Sejauh mana sumbangan OLX kepada Prosus?

  • Pendapatan teras OLX meningkat 19% tahun ke tahun, mengatasi kadar pertumbuhan median pesaing sebanyak 9%; margin EBITDA terlaras mencapai 48%, meningkat 20 mata peratusan berbanding tahun kewangan 2024.
  • Perniagaan menegak teras kini menyumbang lebih daripada 70% pendapatan. Pada tahun kewangan 2026, OLX menyumbang 38% daripada keuntungan ekosistem Prosus dan mengagihkan kira-kira 400 juta dolar tunai kepada Prosus.

Mengapa automotif dan hartanah menjadi tumpuan pertumbuhan?

  • Pendapatan perniagaan automotif pada tahun kewangan 2026 ialah 429 juta dolar, meningkat 20% tahun ke tahun secara setanding; margin EBITDA meningkat daripada 52% pada tahun kewangan sebelumnya kepada 59%. Pengurusan melihat peluang untuk mengembangkan pembiayaan pengedar ke pasaran di luar Poland serta mendapatkan bekalan kenderaan rentas sempadan selepas pengintegrasian La Centrale.
  • Pendapatan perniagaan hartanah ialah 185 juta dolar, meningkat 24% tahun ke tahun secara setanding; margin EBITDA meningkat daripada 38% kepada 46%. Pengurusan berharap dapat mengaitkan caj ejen hartanah dengan nilai hartanah serta mengembangkan perniagaan di Ukraine.
  • Perniagaan perekrutan berkembang lebih perlahan: pendapatan tahun kewangan 2026 ialah 87 juta dolar, meningkat 7% tahun ke tahun secara setanding, dan margin EBITDA meningkat daripada 39% kepada 43%. Syarikat menganggarkan peluang yang belum diterokai dalam perekrutan pekerja kolar putih bernilai kira-kira 60 juta dolar, dan kadar pengekalan majikan selepas pusingan pertama perekrutan ialah 75%.

Bagaimanakah AI mempengaruhi pendapatan dan kecekapan serentak?

  • Pengurusan menyatakan bahawa aplikasi AI untuk pelanggan telah menghasilkan pulangan kira-kira dua kali ganda, membantu meningkatkan kadar penukaran dan keupayaan pengewangan serta menyokong pengembangan jangka panjang kepada pendapatan berasaskan transaksi. Caj berasaskan prestasi akan ditambah kepada perniagaan paparan iklan sedia ada, dengan penetapan harga berasaskan nilai dalam hartanah paling maju.
  • Kecekapan dalaman juga bertambah baik: output kejuruteraan hartanah meningkat 47%, dan kitaran penyampaian dipendekkan kira-kira 50%. Syarikat menyasarkan untuk meningkatkan jumlah kes yang dikendalikan oleh setiap pekerja khidmat pelanggan daripada 13 ribu kepada lebih daripada 23 ribu menjelang akhir tahun kewangan 2027.
  • Dalam aplikasi khusus, 80% daripada penyenaraian kenderaan dalam perniagaan automotif telah dibuat menggunakan AI; kelajuan penerbitan penyenaraian hartanah meningkat 50%, dan kadar penukaran DealFinder ialah 18%, melebihi purata platform pada pertengahan julat satu digit yang dipetik oleh syarikat.

Adakah titik akses AI akan melemahkan kedudukan platform OLX?

  • Pengurusan percaya AI menawarkan lebih banyak peluang daripada ancaman kepada platform menegak: trafik yang diarahkan oleh AI kini hanya merangkumi 1.3% daripada lawatan, manakala lawatan langsung dan bekalan yang berbeza terus menjadi sokongan.
  • OLX merancang untuk mengawal data yang dibuka kepada ejen AI luaran. Pengurusan berpendapat bahawa walaupun pihak ketiga dapat melihat penyenaraian, mereka tidak mempunyai data proprietari seperti perubahan harga lampau, maka mereka masih mempunyai insentif untuk menyelesaikan transaksi melalui OLX.
  • Morgan Stanley menyatakan bahawa sama ada AI mengubah kelebihan relatif model operasi pasaran tunggal dan pelbagai pasaran masih menjadi topik perbincangan pelabur. Pengurusan pula menekankan penggunaan semula keupayaan AI merentas jenama dan wilayah, serta sinergi dalam perolehan kenderaan antara Perancis dan Poland.