Vì sao kết quả bầu cử làm thay đổi đánh giá giao dịch?

  • Khi gần như toàn bộ phiếu đã được kiểm, Tổng thống đương nhiệm Lula giành chiến thắng với 51,8% số phiếu, trong khi Bolsonaro nhận được 48,2%. Bolsonaro từng dẫn trước với khoảng cách lớn ở vòng đầu, nhưng Lula đã lội ngược dòng ở vòng hai.
  • Các cuộc thăm dò trước đó đã cho thấy khoảng cách giữa hai người thu hẹp, nhưng thị trường dự đoán vẫn định giá một chiến thắng rõ ràng của Bolsonaro. Vì vậy, kết quả thực tế đã phá vỡ giả định giao dịch của Citi rằng kết quả vòng hai đã rõ ràng.

Vì sao Citi chọn đóng vị thế?

  • Citi mở vị thế mua đồng real Brazil trước cuộc bỏ phiếu vòng đầu và tiếp tục tăng mức độ tiếp xúc với rủi ro Brazil sau vòng này. Sau khi kết quả bầu cử được công bố, ngân hàng đóng các vị thế rủi ro tại Brazil, đồng thời hủy tỷ trọng vượt chuẩn đối với cổ phiếu Brazil trong phân bổ tài sản toàn cầu.
  • Citi cho rằng giá tài sản Brazil có thể giảm xuống dưới mức hợp lý; do thị trường nắm giữ các vị thế mua trước bầu cử, việc điều chỉnh vị thế có thể khiến giá giảm quá mức. Nhận định này củng cố quyết định thoát các vị thế rủi ro trước của ngân hàng.

Lãi lỗ của các giao dịch đã đóng ra sao?

  • Vị thế NTNF đáo hạn năm 2031 được mở vào ngày 5 tháng 10 ở mức 12.90 và đóng ở mức 15.45, với rủi ro ngoại hối không được phòng ngừa. Citi ghi nhận khoản lỗ 2,2 triệu cho giao dịch này, tương đương 2,2% danh mục chiến lược vĩ mô toàn cầu.
  • Vị thế chỉ số BZ1 cũng được mở vào ngày 5 tháng 10, tại mức vào lệnh 208,990, và đóng tại mức 178,105; Citi ghi nhận khoản lỗ 689 nghìn, tương đương 0,7% danh mục đó. Báo giá đóng của cả hai giao dịch đều tính đến ngày 26 tháng 10.