Luồng hàng từ Trung Quốc đến Mỹ tăng tốc đến mức nào?

  • Trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 10, số tàu container có hàng đi từ Trung Quốc đến Mỹ tăng 24% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng 2,5% của tuần trước đó; tăng 1% so với tuần trước, sau khi giảm 7% trong tuần liền trước.
  • Trong cùng kỳ, khối lượng vận chuyển container từ Trung Quốc đến Mỹ tăng 38% so với cùng kỳ năm trước, so với mức giảm 2% của tuần trước đó; tăng 7% so với tuần trước. Chỉ báo này đo sức chứa container được tàu sử dụng bằng đơn vị tương đương container hai mươi feet (TEU), bổ sung cho chỉ báo số lượng tàu.
  • Goldman Sachs lưu ý dữ liệu thương mại hằng tuần dễ chịu ảnh hưởng của yếu tố thời điểm, và việc quan sát biến động trong nhiều tuần liên tiếp hữu ích hơn cho việc đánh giá xu hướng.

Vì sao cần xem lượng hàng đến cảng Los Angeles trong hai tuần?

  • Dữ liệu Port Optimizer cho thấy trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 10, lượng hàng dự kiến đến cảng Los Angeles khoảng 93,7 nghìn TEU, giảm 29% so với tuần trước và 10% so với cùng kỳ năm trước.
  • Dữ liệu dự báo tính đến ngày 20 tháng 10 cho thấy lượng hàng dự kiến đến trong tuần kết thúc vào ngày 30 tháng 10 sẽ phục hồi 82% so với tuần trước lên khoảng 170,5 nghìn TEU, rồi giảm 19% so với tuần trước xuống khoảng 138,4 nghìn container trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 11; hai tuần này lần lượt tăng 86% và 46% so với cùng kỳ năm trước.
  • Lịch hàng đến cho thấy mức tăng so với cùng kỳ vẫn mạnh, nhưng biến động so với tuần trước đi theo hai hướng trái ngược trong hai tuần liên tiếp. Goldman Sachs theo dõi liệu khối lượng hàng mùa cao điểm có thể duy trì và liệu diễn biến địa chính trị cùng giá năng lượng có kìm hãm nhu cầu hay không.

Sự phục hồi khối lượng hàng có thể hiện ở vận tải đường bộ và giá cước không?

  • Trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 10, khối lượng vận tải đa phương thức bằng đường sắt tại Bờ Tây tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng 15% của tuần trước đó; trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 10, chỉ số lượng hàng sẵn có cho xe tải tại Bờ Tây tăng 6% so với tuần trước và 53% so với cùng kỳ năm trước.
  • Trong cùng kỳ, cước giao ngay của xe tải tại Bờ Tây, không bao gồm nhiên liệu, tăng 7% so với tuần trước và 40% so với cùng kỳ năm trước. Cước vận chuyển container đường biển từ Trung Quốc và Đông Á đến Bờ Tây Bắc Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 10 tăng 3% so với tuần trước, bằng 4.1 lần mức cùng kỳ năm trước.
  • Goldman Sachs dự báo việc điều chỉnh năng lực vận tải toàn cầu do các sự kiện địa chính trị gây ra, các khoản phụ phí tiềm tàng và mùa cao điểm bắt đầu sớm trong năm nay có thể khiến giá vận tải biển tiếp tục biến động trong vài tuần tới. Tuy nhiên, chỉ báo ùn tắc chuỗi cung ứng của ngân hàng cho thấy mức độ lưu thông tổng thể gần với mức trước đại dịch.

Những điều kiện nào chi phối đánh giá về tồn kho và cổ phiếu vận tải?

  • Chỉ số tồn kho của các doanh nghiệp thượng nguồn trong tháng 9 tăng lên 61.4 từ mức 49 của tháng 8, chuyển sang mở rộng; chỉ số tồn kho bán lẻ giảm từ 61.9 xuống 53.8, vẫn mở rộng nhưng với tốc độ chậm hơn. Trong cùng kỳ, chỉ số chi phí tồn kho tăng từ 78.6 lên 79.9, cho thấy chi phí mở rộng nhanh hơn.
  • Goldman Sachs cho rằng nguồn cung vận tải xe tải hạn chế, cùng với nhu cầu ổn định và chỉ số ISM trên 50, có thể hỗ trợ ngành vận tải. Khảo sát các kênh của ngân hàng hiện chưa cho thấy giá năng lượng cao làm suy giảm sức chống chịu của người tiêu dùng, nhưng ngân hàng cho rằng đây là một trong những nguyên nhân có thể khiến cổ phiếu vận tải suy yếu gần đây.