Kesediaan mengguna pakai masih tinggi, mengapa jangkaan penggunaan pula tertangguh?

  • Daripada 94 syarikat China yang ditinjau oleh Morgan Stanley, 64% merancang melaksanakan projek perintis atau projek besar robot humanoid beroda atau berkaki dalam tiga tahun akan datang, sedikit lebih tinggi daripada 62% pada 2025. Namun, bahagian syarikat yang menjangka menggunakan robot beroda dan berkaki menjelang akhir 2027 masing-masing turun daripada 58% dan 41% tahun lalu kepada 36% dan 22%. Bank itu menganggarkan lengkung penggunaan tertangguh kira-kira setahun.
  • Kenaikan kecil dalam kesediaan turut dipengaruhi perubahan sampel: bahagian responden daripada sektor pembuatan meningkat daripada 51% kepada 65% tahun ini, sedangkan sektor itu lebih cenderung mengguna pakai robot lebih awal. Semua responden berasal daripada syarikat dengan hasil tahunan sekurang-kurangnya 1 bilion yuan, maka tinjauan ini mencerminkan rancangan pembelian syarikat sedemikian.
  • Penggunaan sebenar masih pada peringkat awal: bahagian syarikat yang telah memulakan projek perintis atau projek besar ialah 10% bagi robot beroda dan 6% bagi robot berkaki, berbanding masing-masing 6% dan 5% tahun lalu. Malah menjelang akhir 2028, syarikat yang menjangka menggunakan 1–10 unit masih merupakan kumpulan terbesar. Industri lebih hampir kepada memperluas liputan percubaan berbanding membesarkan setiap kumpulan robot dengan cepat.

Apakah ambang ekonomi yang perlu dilepasi untuk beralih daripada projek perintis kepada pembelian pukal?

  • Dalam kalangan 60 syarikat yang berpotensi mengguna pakai, 72% berpendapat harga seunit perlu di bawah 100 ribu yuan untuk penggunaan meluas, berbanding 53% tahun lalu; 82% mensyaratkan pulang modal dalam tiga tahun, dan 65% mensyaratkan tempoh pulang modal sekurang-kurangnya setanding dengan pelaburan automasi lain. Pertimbangan pembelian sedang beralih daripada demonstrasi fungsi kepada sama ada pulangan yang mencukupi dapat dijana.
  • Sikap terhadap bajet juga lebih berhati-hati: bahagian yang menjangka pelaburan robot meningkat dengan ketara dalam tiga tahun akan datang turun daripada 30% kepada 22%. Kos awal yang tinggi menjadi halangan utama penggunaan, pada 62%; kepuasan terhadap produk sedia ada pula turun daripada 23% kepada 18%, manakala bahagian yang tidak berpuas hati meningkat daripada 25% kepada 28%. Tekanan kos dan prestasi yang tidak mencukupi sama-sama memperlahankan pelaksanaan.
  • Harga jualan rendah bukan satu-satunya penyelesaian. Morgan Stanley berpendapat tugas pengeluaran bernilai tinggi boleh menyokong harga yang lebih tinggi, tetapi robot mesti meningkatkan produktiviti yang boleh diukur, mengekalkan kadar penggunaan yang tinggi serta mengawal kos integrasi sistem dan penyelenggaraan.

Senario manakah yang paling mungkin menjana permintaan mampan terlebih dahulu?

  • Dengan pemberat yang sama bagi setiap industri, niat syarikat berpotensi untuk menggunakan robot dalam pembuatan serta logistik dan pergudangan masing-masing ialah 90% dan 85%. Output, keselamatan dan penjimatan tenaga kerja lebih mudah diukur dalam proses berulang seperti pengendalian bahan, pemuatan dan pemunggahan, pembungkusan serta penyusunan palet, justeru lebih sesuai untuk membina nilai komersial terlebih dahulu.
  • Morgan Stanley menjangka robot komposit dan robot beroda akan memasuki penggunaan industri sebelum model berkaki dua: kilang dan gudang berstruktur lazimnya tidak memerlukan mekanisme berjalan yang rumit. Robot berkaki lebih sesuai untuk persekitaran tidak berstruktur dan tugas bernilai tinggi, tetapi keperluan teknikal dan kekangan kebolehpercayaannya lebih tinggi.
  • Bank itu menjangka penghantaran robot humanoid China sebanyak 50 ribu unit pada 2026 dan 100 ribu unit pada 2027, serta menjangka penggunaan dalam projek perintis bagi tugas tertentu mula diperluas pada 2027. Petunjuk kemajuan yang lebih bermakna ialah pesanan berulang, penggunaan merentas kilang dan kumpulan robot melebihi 10 unit.

Penggunaan robot lengkap meningkat perlahan, mengapa komponen mungkin mendapat manfaat lebih awal?

  • Logik Morgan Stanley ialah pengeluar robot lengkap menambah projek perintis untuk mengumpul data daripada situasi sebenar, dan ini telah menghasilkan pembelian komponen. Oleh itu, peluang hasil bagi pembekal mungkin muncul sebelum penggunaan berskala besar oleh pengguna akhir. Bank itu optimis terhadap trend robotik dalam jangka panjang dan memilih Hengli Hydraulics, Leaderdrive dan Shuanghuan Driveline.
  • Leaderdrive memberikan bukti pesanan yang khusus: pesanan pengurang kelajuan berkaitan robot humanoid berjumlah kira-kira 400 ribu unit dalam sembilan bulan pertama 2026, berbanding kira-kira 100 ribu unit bagi keseluruhan 2025. Syarikat menyasarkan untuk meningkatkan kapasiti bulanan daripada kira-kira 90 ribu unit sekarang kepada 120 ribu unit menjelang akhir tahun. Namun, peluasan kapasiti yang pantas dan persaingan harga boleh menekan margin keuntungan, sementara kos masih mengehadkan peralihan daripada pertumbuhan pesanan kepada peningkatan keuntungan.