Sản xuất đã bắt đầu, vì sao vẫn thấp hơn kỳ vọng của một số nhà đầu tư?

  • Musk cho biết Optimus đã bắt đầu được sản xuất tại Fremont và Tesla có thể giao robot cho các công ty khác trước cuối năm 2027. Trước khi bán ra bên ngoài, sản lượng sẽ được tăng dần lên khoảng 10 nghìn–20 nghìn chiếc; trong giai đoạn đầu, robot chủ yếu đảm nhận các nhiệm vụ nguy hiểm, lặp lại trong nội bộ, còn mục đích sử dụng của người tiêu dùng sẽ đến muộn hơn.
  • Nhịp độ này nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của các nhà đầu tư khu vực và toàn cầu được nêu trong báo cáo về việc sản xuất 10 nghìn–20 nghìn chiếc trong năm 2027, nhưng thấp hơn kịch bản lạc quan khoảng 50 nghìn chiếc mà một số nhà đầu tư trong nước đưa ra dựa trên thông tin chuỗi cung ứng, tính theo khoảng 1,000 chiếc mỗi tuần. Chênh lệch kỳ vọng chủ yếu đến từ tốc độ sản xuất hàng loạt, chứ không phải việc sản xuất đã bắt đầu hay chưa.
  • Điểm mấu chốt của việc tăng sản lượng là linh kiện chậm nhất quyết định tiến độ chung, và bàn tay robot khéo léo vẫn là nút thắt phần cứng chính. Do đó, từ lúc bắt đầu sản xuất đến khi giao hàng quy mô lớn ổn định vẫn cần cải thiện nguồn cung linh kiện và năng lực hệ thống.

Vì sao nhu cầu ngắn hạn đối với linh kiện dễ nhận thấy hơn so với robot hoàn chỉnh?

  • Sau khi khảo sát tại Hội chợ Công nghiệp Quốc tế Trung Quốc, JPMorgan nhận định việc tạo doanh thu trong ngắn hạn chủ yếu đến từ “nhu cầu hệ sinh thái” như nghiên cứu và phát triển, thử nghiệm thí điểm và thu thập dữ liệu. Những hoạt động này đã cần đến cảm biến, thị giác 3D, công cụ dữ liệu, bộ giảm tốc và bàn tay robot khéo léo; nhu cầu tại các khâu liên quan có mức độ rõ ràng cao hơn so với việc triển khai robot hoàn chỉnh theo lô.
  • Trên cơ sở đó, ngân hàng vẫn thận trọng với đà tăng do tâm lý thị trường thúc đẩy ở các nhà sản xuất robot hoàn chỉnh như Unitree, UBTECH và Estun, đồng thời ưu tiên Hengli Hydraulic và Sanhua Intelligent Controls, hai doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng robot của Tesla. Trong nhóm linh kiện, lựa chọn hàng đầu là Leader Harmonious Drive Systems, tiếp theo là Orbbec; ngân hàng cũng lưu ý rủi ro về khả năng sinh lời của Orbbec.
  • Cách lựa chọn này không coi mọi nhà cung cấp robot đều hưởng lợi như nhau, mà ưu tiên các khâu kết nối trực tiếp với hoạt động nghiên cứu và phát triển cùng mua sắm cho các chương trình thí điểm hiện nay. Nhu cầu rõ ràng hơn vẫn khác với kết quả sinh lời, và rủi ro sinh lời của Orbbec chính là một yếu tố hạn chế trong thứ tự ưu tiên của ngân hàng.

Từ trình diễn đến ứng dụng thực tế còn phải vượt qua những rào cản nào?

  • Ngoài phần cứng, phản hồi của nhà đầu tư trong báo cáo chuyển sự chú ý sang quá trình từ mô phỏng đến môi trường thực tế, với nhận định rằng dữ liệu thế giới thực sẽ tiếp tục là nút thắt. Bàn tay robot khéo léo ảnh hưởng đến việc robot có thể được chế tạo thuận lợi hay không, còn dữ liệu ứng dụng thực tế liên quan đến cách robot làm việc tại hiện trường; hai yếu tố tạo ra những hạn chế khác nhau.
  • Musk thông báo sẽ trình diễn Optimus không được dàn dựng trước trong 1–2 tháng tới, đồng thời cho biết chip AI5 thế hệ tiếp theo vào năm 2027 được kỳ vọng sẽ tăng đáng kể năng lực tính toán và hỗ trợ các hành vi phức tạp hơn. Màn trình diễn tương ứng với năng lực hành vi thực tế, còn chip tương ứng với năng lực tính toán; những tiến triển này sẽ quyết định tốc độ mở rộng công dụng của robot bên cạnh quá trình tăng sản lượng hàng loạt.