Por que a recuperação de sexta-feira veio antes do esperado e pode continuar na próxima semana?

  • A amplitude intradiária do índice ChiNext atingiu 7,79% na sexta-feira, e o volume de negociação do mercado aumentou significativamente. O autor previa inicialmente que a recuperação poderia ocorrer na próxima segunda-feira, mas atribuiu sua antecipação às compras de fundos de apoio ao mercado durante a tarde e a catalisadores positivos para ações individuais, que posteriormente acionaram compras quantitativas.
  • O autor espera que a recuperação muito provavelmente continue na próxima semana, mas com menos força do que na sexta-feira. Os investidores podem começar a realizar lucros na segunda metade da semana e, no geral, as oscilações ainda devem predominar. A avaliação de uma recuperação de maior escala em novembro tem uma condição clara: os fundos de apoio ao mercado devem continuar comprando de forma estável durante as oscilações, com foco na continuidade, e não no volume de uma única compra.

As ações de tecnologia subiram em conjunto; por que as oportunidades de curto prazo ainda são diferentes?

  • A recuperação do índice e a melhora do sentimento não ocorrem em sincronia. O autor considera que a melhora do sentimento na tarde de sexta-feira foi relativamente passiva e, por isso, observa a reação do mercado a uma ou duas ações que passem do limite inferior diário ao superior na próxima segunda-feira, bem como o desempenho das ações que deixam operações concentradas e passam a se mover em sintonia com o índice, como pistas sobre a continuidade do sentimento.
  • Robótica e IA física se moveram em sintonia com o índice e são vistas pelo autor como temas principais, mas, por enquanto, ainda são tratadas como operações temáticas. O número de altas consecutivas até o limite diário das ações determina o espaço imediato para ganhos impulsionados pelo sentimento; a existência de novos catalisadores setoriais após essa fase é que determinará se ela pode se transformar em uma tendência de médio prazo.
  • O autor considera semicondutores e chips as áreas que mostraram maior iniciativa na sexta-feira e, portanto, olhando apenas para as compras de continuidade no curto prazo na segunda-feira, elas têm mais facilidade do que a robótica para atrair compradores. Embora o hardware de computação seja uma área central na recuperação do índice, sua iniciativa foi relativamente fraca, e o autor relaciona seu desempenho posterior a uma recuperação de maior escala.

Como os indícios sobre as empresas se relacionam com a demanda setorial e as oportunidades de negociação?

  • A tese para a Xiangyang Bearing é que o aumento do número de articulações dos robôs ampliará a demanda por rolamentos de precisão, enquanto os rolamentos afetam a precisão, a vida útil e o nível de vibração dos redutores. A empresa está transferindo sua tecnologia de rolamentos automotivos para a robótica; os rolamentos flexíveis e os de rolos cruzados já concluíram a produção experimental e tiveram amostras enviadas. O avanço do setor deve ser entendido de acordo com essa etapa.
  • A tese para a Haoshanghao combina a alta dos preços dos componentes com a nova demanda: o autor considera que a valorização de memórias, SoCs e dispositivos de potência leva à reavaliação dos estoques, enquanto a demanda por capacidade de computação para IA, IA embarcada em dispositivos e robótica oferece oportunidades de aumento de volume em várias categorias. Os dois fatores sustentam sua avaliação de melhora na atividade de distribuição de semicondutores.
  • A Shanghai Join Buy destaca-se principalmente por sua capacidade de impulsionar as negociações: depois que sua ação permaneceu no limite diário de alta durante toda a sessão de sexta-feira, a Xinhua Department Store voltou a ficar no limite de alta e a Baida Group atingiu esse limite, após o que o setor de varejo se fortaleceu. Com base na influência da ação líder sobre o setor, o autor acompanha a disputa entre compradores e vendedores depois que a ação deixar de ficar travada no limite de alta.