Robot üretimindeki artış ne kadar talep yaratabilir?

  • Kuvvet sensörleri robotların dış kuvvetleri algılamasına yardımcı olur. Örneğin Tesla’nın Optimus robotunun tüm gövdesinde 30 adetten fazla kuvvet sensörü bulunuyor; bunlar arasında bileklerde ve ayak bileklerinde kullanılan 4 adet altı eksenli kuvvet sensörü de yer alıyor.
  • Huayuan Securities, yıllık 1 milyon adet insansı robot sevkiyatı ve robot başına 9600–16000 yuan değerinde kuvvet sensörü varsayımıyla pazar büyüklüğünü 9,6 milyar–16 milyar yuan olarak hesaplıyor. Bu büyüklük komple robot sevkiyatlarına ve robot başına değere bağlı; bunun Ampire için siparişe dönüşmesi ise şirketin elde edeceği paya da bağlı.

Ampire’ın ürünleri hangi aşamaya ulaştı?

  • Şirket, metal gerinim ölçer ve MEMS silikon gerinim ölçerin cam mikrofüzyonuyla birleştirildiği iki teknoloji hattını aynı anda geliştiriyor. Altı eksenli kuvvet, tork, çekme ve basma kuvveti sensörlerinin tümü seri olarak teslim ediliyor.
  • Otomotiv ve robot işlerinde teknolojiden ortak yararlanılıyor: Şirketin EMB fren kuvvet sensörlerine yönelik otomatik üretim hattı seri üretim kapasitesine sahip ve birçok önde gelen otomotiv müşterisi şirketi tedarikçi olarak belirledi. Ağustos 2026 döneminde özel sermaye artırımı tamamlandıktan sonra şirket hem kapasiteye hem de Ar-Ge’ye yatırımını artırdı; Tayland’daki ikinci kademe bağlı ortaklığı Nisan ayında faaliyete geçti, ABD’de de ikinci kademe bir bağlı ortaklık kuruldu.

Yeni otomotiv ürünleri ile kârın toparlanması nasıl ilişkilendiriliyor?

  • Otomotiv basınç sensörleri mevcut işin temelini oluşturuyor. 2026 yılının ilk yarısında şirketin MEMS basınç sensörü geliri 53,8981 milyon yuan oldu ve yıllık bazda %120,45 arttı; ürünleri Stellantis, SAIC Maxus ve diğer şirketlerin tedarik zincirlerine girdi.
  • Cam mikrofüzyonlu basınç sensörleri Nisan 2026 döneminde seri üretimden teslim edilmeye başlandı; ürünler otomotivde yakıt rayı basıncı, süspansiyon ve frenleme gibi uygulamaları kapsıyor ve müşteriler tarafından tedarik için seçildi. Guotai Haitong, yeni basınç sensörlerinin üretim artışı ve kuvvet sensörü siparişlerinin genişlemesiyle orta vadede kârın toparlanacağına olumlu bakıyor; ancak ihraçtan sağlanan kaynaklarla finanse edilen kapasitenin kullanımı hâlâ aşağı yönlü talebe bağlı.
  • Kâr tahminleri toparlanmanın doğrusal bir yükseliş izlemeyeceğini gösteriyor: Guotai Haitong, şirketin 2026 yılında ana ortaklık payına düşen net kârının yıllık bazda %74,1 düşerek 23 milyon yuan olmasını; 2027 ve 2028 yıllarında ise sırasıyla 67 milyon yuan ve 136 milyon yuana yükselmesini bekliyor. Mevcut fiyat ve sulandırılmış en güncel hisse sayısı esas alındığında ilgili fiyat/kazanç oranları sırasıyla yaklaşık 405, 142 ve 70 kat oluyor.