoh sama tahun lalu; semaglutide keluaran Novo Nordisk merangkumi 35.9%. Pada minggu terkini, jumlah preskripsi kedua-duanya masing-masing naik 0.9% dan turun 0.2% minggu ke minggu, menunjukkan peningkatan bahagian tirzepatide disertai pertumbuhan preskripsinya sendiri.

Adakah kelebihan tirzepatide datang daripada penurunan berat badan atau diabetes?

  • Kedua-dua indikasi menyumbang. Dalam penurunan berat badan, preskripsi Zepbound naik 0.4% minggu ke minggu pada minggu terkini, dengan bahagian pasaran 62.2%; preskripsi Wegovy turun 0.7%, dengan bahagian 37.8%. Bahagian Zepbound naik 0.3 mata peratusan pada minggu itu, manakala Wegovy turun 0.3 mata peratusan.
  • Jurang pertumbuhan lebih besar dalam diabetes: preskripsi Mounjaro naik 1.4% minggu ke minggu dan Ozempic naik 0.3%, masing-masing merangkumi 40.6% dan 25.6% pasaran preskripsi diabetes GLP-1. Walaupun preskripsi Ozempic meningkat, bahagiannya tetap turun 0.1 mata peratusan, menunjukkan bahawa pertumbuhan mutlak dan peningkatan kedudukan persaingan adalah dua perkara berbeza.

Sejauh mana ubat oral telah mengubah struktur preskripsi?

  • Wegovy oral kini merangkumi 35% daripada jumlah preskripsi jenama Wegovy, manakala suntikan merangkumi 65%; bahagian oral tidak berubah daripada minggu sebelumnya. Citi melihat struktur ini sebagai tanda pesakit lebih menyukai formulasi oral; namun, jumlah preskripsi jenama itu masih turun 0.7% pada minggu tersebut, jadi perubahan struktur formulasi dan pengembangan jenama perlu diperhatikan secara berasingan.
  • Preskripsi Foundayo pada minggu terkini berjumlah kira-kira 58 ribu, turun 4% minggu ke minggu; Citi berpendapat minggu cuti mungkin mempengaruhi prestasi ini, sambil menyatakan bahawa pengumpulan data IQVIA bagi saluran telekesihatan mungkin mempunyai jurang. Oleh itu, penurunan satu minggu ini perlu dinilai dengan mengambil kira faktor kalendar dan liputan saluran.

Di manakah Citi melihat pemacu pemulihan preskripsi?

  • Citi menjangkakan perubahan harga dan perlindungan insurans, promosi pelancaran Foundayo yang berterusan, serta peluasan Wegovy oral akan mendorong peningkatan preskripsi GLP-1. Hubungan perniagaan dalam penilaian ini ialah syarat pembayaran dan ketersediaan produk: faktor pertama mempengaruhi perlindungan rawatan, manakala dua faktor terakhir meluaskan pilihan oral; data semasa menunjukkan pemacu ini masih wujud serentak dengan penurunan jumlah preskripsi.