Jumlah kargo Pantai Barat AS pulih: ketibaan di Pelabuhan Los Angeles dijangka naik sebelum turun, kadar trak turut meningkat
Pemantauan Goldman Sachs menunjukkan penghantaran kontena dari China ke AS semakin pantas, dengan penunjuk kereta api dan trak di Pantai Barat turut mengukuh. Namun, jumlah ketibaan yang dijadualkan di Pelabuhan Los Angeles dijangka turun naik dengan ketara dalam dua minggu akan datang, manakala kadar angkutan laut dan kos inventori yang tinggi masih menjadi kekangan.
Sumber asal：Goldman SachsPertama diterbitkan di Unhidea：Tarikh sumber asal：
Inti utama
Aktiviti pengangkutan kargo di Pantai Barat AS sedang pulih, tetapi Goldman Sachs berpendapat kemampuan musim puncak untuk mengekalkan tahap ini bergantung pada sama ada perkembangan geopolitik dan harga tenaga mula menekan permintaan.
Sejauh mana aliran kargo dari China ke AS bertambah pantas?
Dalam minggu berakhir 22 Oktober, jumlah kapal kontena bermuatan yang belayar dari China ke AS meningkat 24% tahun ke tahun, berbanding peningkatan 2.5% pada minggu sebelumnya; jumlahnya meningkat 1% minggu ke minggu, selepas menurun 7% pada minggu sebelumnya.
Dalam tempoh yang sama, jumlah penghantaran kontena dari China ke AS meningkat 38% tahun ke tahun, berbanding penurunan 2% pada minggu sebelumnya; jumlahnya meningkat 7% minggu ke minggu. Penunjuk ini mengukur kapasiti kontena yang digunakan kapal dalam unit bersamaan dua puluh kaki (TEU) dan melengkapi ukuran jumlah kapal.
Goldman Sachs mengingatkan bahawa data perdagangan mingguan mudah dipengaruhi oleh faktor masa, dan pemerhatian perubahan selama beberapa minggu berturut-turut lebih membantu dalam menilai arah aliran.
Mengapa ketibaan di Pelabuhan Los Angeles perlu dilihat bagi dua minggu?
Data Port Optimizer menunjukkan bahawa bagi minggu berakhir 23 Oktober, ketibaan yang dijadualkan di Pelabuhan Los Angeles berjumlah kira-kira 93.7 ribu TEU, turun 29% minggu ke minggu dan 10% tahun ke tahun.
Data unjuran setakat 20 Oktober menjangkakan ketibaan yang dijadualkan bagi minggu berakhir 30 Oktober akan melonjak semula 82% minggu ke minggu kepada kira-kira 170.5 ribu TEU, kemudian turun 19% minggu ke minggu kepada kira-kira 138.4 ribu kontena bagi minggu berakhir 6 November; kedua-dua minggu itu masing-masing mencatat kenaikan 86% dan 46% tahun ke tahun.
Jadual ketibaan menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun masih kukuh, tetapi perubahan minggu ke minggu bergerak ke arah bertentangan dalam dua minggu berturut-turut. Goldman Sachs memantau sama ada jumlah kargo musim puncak dapat dikekalkan dan sama ada perkembangan geopolitik serta harga tenaga akan menekan permintaan.
Adakah pemulihan jumlah kargo turut tercermin dalam pengangkutan darat dan kadar angkutan?
Bagi minggu berakhir 17 Oktober, jumlah pengangkutan antara mod kereta api Pantai Barat meningkat 17% tahun ke tahun, berbanding kenaikan 15% pada minggu sebelumnya; bagi minggu berakhir 19 Oktober, indeks ketersediaan muatan trak Pantai Barat meningkat 6% minggu ke minggu dan 53% tahun ke tahun.
Dalam tempoh yang sama, kadar segera trak Pantai Barat tidak termasuk bahan api meningkat 7% minggu ke minggu dan 40% tahun ke tahun. Kadar angkutan kontena laut dari China dan Asia Timur ke Pantai Barat Amerika Utara meningkat 3% minggu ke minggu bagi minggu berakhir 23 Oktober, mencapai 4.1 kali parasnya pada tempoh yang sama tahun sebelumnya.
Goldman Sachs menjangkakan pelarasan kapasiti pengangkutan global yang dicetuskan oleh peristiwa geopolitik, kemungkinan surcaj dan permulaan awal musim puncak tahun ini boleh menyebabkan harga angkutan laut terus turun naik dalam beberapa minggu akan datang. Namun, penunjuk kesesakan rantaian bekalan bank itu menunjukkan kelancaran keseluruhan hampir menyamai tahap sebelum pandemik.
Apakah syarat yang mendasari penilaian inventori dan saham pengangkutan?
Indeks inventori perniagaan huluan meningkat daripada 49 pada Ogos kepada 61.4 pada September, beralih kepada pengembangan; indeks inventori runcit turun daripada 61.9 kepada 53.8, masih berkembang tetapi pada kadar yang lebih perlahan. Dalam tempoh yang sama, indeks kos inventori meningkat daripada 78.6 kepada 79.9, menunjukkan pengembangan kos semakin pantas.
Goldman Sachs berpendapat bekalan pengangkutan trak yang terhad, bersama permintaan yang stabil dan indeks ISM melebihi 50, boleh menyokong sektor pengangkutan. Tinjauan saluran bank itu setakat ini belum menunjukkan bahawa harga tenaga yang tinggi menjejaskan daya tahan pengguna, tetapi bank itu menganggapnya sebagai salah satu kemungkinan punca kelemahan saham pengangkutan baru-baru ini.
