Kết quả của Lam Research vượt nhẹ kỳ vọng, dự báo lợi nhuận quý tới phù hợp đồng thuận

Kết quả quý kết thúc vào tháng 9 vượt kỳ vọng bao nhiêu?

Doanh thu của Lam Research trong quý kết thúc vào tháng 9 năm 2026 đạt 8,219 tỷ đô la, cao hơn khoảng 0,95% so với mức đồng thuận của thị trường; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn phi GAAP của Mỹ đạt 2.20 đô la, cao hơn mức đồng thuận 0.02 đô la, tương đương khoảng 1%.
Biên lợi nhuận gộp là 52,4% và biên lợi nhuận hoạt động là 40,2%, đều cao hơn mức đồng thuận của thị trường 0.5 điểm phần trăm. Doanh thu và biên lợi nhuận gộp cũng vượt dự báo trước đó của Evercore ISI, hỗ trợ lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt mức 2.15 đô la mà hãng dự báo.

Điểm giữa trong dự báo doanh thu của công ty cho quý kết thúc vào tháng 12 là 8,6 tỷ đô la, cao hơn khoảng 0,4% so với mức đồng thuận của thị trường và cũng cao hơn mức 8,219 tỷ đô la của quý kết thúc vào tháng 9; dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 2.33 đô la, phù hợp với mức đồng thuận.
Công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận hoạt động lần lượt là 52,5% và 40,5%, cao hơn mức đồng thuận lần lượt 0.95 và 0.65 điểm phần trăm. Dù dự báo biên lợi nhuận khả quan, dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vẫn chỉ phù hợp với mức đồng thuận.
Báo cáo cho biết giá cổ phiếu giảm khoảng 5% trong phiên giao dịch sau giờ sau khi công bố kết quả vượt nhẹ kỳ vọng và dự báo phù hợp với kỳ vọng; Evercore ISI cho rằng diễn biến này phù hợp với quan điểm trước đó của hãng là “chờ trước khi tăng vị thế” và nhận định rằng chu kỳ bán dẫn đã bước vào giai đoạn cuối.

Trung Quốc là nguồn doanh thu lớn nhất trong quý kết thúc vào tháng 9, chiếm 35% tổng doanh thu, với doanh thu tại khu vực này tăng 65% so với quý trước; Hàn Quốc chiếm 20%, với doanh thu tăng 22% so với quý trước. Đài Loan chiếm 18%, nhưng doanh thu giảm 18% so với quý trước, trái ngược với mức tăng tại Trung Quốc.
Evercore ISI liệt kê mức độ tiếp xúc với hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc và các hạn chế thương mại tiềm ẩn là những rủi ro. Hãng giữ nguyên khuyến nghị “Vượt trội thị trường” và giá mục tiêu 315 đô la, dựa trên hệ số giá trên lợi nhuận bằng 24 lần lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của năm dương lịch 2028, sau đó chiết khấu về năm 2027.