Số thuê bao điện thoại mới của Verizon trong quý ba vượt kỳ vọng, nhưng doanh thu dịch vụ và tăng trưởng băng rộng còn yếu

Vì sao tăng trưởng thuê bao điện thoại vượt kỳ vọng?

Trong quý ba năm 2026, Verizon có thêm ròng 406 nghìn thuê bao điện thoại trả sau, cao hơn mức 220 nghìn mà JPMorgan dự báo. Số tài khoản mở mới tăng 10% so với cùng kỳ, trong khi trước đó ngân hàng dự báo tăng 2%.
Tỷ lệ rời mạng của thuê bao điện thoại trả sau là 0,94%, cải thiện 4 điểm cơ bản so với cùng kỳ nhưng cao hơn mức 0,92% ngân hàng dự báo; số tài khoản trả sau bán lẻ tăng ròng 137 nghìn, cũng vượt dự báo 75 nghìn của ngân hàng.
Trong khi số thuê bao tăng, doanh thu trung bình trả sau trên mỗi tài khoản theo số liệu đã điều chỉnh lại là 168.08 đô la, giảm 1,9% so với cùng kỳ, mức giảm lớn hơn 1,7% trong quý hai. Trước cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh, JPMorgan chú ý đến nguyên nhân của thay đổi này và liệu tăng trưởng có thể phục hồi trong quý bốn hay không.

Doanh thu dịch vụ di động và băng rộng quý ba là 23,49 tỷ đô la, tăng 2,9% so với cùng kỳ nhưng thấp hơn dự báo 23,58 tỷ đô la của JPMorgan. Doanh thu mảng khách hàng cá nhân là 19,78 tỷ đô la, tăng 3,6% so với cùng kỳ và nhìn chung phù hợp kỳ vọng; doanh thu mảng khách hàng doanh nghiệp là 3,71 tỷ đô la, giảm 0,8% so với cùng kỳ và thấp hơn dự báo của ngân hàng.
Tổng số thuê bao băng rộng tăng ròng 314 nghìn, thấp hơn dự báo 360 nghìn của ngân hàng, với phần thiếu hụt chủ yếu đến từ truy cập không dây cố định (FWA). Số thuê bao FWA tăng ròng 159 nghìn, thấp hơn mức dự kiến 200 nghìn, cũng như mức 193 nghìn trong quý hai và 261 nghìn cùng kỳ năm ngoái; số thuê bao cáp quang tăng ròng 155 nghìn, bằng quý hai.

Doanh thu hợp nhất là 34,31 tỷ đô la, thấp hơn dự báo 34,92 tỷ đô la của JPMorgan; nhưng EBITDA điều chỉnh là 13,8 tỷ đô la, cao hơn dự báo 13,74 tỷ đô la. Biên EBITDA là 40,2%, cao hơn mức 39,4% ngân hàng dự báo. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1.31 đô la, cũng cao hơn dự báo 1.29 đô la.
Dòng tiền tự do là 7,8 tỷ đô la, cao hơn dự báo 6,54 tỷ đô la của ngân hàng, một phần nhờ chi tiêu vốn thấp hơn dự kiến: thực tế là 3,72 tỷ đô la, so với dự báo 4,15 tỷ đô la.

Công ty nâng dự báo số thuê bao điện thoại trả sau bán lẻ tăng ròng năm 2026 lên 1,1 triệu–1,2 triệu, từ nửa trên của khoảng dự báo trước đó là 750 nghìn–1 triệu; trước đó JPMorgan dự báo tăng ròng 999 nghìn.
Dự báo tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu được nâng từ 6%–7% lên 7%–7,5%, tương đương khoảng 5.04–5.06 đô la. Tăng trưởng dòng tiền tự do dự kiến gần 12%, so với mức 9%–10% trước đó; dự báo chi tiêu vốn cả năm được giữ ở mức 16 tỷ–16,5 tỷ đô la.
Công ty dự kiến tốc độ tăng doanh thu dịch vụ di động và băng rộng cả năm nằm trong nửa trên của khoảng 2,5%–3,0%, trong khi JPMorgan trước đó dự báo 3,0%. Ngân hàng xếp hạng Verizon ở mức trung lập.