Robôs chegam às linhas de produção e aplicações de IA aceleram, enquanto a negociação encolhe apesar do interesse pelo tema tecnológico
Robôs para cargas pesadas começam a cobrir vários processos das linhas de produção, enquanto o foco da concorrência em aplicações de IA se amplia para produtos e comercialização. Porém, em 26 de outubro, a negociação no mercado diminuiu, e o número de empresas de robótica e IA com alto volume financeiro negociado também caiu. O progresso industrial e a atividade de negociação devem ser avaliados separadamente.
O avanço industrial em robótica e aplicações de IA caminha para o uso em ambientes de produção e para a comercialização, mas a negociação no mercado encolhe e as divergências sobre os temas principais aumentam. A atividade dos temas não veio acompanhada de uma ampliação equivalente da participação do capital.
O que mudou desta vez com o robô para cargas pesadas?
O Genie G2 Max lançado pela AgiBot reúne capacidade de carga pesada e operações de precisão em um único robô: carga de 20 quilogramas por braço, carga máxima de 50 quilogramas com os dois braços e precisão de posicionamento repetitivo dos braços não superior a ±0.5 milímetros. As tarefas previstas já incluem paletização e despaletização, abertura de caixas e alimentação de materiais, coleta de caixas vazias e entrada de mercadorias no armazém, ampliando sua aplicação a processos contínuos de linhas de produção.
O G2 Max já passou a ser validado e implantado em linhas de produção de empresas líderes de bens de consumo diário, comércio eletrônico e alimentos. Com base nos avanços em planejamento de modelos, percepção espacial e modelagem Real-to-Sim, bem como na aceleração da expansão da produção em massa de robôs completos nacionais e do Optimus, a CITIC Securities avalia que os robôs humanoides entram em uma nova fase. O lançamento do Optimus V3 pela Tesla no quarto trimestre continua sendo um marco futuro esperado pela instituição.
Como a cadeia de suprimentos atende às necessidades de desenvolvimento e treinamento de robôs?
O material identifica conexões na entrega de resultados de P&D e nos componentes essenciais: a JLC fornece à AgiBot projeto de EDA, entrega de PCB e PCBA e suporte à fabricação de componentes mecânicos; a Leaderdrive fornece redutores harmônicos de alta densidade de torque e módulos articulares integrados, e já realizou entregas em volume a clientes internacionais líderes em robótica. As duas atuam em etapas diferentes da cadeia, de modo que o progresso dos robôs completos não pode substituir diretamente o avanço das entregas de cada uma.
Produtos para coleta de dados de treinamento também já foram implantados. A Orbbec lançou em julho de 2026 uma plataforma de hardware para coleta de dados sem o corpo do robô, que abrange perspectivas em primeira pessoa, operações manuais e campo próximo no punho. A Skyworth Digital utilizou as competências de posicionamento espacial, coordenação de múltiplas câmeras e sincronização espaço-temporal acumuladas em XR para lançar produtos de coleta de dados, que já registram vendas no país e no exterior.
Por que o foco da concorrência em aplicações de IA está mudando para a comercialização?
A Guosen Securities considera que a melhoria das capacidades dos modelos e a queda dos custos de inferência estão ampliando a concorrência, da iteração de modelos para cenários de aplicação, experiência do produto e capacidade de comercialização. Os caminhos específicos incluem agentes que reformulam o trabalho de escritório, o marketing e os fluxos de trabalho empresariais, além de tecnologia de geração de vídeo que aumenta a eficiência da produção de conteúdo e amplia formatos como cinema e televisão com IA, quadrinhos animados e entretenimento interativo.
A avaliação do Bank of America sobre a Microsoft oferece um exemplo no segmento empresarial: a expansão do Azure e a aceleração da comercialização do Copilot reforçam suas vantagens em IA empresarial, segurança e infraestrutura. O banco espera que a demanda pelo Azure continue superando a oferta no ano fiscal de 2027 e elevou suas previsões de lucro para os próximos três anos. Embora a demanda seja forte, a oferta ainda limita a capacidade de atender a mais negócios.
As empresas nacionais estão em estágios diferentes: a DZH ainda explora produtos de pesquisa de investimentos com IA e modelos verticais setoriais, enquanto os negócios da Hanwang Technology abrangem interação inteligente por caneta, big data multimodal e terminais inteligentes de IA. A atuação existente e a comercialização de novas aplicações precisam ser compreendidas conforme o progresso de cada empresa.
Se os temas estão ativos, por que observar também a amplitude da negociação?
Em 26 de outubro, o volume financeiro negociado no mercado caiu 347,5 bilhões de yuans em relação ao pregão anterior, e o número de empresas com volume negociado acima de 1 bilhão de yuans diminuiu em 70, para 327. Desse total, 119 eram do tema de robótica e 82 do tema de IA, com quedas respectivas de 7 e 21. Isso mostra que a abrangência de empresas com alto volume negociado nos temas ativos também está diminuindo.
A força dos preços ainda se concentra em poucos ativos: o número de empresas que atingiram a máxima de um ano aumentou em 1, para 13, das quais 5 eram de robótica e 4 de IA. Apenas 2 empresas atingiram máximas históricas, uma em robótica e outra em IA física. Com base nisso, o material descreve um mercado com menor negociação e desempenho divergente, além de divergências maiores entre os investidores nos temas principais, e avalia que é mais provável que o mercado continue oscilando no curto prazo antes de uma expansão significativa do volume negociado.
