Почему пятничный отскок начался раньше и сможет ли он продолжиться на следующей неделе?

  • Внутридневной диапазон колебаний индекса ChiNext в пятницу достиг 7,79%, а объём торгов на рынке заметно вырос. Изначально автор ожидал, что отскок может начаться в следующий понедельник, но объяснил его более раннее наступление покупками фондов поддержки рынка во второй половине дня и положительными новостными факторами по отдельным акциям, после чего сработали количественные стратегии покупки.
  • Автор ожидает, что отскок, скорее всего, продолжится на следующей неделе, но будет слабее пятничного. Во второй половине недели инвесторы могут начать фиксировать прибыль, а в целом на рынке по-прежнему будут преобладать колебания. Прогноз более масштабного отскока в ноябре имеет чёткое условие: фонды поддержки рынка должны продолжать стабильные покупки в ходе колебаний; важна их непрерывность, а не объём отдельной покупки.

Технологические акции выросли вместе. Почему краткосрочные возможности всё же различаются?

  • Отскок индекса и улучшение настроений происходят не синхронно. Автор считает, что восстановление настроений во второй половине пятницы было относительно пассивным, поэтому следит за реакцией рынка на одну-две акции, которые в следующий понедельник перейдут от нижнего дневного лимита к верхнему, а также за динамикой акций, переходящих от концентрированных сделок к движению в унисон с индексом. Это служит ориентиром для оценки устойчивости настроений.
  • Робототехника и физический ИИ двигались в унисон с индексом и рассматриваются автором как основные направления, но пока они остаются предметом тематической торговли. Число последовательных достижений верхнего дневного лимита отдельными акциями определяет текущий потенциал роста на настроениях; появление новых отраслевых катализаторов после этой фазы определит, сможет ли движение перейти в среднесрочный рост.
  • По оценке автора, полупроводники и чипы проявили в пятницу наибольшую инициативу, поэтому, если рассматривать только краткосрочные последующие покупки в понедельник, им легче привлечь покупателей, чем робототехнике. Хотя вычислительное оборудование является ключевым направлением восстановления индекса, его инициатива была сравнительно слабой; автор связывает его дальнейшую динамику с более масштабным отскоком.

Как сведения о компаниях связаны с отраслевым спросом и торговыми возможностями?

  • Инвестиционная логика в отношении Xiangyang Bearing состоит в том, что увеличение числа суставов роботов повысит спрос на прецизионные подшипники, а подшипники влияют на точность, срок службы и уровень вибрации редукторов. Компания переносит технологию автомобильных подшипников в робототехнику; гибкие и перекрёстные роликовые подшипники уже прошли пробное производство, а образцы отправлены заказчикам. Отраслевой прогресс следует оценивать с учётом этой стадии.
  • Логика в отношении Haoshanghao объединяет рост цен на компоненты и новый спрос: автор считает, что повышение цен на память, SoC и силовые компоненты приводит к переоценке запасов, а спрос на вычислительные мощности для ИИ, ИИ на устройствах и робототехнику создаёт возможности для роста объёмов в нескольких категориях продукции. Оба фактора лежат в основе оценки автора об улучшении конъюнктуры в дистрибуции полупроводников.
  • Shanghai Join Buy прежде всего демонстрирует способность влиять на торговлю: после того как её акции всю пятничную сессию оставались на верхнем дневном лимите, акции Xinhua Department Store вновь закрепились на верхнем лимите, а акции Baida Group достигли его; вслед за этим укрепился сектор розничной торговли. Исходя из влияния лидирующей акции на сектор, автор следит за борьбой покупателей и продавцов после снятия блокировки на верхнем лимите.