Penulis menganggap pergerakan semasa sebagai lantunan yang turun naik di kawasan dasar. Kenaikan pada skala lebih besar bergantung pada pembelian berterusan oleh dana penyokong pasaran, manakala peluang sektor memerlukan pembezaan antara keselarasan aliran dana jangka pendek dengan pemangkin industri jangka sederhana.
Mengapa lantunan Jumaat berlaku lebih awal, dan bolehkah ia berterusan minggu depan?
Julat turun naik intrahari Indeks ChiNext mencapai 7.79% pada Jumaat, dan jumlah dagangan pasaran meningkat dengan ketara. Penulis pada asalnya menjangkakan lantunan mungkin berlaku pada Isnin depan, tetapi mengaitkan lantunan yang berlaku lebih awal itu dengan pembelian dana penyokong pasaran pada sebelah petang dan pemangkin positif bagi saham individu, yang seterusnya mencetuskan pembelian kuantitatif.
Penulis menjangkakan lantunan berkemungkinan besar berterusan minggu depan, tetapi kurang kuat berbanding Jumaat. Dana mungkin mula mengambil untung pada separuh kedua minggu itu, dan pasaran secara keseluruhan masih dijangka turun naik. Penilaian terhadap lantunan berskala lebih besar pada November mempunyai syarat yang jelas: dana penyokong pasaran perlu terus membeli secara stabil ketika pasaran turun naik, dengan penekanan pada kesinambungan dan bukannya saiz satu pembelian.
Saham teknologi meningkat secara menyeluruh, jadi mengapa peluang jangka pendek masih berbeza?
Lantunan indeks dan pemulihan sentimen tidak berlaku serentak. Penulis menganggap pemulihan sentimen pada petang Jumaat agak pasif, lalu menjadikan reaksi pasaran terhadap satu atau dua saham yang naik daripada had bawah harian ke had atas pada Isnin depan, serta prestasi saham yang beralih daripada dagangan tertumpu kepada pergerakan seiring dengan indeks, sebagai petunjuk untuk melihat sama ada sentimen dapat berterusan.
Robotik dan AI fizikal bergerak seiring dengan indeks dan dianggap penulis sebagai tema utama, tetapi buat masa ini masih dilihat sebagai dagangan bertema. Bilangan kenaikan had atas harian berturut-turut bagi saham individu menentukan ruang segera untuk kenaikan berasaskan sentimen; kemunculan pemangkin industri baharu selepas fasa itu pula menentukan sama ada ia boleh beralih kepada kenaikan jangka sederhana.
Semikonduktor dan cip dinilai penulis sebagai bidang yang menunjukkan inisiatif paling kuat pada Jumaat. Oleh itu, dari sudut pembelian susulan jangka pendek pada Isnin sahaja, bidang ini lebih mudah menarik pembelian berbanding robotik. Walaupun perkakasan pengkomputeran merupakan bidang teras dalam pemulihan indeks, inisiatifnya agak lemah, dan penulis mengaitkan prestasi selanjutnya dengan lantunan berskala lebih besar.
Bagaimanakah petunjuk syarikat berkait dengan permintaan industri dan peluang dagangan?
Asas tesis untuk Xiangyang Bearing ialah pertambahan sendi robot akan meningkatkan permintaan bagi galas ketepatan, manakala galas mempengaruhi ketepatan, jangka hayat dan tahap getaran pengurang gear. Syarikat itu memindahkan teknologi galas automotifnya ke bidang robotik; galas fleksibel dan galas penggelek silang kini telah selesai melalui pengeluaran percubaan dan sampelnya telah dihantar. Kemajuan industri perlu difahami berdasarkan tahap ini.
Tesis untuk Haoshanghao menggabungkan kenaikan harga komponen dan permintaan baharu: penulis berpendapat kenaikan harga memori, SoC dan peranti kuasa menghasilkan penilaian semula inventori, manakala permintaan untuk pengkomputeran AI, AI pada peranti dan robotik menyediakan peluang pertumbuhan volum merentas pelbagai kategori produk. Kedua-duanya membentuk asas penilaian penulis bahawa keadaan pengedaran semikonduktor semakin baik.
Shanghai Join Buy terutamanya mencerminkan keupayaannya menggerakkan dagangan: selepas sahamnya terkunci pada had atas harian sepanjang sesi Jumaat, Xinhua Department Store kembali terkunci pada had atas dan Baida Group mencapai had atas, diikuti pengukuhan sektor peruncitan. Berdasarkan pengaruh saham peneraju terhadap sektor itu, penulis memberi perhatian kepada persaingan antara pembeli dan penjual selepas kunci had atas saham tersebut terbuka.
