Licitações de armazenamento de energia continuam crescendo, e utilização da capacidade sobe para 95%
As remessas de baterias para armazenamento de energia da China cresceram 91% na comparação anual em setembro. Licitações fortes sustentam as remessas futuras, mas a expansão da capacidade fica atrás do crescimento das remessas. As instalações mensais nos Estados Unidos se recuperaram, enquanto o acumulado do ano permaneceu no mesmo nível do ano anterior.
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Ideia principal
A Bernstein acredita que a melhora da viabilidade econômica do armazenamento de energia e os pedidos robustos impulsionarão o crescimento das remessas, mas a capacidade de baterias na China está ficando mais restrita e o crescimento das instalações no exterior varia entre regiões.
Por que as remessas de armazenamento de energia da China continuam crescendo?
Em setembro de 2026, as remessas de baterias para armazenamento de energia da China atingiram 112.2 GWh, alta anual de 91% e estabilidade em relação ao mês anterior. Desse total, as remessas domésticas somaram 108.4 GWh, alta anual de 91%, e foram o principal motor do crescimento.
Nos primeiros nove meses do ano, as remessas acumuladas da China atingiram 837.2 GWh, alta anual de 96%. A Bernstein acredita que a queda dos custos das baterias e um ambiente de políticas mais favorável melhoraram a viabilidade econômica do armazenamento de energia.
A Bernstein elevou sua previsão para a demanda global de baterias para armazenamento de energia, estimando que alcance 1,206 GWh em 2026, alta de 119% em relação aos 550 GWh de 2025; para 2030, prevê 2,301 GWh.
Quanto as licitações podem sustentar as remessas futuras?
O volume de licitações de armazenamento de energia da China em setembro foi de 62.0 GWh, alta anual de 74%; o acumulado dos primeiros nove meses foi de 582.2 GWh, alta anual de 83%. O volume adjudicado no mês foi de 41.6 GWh, alta anual de 14%, com crescimento inferior ao do volume licitado.
A Bernstein observou que a evolução das remessas dos fabricantes chineses está estreitamente relacionada ao volume combinado de licitações na China e pedidos do exterior nos dois trimestres anteriores. Uma regressão baseada nessa relação prevê remessas de 370 GWh no quarto trimestre de 2026, alta anual de 74%.
O relatório apresenta números diferentes para as previsões trimestrais: o título do gráfico do quarto trimestre indica 432 GWh, enquanto o gráfico mostra 370 GWh; para o primeiro trimestre de 2027, a primeira página indica 346 GWh, enquanto o texto e o gráfico da análise de regressão mostram 332 GWh.
Como o crescimento da demanda afeta a capacidade e o cenário dos fabricantes?
Em setembro, a capacidade mensal de baterias para armazenamento de energia da China foi de 121.0 GWh, alta anual de 70%, inferior ao crescimento de 91% das remessas. A utilização da capacidade subiu de 85% no mesmo período do ano anterior para 95%. Com base nisso, a Bernstein avalia que a relação entre oferta e demanda está ficando mais apertada no curto prazo.
A CATL enviou 24.0 GWh em setembro, alta anual de 78%, e permaneceu na liderança com participação de mercado de 21,4% nos primeiros nove meses do ano. Hithium e EVE Energy enviaram, respectivamente, 10.5 GWh e 10.0 GWh no mês, com altas anuais de 50% e 47%.
A Bernstein acredita que a CATL ainda tem potencial para ser uma vencedora do setor no longo prazo, mas seus resultados do terceiro trimestre decepcionaram devido à contração das margens de lucro, mostrando que o crescimento das remessas e o desempenho da lucratividade nem sempre caminham juntos.
Como o crescimento das instalações no exterior difere entre regiões?
As instalações de baterias para armazenamento de energia nos Estados Unidos atingiram 3.4 GWh em setembro, alta anual de 43%. Porém, o acumulado dos primeiros nove meses foi de 31.1 GWh, praticamente estável na comparação anual; a recuperação mensal ainda não impulsionou o crescimento das instalações acumuladas.
As instalações na Alemanha atingiram 1.3 GWh em setembro, alta anual de 178%. Desse total, as instalações de armazenamento de energia em larga escala somaram 0.70 GWh, alta anual de 2268%, e foram a principal fonte de crescimento no mês. As instalações acumuladas nos primeiros nove meses atingiram 7.9 GWh, alta anual de 68%.
