Yapay zekâ uygulamaları hızla ilerlerken yazılım talebi neden henüz genel olarak güçlenmedi?

  • Çin’in imalat ve ticari dağıtım sistemleri, yapay zekâ uygulamaları için çok sayıda kullanım alanı sunuyor; müşteri sektörlerde kabul ve uygulama kapsamı genişliyor. Ancak müşteriler toplam BT harcamalarında hâlâ ölçülü davranıyor ve yapay zekâyı araştırırken geleneksel BT uygulamalarına yönelik harcamalarında daha temkinli kalıyor. Bu nedenle yapay zekâ kullanımının hızla yayılması ile geleneksel yazılım talebinin baskı altında kalması aynı anda gerçekleşebilir.
  • GF Securities’ten Liu Xuefeng, müşteri sektörlerin bütçelerinde olumlu değişimin daha çok 2027 yılının ilk çeyreğinde ortaya çıkacağını düşünüyor. Yazılım uygulamaları sektöründe toparlanma beklentisi de risk iştahının artması ve likiditenin iyileşmesi koşullarına bağlı; faaliyet seçiminde ise yapay zekâ alanında hızla genişleyen ve ana işleri istikrar kazanıp büyüme potansiyeli taşıyan az sayıda şirkete odaklanıyor.

Saiyi Information’ın toparlanması hangi faaliyet değişimlerinde görülüyor?

  • Saiyi Information, 2026 yılının ilk üç çeyreğinde 1,683 milyar yuan gelir elde etti; bu, yıllık bazda %12,12 artışa karşılık geldi. Ana şirket hissedarlarına ait net kârı ise 122 milyon yuan olarak gerçekleşti ve yıllık bazda %342,87 arttı. Kâr artış hızı gelir artış hızının belirgin biçimde üzerindeydi. Materyalde ayrıca ana faaliyete yönelik piyasa talebinin toparlanmayı sürdürdüğü ve ilk hesaplama gücü projesinin gelir ve kâra katkı sağlamaya başladığı belirtiliyor.
  • 2026 yılının üçüncü çeyreği sonu itibarıyla şirket, yapay zekâ uygulamaları içeren toplam 255 proje teslim etti; bu sayı, teslim edilen tüm projelerin %20 oranından fazlasını oluşturdu. Yapay zekâ, geleneksel yazılım uygulama projelerinin teslim sürecine giriyor; işin bağlantı noktası, mevcut sistemlerden bağımsız bir özelliği ayrı olarak satmak yerine müşterilerin mevcut sistemleriyle bütünleştirme.

Hesaplama gücü işinin doğrulamadan ücretli işletmeye geçmesi neyi değiştirdi?

  • İlk yüksek işlem kapasiteli gelişmiş hesaplama kümesi projesinde, 2026 yılının ilk üç çeyreğinde ekipman alımı, aşamalı teslimat, veri merkezi entegrasyonu ve ortak sistem testleri gibi kurulum adımları tamamlandı. Proje resmen ücretli ticari işletmeye alındı ve üçüncü çeyrekte gelir ve kâra istikrarlı katkı sağladı. Sealand Securities’ten Liu Xi, buna dayanarak hesaplama gücü işinin teknik doğrulamadan fiilî uygulamaya geçişine olumlu bakıyor.
  • Şirket, Shanmou GPT kurumsal yapay zekâ platformu çevresinde uygulamalar, endüstriyel modeller ve hesaplama altyapısı geliştiriyor: uygulamalar müşterilerin iş sistemlerine bağlanıyor, endüstriyel modeller PCB sektöründen başlanarak standart ürünlere dönüştürülüyor ve temel hesaplama gücü uygulamalar ile modellere kaynak sağlıyor. Üç iş katmanında da aşamalı ilerleme kaydedildi, ancak her biri farklı bir gelişim aşamasında bulunuyor.

Sealand Securities’in büyüme beklentisi ne kadar yüksek ve hangi koşullarla sınırlı?

  • Sealand Securities’ten Liu Xi, Saiyi Information’ın 2026–2028 dönemindeki gelirinin sırasıyla 2,977 milyar, 5,959 milyar ve 8,127 milyar yuan, ana şirket hissedarlarına ait net kârının ise sırasıyla 220 milyon, 776 milyon ve 1,046 milyar yuan olacağını öngörüyor. Tahmindeki belirgin sıçrama 2027 yılında yoğunlaşıyor ve gereken büyüme, ilk üç çeyrekteki mevcut faaliyet ölçeğini aşıyor.
  • İlk hesaplama gücü projesinin ücretli işletilmesi, ticarileşme için bir başlangıç noktası sağlıyor; sonraki genişleme ise hesaplama gücü işinin ilerleme hızıyla sınırlı kalıyor. Sealand Securities ayrıca müşteri yoğunlaşması, artan iş gücü maliyetleri, tahsil edilemeyen alacaklar ve nakit akışı risklerine dikkat çekiyor: gelir ve kâr artışının yanı sıra proje tahsilatları ve maliyet kontrolü de büyümenin kalitesini etkiliyor.