Tăng trưởng hữu cơ quý ba của Vertiv đạt 55%, nâng dự báo doanh thu cả năm lên 14,65 tỷ đô la

Kết quả quý ba vượt kỳ vọng bao nhiêu?

Doanh thu quý ba của Vertiv đạt 4,313 tỷ đô la, tăng 61,2% so với cùng kỳ và cao hơn mức đồng thuận của thị trường 14,8%. Tăng trưởng hữu cơ đạt 55,0%, cao hơn nhiều so với kỳ vọng 35,2% của thị trường và cũng cao hơn mức 28,4% cùng kỳ năm trước.
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế đã điều chỉnh đạt 1,087 tỷ đô la, tăng 82,5% so với cùng kỳ và cao hơn mức đồng thuận của thị trường 17,7%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh đạt 2.21 đô la, cao hơn mức dự kiến 1.81 đô la.
Theo bảng trong báo cáo, biên lợi nhuận trước lãi vay và thuế đã điều chỉnh toàn công ty đạt 25,2%, cao hơn mức 22,3% cùng kỳ năm trước và mức kỳ vọng 24,6% của thị trường. Bernstein cho rằng quý này cho thấy công ty có thể tiếp cận lượng nhu cầu tiềm ẩn lớn và đã làm dịu lo ngại của một số nhà đầu tư về việc tăng trưởng tăng tốc trong nửa cuối năm.

Châu Mỹ là khu vực tăng trưởng mạnh nhất: doanh thu quý ba đạt 2,989 tỷ đô la, tăng 74,5% so với cùng kỳ. Tăng trưởng hữu cơ đạt 66,6%, cao hơn mức kỳ vọng 39,1% của thị trường.
Biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh tại châu Mỹ đạt 29,4%, gần với mức 29,3% cùng kỳ năm trước nhưng thấp hơn mức kỳ vọng 30,5% của thị trường. Doanh thu và giá trị lợi nhuận vượt kỳ vọng, nhưng biên lợi nhuận của khu vực không đồng thời vượt kỳ vọng.
Tăng trưởng hữu cơ tại châu Á - Thái Bình Dương đạt 48,3%, còn biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh tăng từ 13,2% cùng kỳ năm trước lên 17,0%. Tăng trưởng hữu cơ tại châu Âu, Trung Đông và châu Phi đạt 22,8%, còn biên lợi nhuận tăng từ 18,8% lên 28,0%. Doanh thu và lợi nhuận của cả hai khu vực đều vượt kỳ vọng thị trường.

Công ty nâng dự báo doanh thu năm 2026 từ khoảng 13,8 tỷ đến 14,2 tỷ đô la lên khoảng 14,65 tỷ đô la, đồng thời nâng dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 30%–32% lên khoảng 38%. Dự báo lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh được nâng từ 6.65–6.75 đô la lên khoảng 7.15 đô la.
Bernstein cho rằng kết quả của Vertiv cũng là tín hiệu tích cực đối với lĩnh vực thiết bị làm mát và điện rộng hơn, đặc biệt sau khi định giá của lĩnh vực này giảm trong quý trước.
Bernstein đưa ra khuyến nghị vượt trội thị trường đối với Vertiv và giá mục tiêu 368 đô la. Các rủi ro giảm giá được tổ chức này nêu ra gồm việc mở rộng trung tâm dữ liệu chậm lại ngoài dự kiến và nhu cầu làm mát giảm do hiệu suất được cải thiện.