Hoạt động sản xuất và bàn giao của Boeing đã thay đổi như thế nào?

  • Trong quý ba năm 2026, Boeing bàn giao 124 máy bay 737, cao hơn mức 121 chiếc cùng kỳ năm trước; số máy bay 787 được bàn giao là 22 chiếc, thấp hơn nhẹ so với 24 chiếc cùng kỳ năm trước.
  • Boeing tiếp tục hướng tới tốc độ sản xuất ổn định 47 máy bay 737 mỗi tháng, nhưng cho biết việc đạt ổn định mức này sẽ lùi đến năm 2027; công ty dự kiến nâng tốc độ lên 52 chiếc mỗi tháng trong nửa cuối năm 2027.

Sản xuất ổn định 787 có ý nghĩa gì đối với các doanh nghiệp công nghiệp nặng Nhật Bản?

  • Tốc độ sản xuất 787 duy trì ở mức 8 chiếc mỗi tháng, không đổi so với quý trước. Mitsubishi Heavy Industries và Kawasaki Heavy Industries cùng sản xuất các bộ phận kết cấu thân máy bay cho dòng này; Goldman Sachs cho rằng tốc độ ổn định có lợi cho mức sử dụng năng lực sản xuất của cả hai công ty.
  • Boeing dự kiến bắt đầu nâng tốc độ hướng tới 10 chiếc mỗi tháng trong năm 2026; Goldman Sachs theo dõi thời điểm và tốc độ sản xuất trở lại mức trước đại dịch là hơn 10 chiếc mỗi tháng.
  • Việc chuẩn bị tăng sản lượng cũng kéo theo chi phí ban đầu: Kawasaki Heavy Industries đã ghi nhận trước chi phí chuẩn bị tăng sản lượng liên quan đến hàng không trong quý đầu tiên của năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2027, và lợi nhuận của bộ phận hàng không vũ trụ khởi đầu chậm. Công ty dự kiến lợi nhuận phục hồi từ quý hai.

Việc tăng sản lượng 737 sẽ lan tỏa đến linh kiện động cơ như thế nào?

  • AeroEdge cung cấp linh kiện cho động cơ LEAP được sử dụng trên 737 MAX. Goldman Sachs cho rằng nhịp sản xuất và xuất xưởng ổn định của 737 là tín hiệu tích cực đối với hoạt động cung ứng của công ty.
  • 737-7 được Cục Hàng không Liên bang Mỹ cấp chứng nhận kiểu loại sửa đổi trong quý ba, còn 737-10 được cấp vào tháng 10. Goldman Sachs sẽ theo dõi liệu tiến triển chứng nhận có thể thúc đẩy tăng sản lượng nhanh hơn trên toàn chuỗi cung ứng hay không.

Goldman Sachs xếp hạng ba nhà cung cấp như thế nào?

  • Goldman Sachs đưa ra khuyến nghị mua đối với Mitsubishi Heavy Industries và AeroEdge, với giá mục tiêu trong 12 tháng lần lượt là 6200 yen và 2800 yen; hãng đưa ra khuyến nghị trung lập đối với Kawasaki Heavy Industries, với giá mục tiêu 2800 yen.
  • Đối với AeroEdge, các rủi ro giảm giá mà Goldman Sachs liệt kê gồm đồng yen tăng giá mạnh hơn dự kiến, sản xuất và giao hàng bị chậm trễ, cùng việc nhận đơn hàng sản xuất hàng loạt cho các dự án có biên lợi nhuận thấp.