Vì sao Micron kiên định với 6F² thay vì chuyển sang 4F²?

  • Tại hội thảo công nghệ, Micron nhấn mạnh vị thế dẫn đầu của mình đã bao phủ bốn thế hệ nút DRAM liên tiếp, hiệu năng và mức tiêu thụ điện của ba thế hệ HBM, cùng ba thế hệ NAND kể từ năm 2019. Trọng tâm trong phân tích của Deutsche Bank là lộ trình tiếp tục mở rộng những lợi thế này; báo cáo đưa ra khuyến nghị “Mua” đối với Micron với giá mục tiêu 1,550 đô la.
  • Trước việc một số lộ trình cạnh tranh ngày càng nhấn mạnh 4F², Micron khẳng định không có kế hoạch chuyển hướng. Công ty cho rằng khoảng cách giữa các tụ điện là yếu tố then chốt quyết định khả năng tăng mật độ DRAM, còn lợi ích từ việc chỉ thay đổi kiến trúc ô nhớ dễ bị đánh giá quá cao; mức độ phức tạp và chi phí tăng thêm của 4F² khó đem lại lợi thế đủ lớn về mật độ trong dài hạn.
  • Lựa chọn này dựa trên nhiều năm đánh giá và phát triển nguyên mẫu nội bộ. Micron cho rằng 6F² hấp dẫn hơn cho đến khi ngành cuối cùng chuyển sang DRAM 3D; Deutsche Bank coi đây là sự phản bác rõ ràng đối với lộ trình công nghệ của các đối thủ.

Vì sao giai đoạn tiếp theo của HBM phụ thuộc nhiều hơn vào đóng gói và logic?

  • Micron muốn đi đầu trong việc áp dụng liên kết lai, với lý do không chỉ giới hạn ở tản nhiệt: để HBM trong tương lai tiếp tục tăng băng thông, hiệu suất năng lượng và mật độ kết nối, công nghệ này là một mắt xích quan trọng hỗ trợ mở rộng hiệu năng hệ thống.
  • Tuy nhiên, cấu trúc xếp chồng 16 lớp không trực tiếp tương ứng với một quy trình duy nhất. Micron cho biết HBM 16 lớp trong tương lai có thể sử dụng vi điểm hàn hoặc liên kết lai, tùy theo yêu cầu của khách hàng và sản phẩm. Trong bối cảnh ngành thảo luận về việc hạ thông số bộ nhớ và khả năng dung lượng HBM trong tương lai giảm, công ty vẫn giữ quan điểm về giá trị dài hạn của liên kết lai.
  • Cạnh tranh cũng đang mở rộng sang tích hợp logic. Công ty cho biết hợp tác với các đối tác đúc chip về HBM thế hệ tiếp theo đang tiến triển thuận lợi, đồng thời đầu tư vào năng lực CMOS và logic của chính mình; vHBM, trong đó bộ nhớ được xếp trực tiếp lên bộ xử lý hoặc XPU, là một cơ hội tiềm năng mà công ty nhận thấy. Từ đó, Deutsche Bank nhấn mạnh rằng sự khác biệt đang vượt ra ngoài bản thân ô nhớ.

Khi nhu cầu AI lan rộng, vì sao không thể chỉ nhìn vào HBM?

  • Ban lãnh đạo cho rằng AI đang mở rộng từ giai đoạn huấn luyện đầu tiên và suy luận ban đầu sang suy luận thế hệ mới, tác tử, robot và các ứng dụng biên. Do đó, nhu cầu về dung lượng và băng thông được phân bổ sang nhiều sản phẩm hơn, với cơ hội gồm LPDDR, SOCAMM, SSD và DIMM; công ty cũng dự kiến ra mắt RDIMM 1 TB.
  • Yêu cầu sản phẩm trong các trường hợp này không giống nhau. Trung tâm dữ liệu chú trọng băng thông và hiệu năng của HBM, còn AI vật lý và các ứng dụng biên quan tâm nhiều hơn đến hiệu suất năng lượng, độ trễ, kích thước và chi phí. Vì vậy, Micron cần một lộ trình sản phẩm đa dạng hơn thay vì sao chép trực tiếp giải pháp trung tâm dữ liệu siêu quy mô cho mọi thiết bị đầu cuối.

NAND chuyển từ giảm chi phí sang hỗ trợ hiệu năng AI như thế nào?

  • Lộ trình NAND Gen11 của Micron đặt mục tiêu hơn 400 lớp, mật độ bit khoảng gấp đôi và tốc độ I/O khoảng 1.5 lần so với Gen9, đồng thời sử dụng liên kết wafer với wafer. Ban lãnh đạo coi đây là thay đổi kiến trúc đáng kể hơn so với các thế hệ trước và dự kiến bắt đầu tăng sản lượng vào nửa cuối năm 2027.
  • Logic kinh doanh ở đây là giá trị của lưu trữ AI ngày càng phụ thuộc vào đóng góp cho hiệu năng hệ thống, thay vì chỉ xét chi phí trên mỗi bit. Micron cho biết các sản phẩm NAND dành cho AI đang được chia theo ứng dụng thành hai nhóm IOPS cao và băng thông cao, nhằm đáp ứng những yêu cầu truy cập dữ liệu khác nhau.