Walmart entra na entrega de refeições: a combinação de pedidos nas rotas existentes pode desafiar as plataformas atuais?
O Walmart firmou parcerias com Subway, Dunkin e Papa Johns para tentar entrar no mercado de entrega de refeições com comissões menores e pedidos combinados com compras de supermercado. O Bernstein acredita que a combinação de pedidos nas rotas existentes pode melhorar a economia das entregas, mas pedir refeições separadamente não é necessariamente mais barato, e o impacto sobre os fundamentos do DoorDash e do Uber Eats é administrável por enquanto.
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Ideia principal
O valor da entrega de refeições do Walmart está em combinar pedidos nas rotas existentes e reduzir as comissões de entrega pagas pelos restaurantes. A experiência do consumidor e a eficiência das rotas, porém, determinarão se o serviço poderá ganhar escala; o Bernstein considera limitado o impacto sobre as plataformas de entrega nesta fase.
Onde o novo serviço do Walmart oferece economia?
Desde o verão, o Walmart anunciou parcerias com Subway, Dunkin e Papa Johns. A Papa Johns é a primeira marca de alcance nacional a usar a entrega expressa do Walmart para pedidos atendidos por restaurantes fora das lojas da rede.
Para os restaurantes, o Walmart usa comissões menores para incentivar preços iguais nos cardápios on-line e nas lojas físicas; o Bernstein estima que plataformas terceirizadas cobram das grandes redes comissões de dez a dezenove pontos percentuais. No entanto, a igualdade de preços não é uma exigência contratual, e outras plataformas também podem oferecer incentivos semelhantes.
Para os consumidores, a taxa de entrega para não membros é de 5–10 dólares por pedido. Membros do Walmart+ podem obter isenção da taxa de entrega ao combinar refeições com um pedido elegível do Walmart e atingir o gasto mínimo. Pedir refeições separadamente não é necessariamente mais barato: a maior parte dos gastos no DoorDash e no Uber vem de membros que recebem descontos nas taxas.
Por que combinar pedidos nas rotas existentes ajuda o Walmart a lucrar?
O Walmart afirma que 85% de suas rotas de entrega já passam por restaurantes de fast-food e que cerca de dois terços dos pedidos de refeições são combinados com pedidos de supermercado para a mesma residência. Retirar a refeição no caminho pode reduzir desvios adicionais, e entregá-la no mesmo endereço também dispensa uma parada extra.
O Bernstein calcula que, considerando um valor de 25 dólares por pedido de refeição, comissão de 8%, espera de 5 minutos para retirar a refeição no caminho e remuneração do motorista de 16 dólares por hora, um pedido combinado em uma rota existente gera contribuição incremental de cerca de 0.67 dólares. Se o mesmo pedido for entregue separadamente e exigir um desvio adicional de 20 minutos, sua contribuição incremental será negativa em 3.57 dólares.
A densidade das rotas é uma vantagem, mas também há limitações de execução: as primeiras opiniões dos motoristas são divergentes, e a disposição para aceitar pedidos depende do tempo de espera, da complexidade da rota e da remuneração. Combinar pedidos demais também pode fazer a comida esfriar e afetar a experiência.
O que os restaurantes podem ganhar e quais obstáculos os consumidores enfrentarão?
Os franqueados podem reter a economia com comissões como lucro da loja ou usá-la em promoções ou para reduzir os preços aos consumidores. Mesmo que o Walmart ainda não seja um grande canal de vendas, sua presença como alternativa também pode ajudar as redes de restaurantes a obter melhores condições nas plataformas.
O Bernstein acredita que grandes redes de fast-food próximas às rotas de entrega existentes e com preparo rápido são as mais adequadas a esse modelo. A adoção, porém, avançará gradualmente, e o ganho de lucro no curto prazo pode ser limitado.
Os obstáculos para os consumidores ainda são evidentes: quando o Bernstein testou a entrega do Subway em três localidades, o acesso ao restaurante era difícil de encontrar e cada pedido tinha uma taxa fixa de serviço e entrega de 8 dólares, tornando os pedidos pequenos especialmente pouco vantajosos.
Por que o Bernstein considera administrável o impacto sobre as plataformas de entrega?
A entrega on-line representa cerca de 14% dos gastos com alimentação em restaurantes nos Estados Unidos. O Bernstein acredita que a penetração ainda tem espaço para crescer, portanto o crescimento do Walmart não precisa vir inteiramente da conquista de pedidos das plataformas existentes.
Dados de terceiros mostram que cerca de 34% dos usuários do DoorDash e 32% dos usuários do Uber Eats também usam o aplicativo do Walmart; esse é apenas um indicador indireto da sobreposição de usuários. As plataformas existentes também oferecem uma seleção mais ampla, incluindo restaurantes independentes e de serviço completo, enquanto o Walmart se concentra atualmente em combinar pedidos de redes de fast-food com compras de supermercado.
O Bernstein mantém a recomendação de desempenho acima do mercado para Walmart, DoorDash e Uber. A instituição acompanha se o Walmart reduzirá as taxas de pedidos de refeições avulsos, se expandirá para pequenos restaurantes independentes e como evoluirá o recrutamento de motoristas; essas mudanças podem tornar mais direta sua concorrência com as plataformas existentes.
