Jangkaan pertumbuhan keselamatan siber meningkat: bajet AI berkembang, manfaat kepada vendor platform masih berbeza-beza
Tinjauan saluran suku ketiga Morgan Stanley menunjukkan purata jangkaan pertumbuhan perniagaan keselamatan penjual semula bagi 2026 meningkat kepada 13%. Pembaharuan sistem lama dan bajet AI sama-sama menyokong permintaan, tetapi pembelian awal tembok api, masa perbelanjaan perlindungan AI dan prestasi vendor yang berbeza mengehadkan asas untuk menjangkakan pecutan menyeluruh.
Sumber asal：Morgan StanleyPertama diterbitkan di Unhidea：Tarikh sumber asal：
Inti utama
Morgan Stanley lebih menyukai PANW dan CrowdStrike yang mampu memanfaatkan pemodenan keselamatan dan penyatuan platform, manakala penambahbaikan jangka pendek dalam tembok api dan pengurusan kerentanan masing-masing dibatasi oleh pembelian yang diawalkan dan tekanan pertumbuhan jangka panjang.
Mengapa bajet keselamatan berpotensi meningkat lebih pantas?
Dalam tinjauan suku ketiga, purata jangkaan penjual semula terhadap pertumbuhan hasil keseluruhan perniagaan keselamatan tahun ke tahun bagi 2026 meningkat kepada 13%, mengatasi 11% pada suku kedua dan 10% pada suku pertama; bahagian responden yang menjangkakan pertumbuhan setahun penuh melebihi 15% juga meningkat daripada 18% kepada 34%. Ini merupakan semakan naik jangkaan saluran bagi perniagaan setahun penuh.
Sumber pembiayaan semakin meluas: 78% responden berkata pelanggan membiayai produk keselamatan AI daripada bajet AI lain, berbanding 55% pada suku kedua; bahagian yang bergantung pada penyatuan vendor untuk membebaskan dana pula turun daripada 45% kepada 22%. Oleh itu, perbelanjaan keselamatan mendapat sokongan dana di luar pengagihan semula perbelanjaan sedia ada, dan pembaharuan sistem lama juga merupakan pemacu penting.
Bagaimanakah masa realisasi dua jenis peluang keselamatan AI berbeza?
Morgan Stanley mengaitkan pemacu utama bagi 2026 dengan pembaharuan sistem lama dan penggunaan AI untuk menambah baik operasi keselamatan, seperti automasi pusat operasi keselamatan; perbelanjaan untuk melindungi data, aplikasi dan identiti AI itu sendiri pula terutamanya dijangka pada 2027.
Bahagian responden yang menjangkakan keselamatan data AI menjadi antara bidang perbelanjaan pelanggan yang paling kukuh dalam 12 bulan akan datang meningkat daripada 55% kepada 72%, manakala keselamatan aplikasi AI meningkat daripada 28% kepada 41%. Namun, bahagian penjual semula yang melaporkan prestasi semasa Microsoft Purview melebihi sasaran turun daripada 62% kepada 44%, menunjukkan jurang antara peningkatan keutamaan pembelian masa depan dengan prestasi jualan semasa.
Keselamatan identiti ejen AI juga menunjukkan perbezaan masa: bahagian responden yang berkata pelanggan sudah mula melabur meningkat daripada 33% kepada 38%, tetapi bahagian yang menjangkakan perbelanjaan hanya bermula pada 2027 atau selepasnya turut meningkat daripada 23% kepada 41%.
Permintaan tembok api kukuh, mengapa kelestariannya masih terbatas?
69% responden berkata pelanggan membeli tembok api lebih awal kerana menjangkakan kenaikan harga atau kekangan bekalan, lebih tinggi daripada 65% pada suku kedua; bahagian yang membeli lebih daripada dua suku lebih awal meningkat daripada 5% kepada 16%. Berdasarkan ini, Morgan Stanley berpendapat Fortinet, yang telah memberikan panduan tentang kelembapan pada suku keempat, mungkin mencatat hasil lebih baik daripada jangkaan.
Pembelian yang diawalkan juga mengubah masa permintaan. Dalam kalangan penjual semula Fortinet, bahagian yang pelanggannya sedang memperbaharui peralatan turun daripada 33% kepada 18%, manakala bahagian yang pelanggannya merancang pembaharuan meningkat daripada 48% kepada 64%; jumlah kedua-duanya hampir tidak berubah. Permintaan yang dirancang masih banyak, tetapi aktiviti pembaharuan semasa telah melemah.
Mengapa Morgan Stanley lebih memilih PANW dan CrowdStrike?
Bukti bahawa PANW memanfaatkan penyatuan platform semakin kukuh: bahagian responden yang menyenaraikannya sebagai penerima manfaat terbesar penyatuan meningkat daripada 45% kepada 56%; dalam kalangan penjual semulanya, bahagian yang mencatat pertumbuhan jualan produk keselamatan AI tahun ke tahun meningkat daripada 72% kepada 93%. Bank itu mengekalkan penilaian pilihan utamanya, tetapi diskaun platform masih ketara, dan peningkatan prestasi Prisma SASE yang melebihi sasaran turut disertai penyempitan liputan pertumbuhan jualan.
Pertambahan perniagaan CrowdStrike lebih banyak datang daripada pelanggan sedia ada yang membeli lebih banyak modul: bahagian penjual semula yang melaporkan SIEM generasi seterusnya melebihi sasaran meningkat daripada 20% kepada 37%, manakala pengurusan pendedahan risiko meningkat daripada 26% kepada 33%; produk teras pengesanan dan respons titik akhir kekal pada 37%. Ini menyokong pandangan positif bank itu terhadap ruang pengembangannya selain penggantian titik akhir.
Vendor keselamatan identiti juga menunjukkan perbezaan: bahagian penjual semula SailPoint yang melebihi jangkaan meningkat daripada 38% kepada 60%, Okta secara umumnya stabil, manakala CyberArk turun daripada 38% kepada 14%. Faktor sokongan industri tidak memberi manfaat secara sama rata kepada semua syarikat.
Bolehkah peningkatan pengurusan kerentanan menyokong perubahan pandangan jangka panjang?
Bahagian penjual semula Qualys dan Rapid7 yang mencapai atau melebihi jangkaan masing-masing meningkat daripada 64% dan 58% kepada 70% dan 80%; Tenable meningkat daripada 73% kepada 82%, tetapi bahagian yang melebihi jangkaan sahaja turun daripada 27% kepada 9%. Penambahbaikan terutamanya mencerminkan pencapaian sasaran yang lebih konsisten, sementara bukti pecutan pertumbuhan lebih lemah.
Morgan Stanley melihat peluang jangka pendek Qualys sebagai yang paling menonjol, tetapi masih mengekalkan penarafan kurang wajaran: produk terasnya sudah meliputi ramai pelanggan sedia ada, pertumbuhan pelanggan baharu tidak mencukupi, dan peningkatan perbelanjaan menekan margin serta aliran tunai bebas. Oleh itu, pemulihan saluran jangka pendek boleh wujud serentak dengan pandangan jangka panjang yang berhati-hati.
