Pertumbuhan organik Vertiv pada suku ketiga mencapai 55%, panduan hasil setahun penuh dinaikkan kepada 14.65 bilion dolar
Hasil dan keuntungan suku ketiga jauh melebihi konsensus pasaran. Benua Amerika mendahului pertumbuhan, tetapi margin rantau itu di bawah jangkaan. Bernstein berpendapat keputusan tersebut meredakan kebimbangan tentang pecutan pertumbuhan pada separuh kedua tahun ini.
Sumber asal：BernsteinPertama diterbitkan di Unhidea：Tarikh sumber asal：
Inti utama
Pertumbuhan Vertiv pada suku ketiga jauh melebihi jangkaan dan syarikat menaikkan panduan setahun penuhnya. Berdasarkan itu, Bernstein berpendapat syarikat sedang membuka permintaan terpendam, tetapi prestasi margin berbeza antara rantau.
Sejauh mana keputusan suku ketiga melebihi jangkaan?
Hasil Vertiv pada suku ketiga ialah 4.313 bilion dolar, meningkat 61.2% berbanding tahun sebelumnya dan 14.8% lebih tinggi daripada konsensus pasaran. Pertumbuhan organik ialah 55.0%, jauh melebihi jangkaan pasaran sebanyak 35.2% dan juga melebihi 28.4% pada tempoh sama tahun sebelumnya.
Keuntungan sebelum faedah dan cukai yang diselaraskan ialah 1.087 bilion dolar, meningkat 82.5% berbanding tahun sebelumnya dan 17.7% lebih tinggi daripada konsensus pasaran. Pendapatan sesaham yang diselaraskan ialah 2.21 dolar, melebihi jangkaan 1.81 dolar.
Menurut jadual dalam laporan, margin keuntungan sebelum faedah dan cukai yang diselaraskan secara keseluruhan ialah 25.2%, melebihi 22.3% pada tempoh sama tahun sebelumnya dan jangkaan pasaran sebanyak 24.6%. Bernstein berpendapat suku tersebut menunjukkan syarikat mampu mengakses permintaan terpendam yang besar dan meredakan kebimbangan sebahagian pelabur tentang pecutan pertumbuhan pada separuh kedua tahun ini.
Rantau manakah yang memacu pertumbuhan, dan bagaimana margin berbeza?
Benua Amerika merupakan rantau dengan pertumbuhan paling kukuh: hasil suku ketiga ialah 2.989 bilion dolar, meningkat 74.5% berbanding tahun sebelumnya. Pertumbuhan organik ialah 66.6%, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 39.1%.
Margin keuntungan operasi yang diselaraskan di Benua Amerika ialah 29.4%, hampir sama dengan 29.3% pada tempoh sama tahun sebelumnya tetapi di bawah jangkaan pasaran sebanyak 30.5%. Hasil dan jumlah keuntungan melebihi jangkaan, tetapi margin rantau itu tidak turut melebihi jangkaan.
Pertumbuhan organik Asia Pasifik ialah 48.3%, manakala margin keuntungan operasinya yang diselaraskan meningkat daripada 13.2% pada tempoh sama tahun sebelumnya kepada 17.0%. Pertumbuhan organik Eropah, Timur Tengah dan Afrika ialah 22.8%, manakala marginnya meningkat daripada 18.8% kepada 28.0%. Hasil dan keuntungan kedua-dua rantau melebihi jangkaan pasaran.
Bagaimana panduan setahun penuh dan penilaian firma berubah?
Syarikat menaikkan panduan hasil bagi 2026 daripada 13.8 bilion hingga 14.2 bilion dolar kepada kira-kira 14.65 bilion dolar, dan panduan pertumbuhan hasil organik daripada 30%–32% kepada kira-kira 38%. Panduan pendapatan sesaham tercair yang diselaraskan dinaikkan daripada 6.65–6.75 dolar kepada kira-kira 7.15 dolar.
Bernstein berpendapat keputusan Vertiv juga merupakan isyarat positif bagi sektor peralatan penyejukan dan elektrik yang lebih luas, khususnya selepas penilaian sektor itu menurun pada suku sebelumnya.
Bernstein memberikan Vertiv penarafan mengatasi pasaran dan harga sasaran 368 dolar. Risiko penurunan yang disenaraikannya termasuk pengembangan pusat data yang perlahan secara tidak dijangka dan pengurangan permintaan penyejukan akibat peningkatan kecekapan.
