Üçüncü çeyrekteki büyüme nereden geldi?

  • Strong One'ın ilk üç çeyrekte geliri yıllık bazda %63,07 artarak 1,055 milyar yuan oldu; net kârı ise yıllık bazda %49,12 artarak 372 milyon yuan oldu.
  • Yalnızca üçüncü çeyrekte gelir, yıllık bazda %58,08 ve önceki çeyreğe göre %27,16 artarak 431 milyon yuan oldu; net kâr ise yıllık bazda %34,10 ve önceki çeyreğe göre %35,9 artarak 150 milyon yuan oldu. Net kârın yıllık büyüme hızı gelirinkinden daha düşük kaldı.
  • Soochow Securities, büyümeyi yapay zekâ işlem çiplerinin testine yönelik küresel taleple ilişkilendiriyor: Şirketin 2D MEMS prob kartı siparişleri artmaya devam ediyor ve şirket, yeni ürünlerin doğrulanması, siparişlerin teslimi ve kapasitenin güvence altına alınması konularında başlıca büyük müşterileriyle iş birliğini güçlendiriyor.

Bellek ürünlerinin büyük ölçekli teslimatına ne kadar var?

  • Şirketin 2.5D MEMS ürünleri NAND, NOR Flash, DRAM ve HBM gibi bellek uygulamalarını kapsıyor ve birden fazla üretici tarafından doğrulanmış bulunuyor; bazı müşteriler küçük partiler halinde teslimat aşamasına geçti.
  • Üçüncü çeyrekten bu yana ilgili toplu siparişler yılın ilk yarısına göre arttı ve ürünler doğrulama aşamasından seri üretime geçiyor. Soochow Securities, bellek çiplerini bu tür ürünler için orta vadeli ek büyüme kaynağı olarak görüyor.
  • İleri üretim süreçleri ve ileri paketleme, testlerin karmaşıklığını artırarak prob kartlarının teknolojik katma değerinin yükselmesini destekliyor; şirket ayrıca GPU ve ASIC gibi üst düzey işlem çiplerinin testinde müşterileriyle iş birliğini derinleştiriyor.

Kapasite genişletme yatırımı ne kadar ve kapasite ne zaman devreye alınacak?

  • İlk üç çeyrekte şirketin sabit varlıkların ve diğer varlıkların satın alınması ve inşası için yaptığı nakit ödemeler yıllık bazda %218,91 artarak 1,019 milyar yuan oldu; Eylül sonundaki devam eden inşaat bakiyesi yıl başına göre %58,77 artarak 470 milyon yuan oldu ve bu durum kapasite genişletme yatırımlarının belirgin biçimde hızlandığını gösterdi.
  • Hefei'deki yeni projenin Mayıs 2027 tarihinde tamamlanıp faaliyete geçmesi bekleniyor. Soochow Securities, projenin faaliyete geçmesinin ardından kapasite darboğazlarını hafifletebileceğini ve ölçek ekonomileri sağlayabileceğini düşünüyor.