Các nhà cung cấp phụ tùng ô tô Mỹ cạnh tranh giành xưởng sửa chữa: nhà cung cấp được ưu tiên chiếm khoảng hai phần ba giá trị mua hàng

Vì sao các nhà cung cấp cạnh tranh giành đơn hàng của xưởng sửa chữa?

Khảo sát qua điện thoại của Bernstein nhận được phản hồi từ 105 xưởng sửa chữa tại Mỹ. Mẫu khảo sát bao gồm các xưởng có quy mô, địa bàn và năng lực dịch vụ khác nhau, không bao gồm cửa hàng lốp và cơ sở sửa kính ô tô.
Trung bình có khoảng 4.4 nhà phân phối phụ tùng ô tô gần các xưởng được khảo sát, gần với mức khoảng 4.0 trong khảo sát năm 2012; khoảng 20% số người trả lời có ít nhất 6 nhà phân phối ở gần. Bernstein cho rằng năng lực giao hàng phục vụ các xưởng sửa chữa và lượng xe đang lưu hành ổn định giúp cơ cấu nhà cung cấp tương đối ổn định trong dài hạn.
Thứ tự lựa chọn liên quan trực tiếp đến doanh thu: nhà cung cấp được ưu tiên nhận trung bình khoảng 65% giá trị mua phụ tùng của xưởng, nhà cung cấp lựa chọn thứ hai chiếm khoảng 20%, tổng cộng khoảng 85%. Mức độ tập trung này gần tương đương năm 2012.

Trong số các xưởng trả lời câu hỏi về nhà cung cấp được ưu tiên, 37% chọn O'Reilly, còn AutoZone và NAPA lần lượt đạt 22% và 15%. AutoZone có số cửa hàng tại Mỹ nhiều hơn NAPA khoảng 10%, nhưng tỷ trọng doanh số NAPA bán cho khách hàng chuyên nghiệp như các xưởng sửa chữa cao gấp khoảng ba lần tỷ trọng tương ứng của AutoZone.
Chỉ xét các thị trường có điểm bán của O'Reilly, tỷ lệ được chọn đầu tiên của hãng là 42%, cao hơn mức 15% trong khảo sát năm 2012; tỷ lệ được chọn thứ hai là 30%, so với 26% năm 2012. Hai cuộc khảo sát sử dụng các mẫu khác nhau.
Quan hệ khách hàng cũng có thể thay đổi: gần sáu phần mười số người cung cấp thời gian hợp tác đã làm việc với nhà cung cấp được ưu tiên hơn 15 năm, nhưng khảo sát cho thấy những mối quan hệ mới hơn lại nhận được tỷ trọng mua hàng cao hơn, đặc biệt rõ ở AutoZone và O'Reilly.

Nhà cung cấp được ưu tiên phải có phụ tùng và giao nhanh, đồng thời cần có dịch vụ khách hàng và quan hệ tốt; đôi khi giá cả cũng được cân nhắc. Khách hàng O'Reilly được khảo sát đặc biệt coi trọng quan hệ và nguồn cung phụ tùng; khách hàng AutoZone coi trọng tốc độ giao hàng và nguồn cung phụ tùng hơn.
Nhà cung cấp lựa chọn thứ hai giống một kênh bổ sung hàng hơn: các xưởng chủ yếu xem xét khả năng có được phụ tùng, sau đó là thời gian giao hàng và giá cả, còn tầm quan trọng của quan hệ giảm rõ rệt.
Lý do không được đưa vào danh sách ưu tiên cũng khác nhau: AutoZone và O'Reilly thường bị loại do phạm vi bao phủ hoặc quan hệ chưa đủ; Advance Auto Parts và NAPA chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ giá cả và năng lực giao hàng. Một số xưởng sử dụng nền tảng mua hàng tổng hợp nên cũng khó phân biệt rõ lựa chọn thứ nhất và thứ hai.

Sự thâm nhập của xe điện có thể thu hẹp thị trường mà các nhà bán lẻ phụ tùng ô tô có thể phục vụ, nhưng khảo sát cho thấy nhiều xưởng độc lập nhỏ hiện gần như không sửa chữa xe điện. Tỷ trọng xe điện trong hoạt động sửa chữa của các xưởng được khảo sát có bình quân gia quyền là 1,8%.
Phần lớn người trả lời cho rằng việc sửa chữa đang trở nên phức tạp hơn. Bernstein nhận định phụ tùng phức tạp hơn sẽ khiến chi phí sửa chữa và bảo dưỡng tăng vượt mức tăng do lạm phát cơ bản, tạo ra động lực cơ cấu đủ để bù đắp rủi ro từ xe điện.
Bernstein nâng giả định tăng trưởng giá trị giao dịch bình quân trong doanh số cửa hàng tương đương của O'Reilly thêm 0.5 điểm phần trăm và nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho các năm tài chính 2026 và 2027 mỗi năm thêm 0.01 đô la, lần lượt lên 3.27 đô la và 3.61 đô la. Mục tiêu giá được giữ ở 94 đô la, với khuyến nghị phù hợp thị trường. Hãng xếp hạng AutoZone vượt thị trường.