Bagaimanakah pengembangan AI mendorong permintaan rangkaian dan pelayan? Tiga petunjuk pertumbuhan daripada nota Goldman Sachs
650 Group optimistik terhadap saling hubung dalam kelompok, sambungan antara pusat data dan permintaan CPU daripada ejen AI. Namun, kenaikan harga pelayan kini berpunca terutamanya daripada pemindahan kos, sementara pengeluar peralatan juga berdepan persaingan yang semakin sengit.
Sumber asal：Goldman SachsPertama diterbitkan di Unhidea：Tarikh sumber asal：
Inti utama
Perbincangan pakar terbaru Goldman Sachs menunjukkan bahawa 650 Group menjangkakan AI akan meningkatkan permintaan bagi sambungan rangkaian dan pelayan tradisional. Sama ada pertumbuhan pasaran dapat diterjemahkan kepada keuntungan pengeluar bergantung pada pembezaan produk, beban kerja pelanggan dan landskap persaingan.
Apakah yang akan mengekalkan pertumbuhan rangkaian pusat data selepas 2030?
Dalam perbincangan pakar anjuran Goldman Sachs, 650 Group menjangkakan kadar pertumbuhan tahunan terkompaun pasaran rangkaian pusat data sebanyak 29% bagi tempoh 2030 hingga 2035, dengan sumbangan terbesar daripada scale-up, iaitu saling hubung yang rapat dalam kelompok AI. Skop ini merangkumi scale-out, pengembangan merentas pusat data, rangkaian bukan AI dan modul optik pihak ketiga, tetapi tidak termasuk optik pembungkusan bersama (CPO).
650 Group berpendapat HPE dan Celestica, yang terawal memasuki pasaran suis Ethernet scale-up bagi rak AMD Helios, berpotensi mendapat manfaat daripada pengalaman mereka dalam peralatan pengkomputeran. Namun, apabila teknologi matang dan penyelesaian semakin dinyahgandingkan, lebih banyak peserta akan muncul dan kedudukan perintis mereka akan menghadapi persaingan.
Pertumbuhan juga tidak terhad kepada scale-up: 650 Group menjangkakan permintaan bagi rangkaian bahagian hadapan dan suis Ethernet scale-out akan terus mencatat pertumbuhan peratusan dua digit yang tinggi.
Mengapa sambungan antara pusat data akan menjadi satu lagi pemacu pertumbuhan?
Kekangan bekalan elektrik, tanah dan reka bentuk kampus menyebabkan kilang AI perlu tersebar di beberapa bangunan. Apabila kelompok GPU merentasi pusat data yang terpisah secara fizikal, penyambungan kelompok itu sendiri mewujudkan permintaan baharu bagi peralatan.
650 Group menjangkakan pasaran saling hubung pusat data AI meningkat daripada kira-kira 500 juta dolar pada 2025 kepada 37 bilion dolar pada 2030, dengan kadar pertumbuhan tahunan terkompaun 144%; dalam tempoh yang sama, pasaran bukan AI meningkat daripada 9 bilion dolar kepada 21 bilion dolar, dengan kadar pertumbuhan tahunan terkompaun 19%. Kedua-dua jenis permintaan menggunakan peralatan dan pembekal yang secara umumnya serupa, justeru pengeluar sedia ada mempunyai titik kemasukan untuk memenuhi permintaan tambahan AI.
Mengapa unjuran pelayan tradisional dinaikkan, dan apakah peranan kenaikan harga serta permintaan tambahan?
650 Group menaikkan unjuran sebelumnya bagi pasaran pelayan tradisional untuk 2026 hingga 2030 secara purata kira-kira 52% setahun, didorong oleh harga dan permintaan baharu. Pertumbuhan harga semasa terutamanya mencerminkan pemindahan kenaikan kos memori; bilangan teras pelayan juga meningkat daripada 20–30 bagi setiap unit kepada lebih daripada 200, sekali gus meningkatkan kepadatan konfigurasi.
Penilaian seterusnya ialah perusahaan akan menerima harga lebih tinggi kerana kepadatan dan prestasi yang lebih tinggi; pada masa yang sama, ejen AI perlu berinteraksi dengan lapisan aplikasi, yang akan menambah permintaan bagi pelayan CPU. 650 Group menjangkakan bilangan pelayan meningkat, dengan bilangan teras berkembang lebih cepat.
Beban kerja pelanggan menentukan kekuatan permintaan: penyedia inferens mempunyai keperluan CPU yang lebih ketara, manakala penyedia awan baharu yang menumpukan latihan atau penyewaan GPU mempunyai permintaan lebih rendah. 650 Group menjangkakan bahagian pasaran jangka sederhana pelayan berjenama dan white-box dalam pasaran kumpulan kedua secara keseluruhan stabil, tetapi pelanggan yang mempunyai keupayaan teknikal lebih tinggi mungkin beralih secara beransur-ansur kepada white-box.
Adakah piawaian rangkaian terbuka akan melemahkan nilai pengeluar peralatan berjenama?
Walaupun berdepan penyelesaian infrastruktur rangkaian terbuka seperti Meta IcePack, 650 Group masih berpendapat pengeluar berjenama terkemuka dapat mencipta nilai bagi pelanggan awan berskala hiper dan awan baharu: pengalaman pelaksanaan kompleks, keupayaan perkakasan dan cip yang mempunyai ciri tersendiri menjadi asas persaingan syarikat seperti Cisco dan HPE. Manfaat mereka berasaskan keupayaan khusus ini, bukan semata-mata pengembangan pasaran rangkaian.
Mengapa pemangkin jangka pendek bagi rangkaian kampus perusahaan sukar diekstrapolasikan secara langsung?
Permintaan terkini datang daripada belanjawan tambahan untuk ancaman keselamatan AI, naik taraf Wi-Fi 7, dan penggantian peralatan sebelum 2020 selepas sokongan tamat. Wi-Fi 7 memerlukan suis berbilang gigabit dengan kuasa lebih tinggi; Internet Benda dan peralatan industri meningkatkan permintaan port, yang boleh mengimbangi kelembapan pertumbuhan sambungan PC dan telefon.
Bagi 2027 dan seterusnya, 650 Group lebih berhati-hati: trend demografi mengurangkan permintaan pelanggan sekolah rendah dan menengah; Huawei meningkatkan bahagiannya di Eropah dengan produk berharga rendah, lalu memberikan tekanan terhadap harga jualan Cisco dan HPE; Ubiquiti pula bergerak ke pasaran lebih premium dengan portfolio produk yang diperluas. Pertumbuhan permintaan penggantian dan tekanan terhadap harga pengeluar mungkin berlaku serentak.
