Почему поставщики борются за закупки автосервисов?

  • Телефонный опрос Bernstein получил ответы от 105 автосервисов, расположенных в США. Выборка охватывала предприятия разных размеров, регионов и возможностей обслуживания; шинные центры и мастерские по ремонту автомобильных стекол были исключены.
  • Рядом с опрошенными автосервисами находилось в среднем около 4.4 дистрибьюторов автозапчастей — близко к примерно 4.0 в опросе 2012 года; около 20% респондентов имели поблизости не менее 6 дистрибьюторов. По мнению Bernstein, возможности доставки для обслуживания автосервисов и стабильный парк эксплуатируемых автомобилей обеспечивают относительную стабильность структуры поставщиков в долгосрочной перспективе.
  • Очередность выбора напрямую связана с выручкой: основной поставщик получает в среднем около 65% стоимости закупок автозапчастей автосервиса, второй по предпочтению — около 20%, а вместе они получают примерно 85%. Эта степень концентрации приблизительно соответствует уровню 2012 года.

Кто борется за статус основного поставщика?

  • Среди автосервисов, ответивших на вопрос об основном поставщике, 37% выбрали O'Reilly, а AutoZone и NAPA — 22% и 15% соответственно. У AutoZone примерно на 10% больше магазинов в США, чем у NAPA, однако доля продаж NAPA профессиональным клиентам, таким как автосервисы, примерно втрое выше соответствующей доли AutoZone.
  • Если рассматривать только рынки, на которых есть точки O'Reilly, ее доля как основного поставщика составила 42% против 15% в опросе 2012 года; доля в качестве второго выбора составила 30% против 26% в 2012 году. В двух опросах использовались разные выборки.
  • Отношения с клиентами также могут меняться: почти шесть из десяти респондентов, указавших продолжительность отношений, сотрудничали с основным поставщиком более 15 лет, однако опрос показал, что более новые отношения приносили поставщику большую долю закупок, особенно в случае AutoZone и O'Reilly.

На основании чего автосервисы выбирают поставщика?

  • Основной поставщик должен иметь запчасти и быстро их доставлять, а также обеспечивать обслуживание клиентов и поддерживать отношения; иногда учитывается и цена. Опрошенные клиенты O'Reilly особенно ценят отношения и наличие запчастей, а клиенты AutoZone больше внимания уделяют скорости доставки и наличию запчастей.
  • Второй поставщик скорее служит каналом пополнения запасов: автосервисы прежде всего смотрят на наличие запчастей, затем на сроки доставки и цену, тогда как значение отношений заметно снижается.
  • Причины, по которым поставщики не попадают в список основных, также различаются: AutoZone и O'Reilly часто исключают из-за недостаточного охвата или отношений; на Advance Auto Parts и NAPA чаще влияют цена и возможности доставки. Некоторые автосервисы используют агрегирующие платформы закупок, и им также сложнее четко разграничить первый и второй выбор.

Как электромобили и сложность ремонта меняют спрос?

  • Распространение электромобилей может сократить рынок, доступный розничным продавцам автозапчастей, однако опрос показывает, что многие небольшие независимые автосервисы сейчас почти не занимаются ремонтом электромобилей. Средневзвешенная доля электромобилей в ремонтной деятельности опрошенных автосервисов составила 1,8%.
  • Большинство респондентов считают, что ремонт становится сложнее. По мнению Bernstein, усложнение запчастей повысит расходы на ремонт и обслуживание сильнее, чем базовая инфляция, создав структурный фактор роста, достаточный для компенсации риска, связанного с электромобилями.
  • Bernstein повысила предположение о росте среднего чека в сопоставимых продажах O'Reilly на 0.5 процентного пункта и увеличила прогнозы прибыли на акцию на 2026 и 2027 финансовые годы на 0.01 доллара каждый — до 3.27 и 3.61 доллара соответственно. Целевая цена сохранена на уровне 94 долларов, рейтинг — на уровне рынка. Для AutoZone компания установила рейтинг выше рынка.