Como o negócio de geração de energia elétrica mudará a composição do lucro?

  • O Goldman Sachs prevê que o negócio de geração de energia elétrica para data centers de IA da Weichai Power cresça para cerca de 10 vezes seu tamanho atual até 2028 e contribua com mais de 50% do lucro total da empresa. Com o aumento da participação desse negócio, a composição do lucro da companhia se voltará mais para o fornecimento de energia elétrica a data centers.
  • Segundo os cálculos do Goldman Sachs, até 2028 o negócio responderá por mais de 80% do aumento do lucro por ação da empresa. Assim, ele não é apenas um novo negócio, mas também a principal fonte de crescimento do lucro na previsão do banco.

De quais equipamentos de geração de energia elétrica os data centers precisam?

  • O negócio mencionado pelo Goldman Sachs inclui grandes motores a diesel para sistemas de alimentação elétrica de reserva, grupos geradores a gás para alimentação elétrica principal ou de reserva no local e células a combustível de óxido sólido para fornecimento de energia elétrica no local. As três categorias de produtos atendem a diferentes necessidades de alimentação elétrica dos data centers.
  • A perspectiva favorável do banco para o crescimento se baseia na demanda por data centers nos Estados Unidos, nas limitações de capacidade da cadeia de suprimentos de geradores e na evolução dos grupos geradores para configurações de maior potência. Esses fatores, em conjunto, sustentam sua expectativa de expansão dos negócios relacionados da Weichai.

Como o Goldman Sachs avalia a empresa?

  • O Goldman Sachs afirma que o preço das ações da Weichai Power corresponde a uma relação preço/lucro projetada para 2027 inferior a 10 vezes e a um rendimento de dividendos superior a 7%. Com base nisso, o banco considera que a avaliação reflete de forma limitada o potencial de crescimento do negócio de geração de energia elétrica para data centers de IA.
  • O Goldman Sachs estabeleceu preços-alvo para 12 meses de 55.50 dólares de Hong Kong para as ações listadas em Hong Kong e de 50 yuans para as ações A.