OLX, da Prosus, cresce mais que seus concorrentes, e IA e negócios verticais abrem oportunidades de monetização

Qual é a contribuição da OLX para a Prosus?

A receita principal da OLX cresceu 19% na comparação anual, acima da mediana de crescimento dos concorrentes, de 9%; a margem EBITDA ajustada atingiu 48%, aumento de 20 pontos percentuais em relação ao exercício fiscal de 2024.
Os negócios verticais principais já representam mais de 70% da receita. No exercício fiscal de 2026, a OLX contribuiu com 38% dos lucros do ecossistema da Prosus e distribuiu à empresa cerca de 400 milhões de dólares em dinheiro.

A receita do negócio automotivo foi de 429 milhões de dólares no exercício fiscal de 2026, alta de 20% na comparação anual em bases comparáveis; a margem EBITDA subiu de 52% no exercício anterior para 59%. A administração vê oportunidades para expandir o financiamento a concessionárias para mercados além da Polônia e adquirir veículos entre países após a integração da La Centrale.
A receita do negócio imobiliário foi de 185 milhões de dólares, alta de 24% na comparação anual em bases comparáveis; a margem EBITDA subiu de 38% para 46%. A administração pretende vincular as cobranças dos corretores ao valor dos imóveis e expandir sua atuação na Ucrânia.
O negócio de recrutamento cresceu mais lentamente: a receita no exercício fiscal de 2026 foi de 87 milhões de dólares, alta de 7% na comparação anual em bases comparáveis, e a margem EBITDA subiu de 39% para 43%. A empresa estima uma oportunidade ainda não explorada de cerca de 60 milhões de dólares no recrutamento de profissionais de escritório, e a taxa de retenção de empregadores após a primeira rodada de recrutamento é de 75%.

A administração afirma que os aplicativos de IA voltados aos clientes já geraram um retorno de aproximadamente duas vezes, ajudando a melhorar a conversão e a capacidade de monetização e apoiando a expansão de longo prazo para receitas baseadas em transações. A cobrança baseada em desempenho será acrescentada ao negócio atual de exibição de anúncios, e a precificação por valor no setor imobiliário é a mais avançada.
A eficiência interna também está melhorando: a produção de engenharia do negócio imobiliário aumentou 47%, e os prazos de entrega foram reduzidos em cerca de 50%. A empresa pretende, até o fim do exercício fiscal de 2027, elevar o número de casos atendidos por funcionário de atendimento ao cliente de 13 mil para mais de 23 mil.
Entre as aplicações específicas, 80% dos anúncios de veículos no negócio automotivo foram criados com IA; a velocidade de publicação de anúncios imobiliários aumentou 50%, e a taxa de conversão do DealFinder é de 18%, acima da média da plataforma, situada na faixa intermediária de um dígito segundo a empresa.

A administração acredita que a IA oferece mais oportunidades do que ameaças às plataformas verticais: atualmente, o tráfego direcionado por IA representa apenas 1,3% das visitas, enquanto o acesso direto e a oferta diferenciada continuam sendo fatores de sustentação.
A OLX planeja controlar os dados disponibilizados a agentes de IA externos. A administração acredita que, mesmo que terceiros possam ver os anúncios, eles não dispõem de dados proprietários, como o histórico de alterações de preços, e, portanto, ainda têm incentivo para concluir transações por meio da OLX.
O Morgan Stanley observa que os investidores ainda discutem se a IA altera as vantagens relativas dos modelos de operação em um único mercado e em vários mercados. A administração, por sua vez, destaca o uso das capacidades de IA em diferentes marcas e regiões, bem como as sinergias na aquisição de veículos entre França e Polônia.