За счёт чего новый сервис Walmart обходится дешевле?

  • С лета Walmart объявила о партнёрствах с Subway, Dunkin и Papa Johns. Papa Johns стала первым общенациональным брендом, использующим экспресс-доставку Walmart для заказов, которые выполняют рестораны за пределами магазинов Walmart.
  • Для ресторанов Walmart применяет более низкую комиссию, стимулируя одинаковые цены в онлайн-меню и в заведениях; по оценке Bernstein, сторонние платформы взимают с крупных сетей комиссию в размере более десяти процентных пунктов. Однако одинаковые цены не являются условием договора, и другие платформы также могут предлагать аналогичные стимулы.
  • Для потребителей, не являющихся участниками программы, плата за доставку составляет 5–10 долларов за заказ. Участники Walmart+ могут не платить за доставку, если объединят заказ еды с подходящим заказом Walmart и достигнут минимальной суммы расходов. Заказывать еду отдельно не обязательно дешевле: большая часть расходов на DoorDash и Uber приходится на участников программ, получающих скидки на сборы.

Почему объединение заказов по пути помогает Walmart зарабатывать?

  • По данным Walmart, 85% её маршрутов доставки уже проходят мимо ресторанов быстрого питания, а около двух третей заказов еды объединяются с заказами продуктов для одного и того же домохозяйства. Получение еды по пути позволяет сократить дополнительные отклонения от маршрута, а доставка по тому же адресу не требует дополнительной остановки.
  • По расчётам Bernstein, при стоимости заказа еды 25 долларов, комиссии 8%, ожидании получения еды по пути в течение 5 минут и почасовой оплате водителя в 16 долларов один объединённый заказ по пути приносит дополнительный вклад около 0.67 доллара. Если тот же заказ доставляется отдельно и требует дополнительного отклонения от маршрута на 20 минут, его дополнительный вклад составляет минус 3.57 доллара.
  • Плотность маршрутов даёт преимущество, но есть и ограничения при реализации: первые отзывы водителей неоднозначны, а готовность принимать заказы зависит от времени ожидания, сложности маршрута и оплаты. При объединении слишком большого числа заказов еда также может остыть, что ухудшит впечатления клиентов.

Что получат рестораны и с какими препятствиями столкнутся потребители?

  • Франчайзи могут оставить сэкономленные комиссии в качестве прибыли заведения либо использовать их для акций или снижения цен для потребителей. Даже если Walmart ещё не стала крупным каналом продаж, её наличие в качестве альтернативы может помочь ресторанным сетям добиться более выгодных условий на платформах.
  • По мнению Bernstein, для этой модели лучше всего подходят крупные сети быстрого питания, расположенные рядом с существующими маршрутами доставки и быстро готовящие заказы. Однако внедрение будет расширяться постепенно, а прирост прибыли в краткосрочной перспективе может быть ограниченным.
  • Для потребителей по-прежнему существуют заметные сложности: когда Bernstein тестировала доставку Subway в трёх местах, раздел ресторана было трудно найти, а за каждый заказ взималась фиксированная плата за обслуживание и доставку в размере 8 долларов, что делало небольшие заказы особенно невыгодными.

Почему Bernstein считает влияние на платформы доставки контролируемым?

  • На онлайн-доставку приходится около 14% расходов на питание в ресторанах в США. Bernstein считает, что уровень проникновения ещё может вырасти, поэтому рост Walmart не обязательно должен полностью обеспечиваться за счёт перехвата заказов у действующих платформ.
  • По данным третьих сторон, около 34% пользователей DoorDash и 32% пользователей Uber Eats также используют приложение Walmart; это лишь косвенный показатель пересечения пользовательской базы. Действующие платформы также предлагают более широкий выбор, включая независимые рестораны и рестораны с полным обслуживанием, тогда как Walmart сейчас сосредоточена на объединении заказов сетей быстрого питания с продуктами.
  • Bernstein сохраняет рекомендации «выше рынка» по акциям Walmart, DoorDash и Uber. Компания следит за тем, снизит ли Walmart сборы за отдельные заказы еды, расширится ли на небольшие независимые рестораны, а также за ходом привлечения водителей; эти изменения могут сделать её конкуренцию с действующими платформами более прямой.