Como a expansão da IA impulsiona a demanda por redes e servidores? Três sinais de crescimento nas notas do Goldman Sachs
O 650 Group está otimista com a interconexão dentro dos clusters, as conexões entre data centers e a demanda por CPUs gerada por agentes de IA. Porém, o aumento atual dos preços dos servidores decorre principalmente do repasse de custos, enquanto os fabricantes de equipamentos também enfrentam concorrência mais intensa.
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Ideia principal
A recente conversa do Goldman Sachs com especialistas mostra que o 650 Group acredita que a IA ampliará tanto a demanda por conectividade de rede quanto por servidores tradicionais. A conversão do crescimento do mercado em ganhos para os fabricantes dependerá da diferenciação dos produtos, das cargas de trabalho dos clientes e do cenário competitivo.
O que sustentará o crescimento das redes de data centers após 2030?
Em uma conversa com especialistas organizada pelo Goldman Sachs, o 650 Group projetou uma taxa composta de crescimento anual de 29% para o mercado de redes de data centers entre 2030 e 2035, com a maior contribuição vinda do scale-up, ou seja, da interconexão estreita dentro dos clusters de IA. Esse escopo inclui scale-out, expansão entre data centers, redes não voltadas à IA e módulos ópticos de terceiros, mas exclui óptica copackaged (CPO).
O 650 Group considera que HPE e Celestica, pioneiras nos switches Ethernet scale-up para racks AMD Helios, podem se beneficiar de sua experiência em equipamentos de computação. Porém, à medida que a tecnologia amadurecer e as soluções forem mais desacopladas, o número de participantes aumentará e sua posição pioneira enfrentará concorrência.
O crescimento também não se limita ao scale-up: o 650 Group prevê que a demanda por redes front-end e switches Ethernet scale-out continuará crescendo a uma taxa percentual elevada de dois dígitos.
Por que as conexões entre data centers se tornarão outra linha de crescimento?
Restrições de eletricidade, terreno e projeto dos complexos exigem que as fábricas de IA sejam distribuídas por vários edifícios. Quando clusters de GPUs abrangem data centers fisicamente separados, a própria conexão desses clusters gera nova demanda por equipamentos.
O 650 Group prevê que o mercado de interconexão de data centers de IA crescerá de cerca de 500 milhões de dólares em 2025 para 37 bilhões de dólares em 2030, a uma taxa composta de crescimento anual de 144%; no mesmo período, o mercado não voltado à IA crescerá de 9 bilhões de dólares para 21 bilhões de dólares, a uma taxa composta anual de 19%. Os dois tipos de demanda utilizam equipamentos e fornecedores em geral semelhantes, dando aos fabricantes existentes um ponto de entrada para atender à demanda adicional de IA.
Por que a previsão para servidores tradicionais foi elevada e qual o papel dos preços mais altos e da demanda adicional?
O 650 Group elevou sua previsão anterior para o mercado de servidores tradicionais em 2026–2030 em média cerca de 52% ao ano, impulsionada por preços e nova demanda. O aumento atual dos preços reflete principalmente o repasse da alta dos custos de memória; o número de núcleos por servidor também subiu de 20–30 por unidade para mais de 200, aumentando a densidade de configuração.
Sua avaliação posterior é que as empresas aceitarão preços mais altos em troca de maior densidade e desempenho; ao mesmo tempo, agentes de IA precisam interagir com a camada de aplicações, o que gerará demanda adicional por servidores com CPU. O 650 Group prevê crescimento no número de servidores, com o número de núcleos crescendo mais rapidamente.
As cargas de trabalho dos clientes determinam a intensidade da demanda: provedores de inferência têm necessidade mais acentuada de CPUs, enquanto novos provedores de nuvem focados em treinamento ou aluguel de GPUs apresentam demanda menor. O 650 Group prevê que as participações de médio prazo de servidores de marca e white-box no mercado desse último grupo permanecerão estáveis em termos gerais, mas clientes com maior capacidade técnica podem migrar gradualmente para white-box.
Os padrões de redes abertas reduzirão o valor dos fabricantes de equipamentos de marca?
Diante de soluções de infraestrutura de rede aberta como o Meta IcePack, o 650 Group ainda acredita que os principais fabricantes de marca podem criar valor para clientes de nuvem em hiperescala e de novas nuvens: experiência em implantações complexas, capacidade de hardware e chips diferenciados formam a base competitiva de empresas como Cisco e HPE. O potencial de benefício para elas se apoia nessas capacidades específicas, e não apenas na expansão do mercado de redes.
Por que é difícil extrapolar diretamente os fatores favoráveis de curto prazo para as redes de campus empresariais?
A demanda recente vem de orçamentos adicionais para ameaças à segurança de IA, atualizações para Wi-Fi 7 e substituição de equipamentos anteriores a 2020 após o fim do suporte. O Wi-Fi 7 exige switches multigigabit de maior potência; a internet das coisas e os equipamentos industriais aumentam a demanda por portas, o que pode compensar a desaceleração do crescimento das conexões de PCs e celulares.
Para 2027 e os anos seguintes, o 650 Group está mais cauteloso: tendências demográficas reduzem a demanda de clientes dos ensinos fundamental e médio; a Huawei amplia sua participação na Europa com produtos de baixo preço, pressionando os preços de venda de Cisco e HPE; a Ubiquiti avança para segmentos mais sofisticados com um portfólio ampliado. O crescimento da demanda por substituição e a pressão sobre os preços dos fabricantes podem ocorrer ao mesmo tempo.
