QuantumScape dự kiến xây dây chuyền 100MWh: nhắm tới trung tâm dữ liệu, vận hành sản xuất vào năm 2028

Dây chuyền 100MWh có thể mang lại bao nhiêu doanh thu?

QuantumScape dự kiến xây dựng một dây chuyền 100MWh, dự kiến bắt đầu sản xuất vào năm 2028, chủ yếu phục vụ thị trường trung tâm dữ liệu, hàng không vũ trụ và quốc phòng, đồng thời đã ký thỏa thuận hợp tác với Muehlbauer về thiết bị lắp ráp cell pin.
Evercore ISI giả định dây chuyền bắt đầu sản xuất vào cuối năm 2028 và mất thêm khoảng hai năm để đạt toàn bộ công suất. Với giá bán từ 700 đến 1300 đô la mỗi kilowatt giờ, tổ chức này ước tính tiềm năng doanh thu hằng năm là từ 70 triệu đến 130 triệu đô la khi đạt toàn bộ công suất vào năm 2030. Con số này phụ thuộc vào quá trình tăng công suất và giá bán.
Công ty đã ra mắt PowerBlock để lưu trữ năng lượng bên trong các giá rack của trung tâm dữ liệu AI và cho biết phản hồi về nhu cầu trong các cuộc trao đổi với khách hàng là tích cực, nhưng chưa công bố khách hàng cụ thể hoặc hợp đồng với khách hàng được nêu tên.

Trong cuộc họp qua điện thoại, công ty cho biết chi tiêu vốn cho dây chuyền mới sẽ dưới 100 triệu đô la và đang tìm kiếm nguồn tài trợ không làm pha loãng vốn chủ sở hữu của cổ đông; các điều khoản cụ thể của thỏa thuận hợp tác thiết bị và yêu cầu chi tiêu vốn chưa được công bố.
Do công ty chưa đưa ra định hướng chi tiêu vốn dài hạn, Evercore ISI dự kiến tạm thời giữ nguyên dự báo chi tiêu vốn khoảng 50 triệu đô la mỗi năm cho đến khi nguồn tài trợ không gây pha loãng rõ ràng hơn.

Mảng ô tô lần đầu xuất hóa đơn cho Honda và ký thỏa thuận với một nhà sản xuất trong lĩnh vực di chuyển toàn cầu không được nêu tên; khách hàng này không thuộc nhóm mười nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới. Volkswagen và PowerCo của hãng đang phối hợp với QuantumScape về một nền tảng công nghệ chung dài hạn sau QSE-5; công ty không cập nhật thời điểm bắt đầu sản xuất của mảng ô tô.
Mảng hàng không vũ trụ và quốc phòng lần đầu phát sinh hóa đơn cho khách hàng, và các mẫu QSE-5 đã được gửi tới khách hàng trong lĩnh vực quốc phòng, hàng không và viễn thông. Eagle Line đã hoạt động đầy đủ và sản lượng QSE-5 tăng, nhưng công ty không định lượng tiến độ hướng tới mục tiêu trước đó là tăng gấp đôi sản lượng nửa cuối năm so với nửa đầu năm.
Công ty dự kiến cập nhật lộ trình công nghệ tiếp theo của QSE-5 tại Kyoto vào ngày 11 tháng 11.

Lỗ EBITDA điều chỉnh trong quý ba là 61 triệu đô la, so với mức lỗ 70 triệu đô la theo đồng thuận thị trường; lỗ EBIT điều chỉnh là 76 triệu đô la, cũng tốt hơn mức lỗ 82 triệu đô la theo đồng thuận. Lỗ mỗi cổ phiếu là 0.14 đô la, thấp hơn mức 0.17 đô la theo dự báo đồng thuận.
Evercore ISI cho rằng mức tăng 15% của giá cổ phiếu sau giờ giao dịch nhìn chung có cơ sở: giá cổ phiếu đã giảm 22% trong tháng trước đó, trong khi kế hoạch dây chuyền mới làm rõ hơn định hướng phát triển sau năm 2026. Tổ chức này duy trì xếp hạng In Line và giá mục tiêu 7 đô la.