Corning vượt kỳ vọng trong quý ba nhờ truyền thông quang, hướng dẫn doanh thu quý tư kém khả quan

Điều gì giúp kết quả quý ba vượt kỳ vọng?

Doanh thu quý ba năm 2026 của Corning đạt khoảng 5,1 tỷ đô la, cao hơn mức khoảng 5 tỷ đô la theo dự báo của Bernstein và đồng thuận thị trường; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu được báo cáo là 0.91 đô la, cũng cao hơn mức đồng thuận thị trường 0.88 đô la và dự báo 0.81 đô la của Bernstein.
Động lực chính là truyền thông quang: doanh thu mảng này đạt khoảng 2,4 tỷ đô la, cao hơn mức đồng thuận thị trường 2,22 tỷ đô la và dự báo 2,18 tỷ đô la của Bernstein. Doanh thu mảng đổi mới kính đạt khoảng 1,51 tỷ đô la, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng.
Không phải tất cả các mảng khác đều vượt kỳ vọng: doanh thu năng lượng mặt trời đạt 436 triệu đô la, thấp hơn mức đồng thuận thị trường 501 triệu đô la và dự báo 479 triệu đô la của Bernstein.

Dòng tiền tự do quý ba đạt 661 triệu đô la, thấp hơn kỳ vọng khoảng 860 triệu đô la của thị trường và Bernstein. Trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt kỳ vọng, dòng tiền lại yếu hơn dự kiến.

Công ty dự kiến doanh thu quý tư từ 5,2 tỷ đến 5,3 tỷ đô la, thấp hơn dự báo trước đó của Bernstein là 5,4 tỷ đô la; nhưng dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu từ 0.96 đến 1.00 đô la, cao hơn dự báo 0.90 đô la của tổ chức này.
Bernstein cho rằng hướng dẫn doanh thu vẫn phù hợp với mục tiêu của công ty đạt mức doanh thu quy đổi theo năm là 20 tỷ đô la vào năm 2026. Doanh thu quy đổi theo năm phản ánh mức doanh thu tại một thời điểm và không đồng nghĩa với doanh thu thực tế cả năm.
Công ty không cập nhật khuôn khổ tăng trưởng dài hạn và cũng không cung cấp thêm chi tiết cho năm 2027. Bernstein chú ý đến việc mở rộng công suất, tốc độ tăng trưởng chậm lại của các thị trường đầu cuối và nguyên nhân doanh thu quý tư yếu trong khi biên lợi nhuận có vẻ mạnh.

Bernstein duy trì khuyến nghị “Market Perform” và giá mục tiêu 140 đô la; phương pháp định giá của tổ chức này áp dụng hệ số giá trên lợi nhuận khoảng 25 lần cho dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm tài chính 2028 khoảng 5.7 đô la.
Tổ chức này cho rằng triển vọng từ 2027 đến 2028 có dư địa tăng nếu tỷ lệ sản xuất đạt chuẩn của quang học đồng đóng gói (CPO) được cải thiện và thúc đẩy việc ứng dụng công nghệ quang nhanh hơn; nếu tốc độ ứng dụng AI chậm lại, đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI giảm sẽ tạo áp lực giảm.