Bản tin giữa ngày chứng khoán Mỹ thứ Hai｜Không tấn công hôm Chủ nhật, đoàn trung gian Qatar vào Tehran, dầu Brent giảm về 114.57 USD, hợp đồng tương lai đảo chiều tăng, châu Âu mở cửa cao hơn, báo cáo Verizon trước giờ giao dịch sắp công bố

Bản tin giữa ngày chứng khoán Mỹ thứ Hai｜Không tấn công hôm Chủ nhật, đoàn trung gian Qatar vào Tehran, dầu Brent giảm về 114.57 USD, hợp đồng tương lai đảo chiều tăng, châu Âu mở cửa cao hơn, báo cáo Verizon trước giờ giao dịch sắp công bố
(Giá đóng cửa thị trường giao ngay là của thứ Sáu ngày 23 tháng 10 theo giờ miền Đông Mỹ; giá hợp đồng tương lai, thị trường châu Âu và hàng hóa là dữ liệu được xác minh qua các nguồn tin phù hợp trước 16:30 giờ Hong Kong, ngày 26 tháng 10; thị trường giao ngay châu Âu mở cửa lúc 16:00 giờ Hong Kong, đến thời điểm bản tin này mới giao dịch khoảng nửa giờ và chưa có giá mở cửa được xác minh qua nguồn tin phù hợp.)

Thứ Sáu, S&P 500 giảm 0,52% xuống 7623.68 điểm, Dow giảm 1,23% xuống 52215.16 điểm (-652.82 điểm), Nasdaq giảm 0,21% xuống 25955.34 điểm, còn ETF S&P tỷ trọng đều (RSP) giảm 0,77% xuống 216.54 USD (The Wall Street Journal). Hợp đồng tương lai đảo chiều tăng ngay khi mở cửa tối Chủ nhật: Barron's đưa tin, ngay sau 18:00 Chủ nhật theo giờ miền Đông Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,4%, Nasdaq 100 tăng 0,6% và Dow tăng 0,3% (khoảng 165 điểm) (Barron's). Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa thứ Sáu ở 4,987%, rồi giảm về khoảng 4,97%, dưới 5% vào thứ Hai; hợp đồng Brent giao tháng 12 ở mức 114.57 USD, giảm 1,8%, còn WTI ở 100.96 USD, giảm 2,2% (The Wall Street Journal); vàng giao ngay lúc 05:44 GMT thứ Hai ở mức 4010.51 USD/ounce, tăng 0,4% và trở lại trên 4000 USD (Reuters); chỉ số USD đóng cửa thứ Sáu ở 101.81, tăng khoảng 0,2%, rồi suy yếu vào thứ Hai. Đến bản tin này, chưa có mức chỉ số USD lúc 16:30 được xác minh qua nguồn tin phù hợp.

Diễn biến chính của thị trường
Tâm lý thị trường trưa thứ Hai có thể gói gọn trong một câu: thở phào, nhưng chưa hết cảnh báo. Cuộc tấn công được tuyên bố đã không diễn ra vào Chủ nhật, và các nhà trung gian Qatar vào Tehran cùng ngày. Vì vậy, giá dầu giảm khoảng 2 USD từ mức cao nhất sáu tháng là 116.72 USD, trong khi hợp đồng tương lai Mỹ và châu Âu cùng đảo chiều tăng. Nhưng cùng ngày, việc đánh chặn và đáp trả từ phía Saudi Arabia vẫn tiếp diễn. The Wall Street Journal đưa tin hôm thứ Hai rằng liên quân do Saudi Arabia dẫn đầu cho biết đã đánh chặn tên lửa đạn đạo Houthi nhắm vào Riyadh và hành động nhằm vào các bệ phóng cùng cơ sở lưu trữ tên lửa tại Yemen (The Wall Street Journal). Vì vậy, đợt giảm hôm nay giống một khoản “hoàn trả một phần” của phần bù rủi ro hơn là sự biến mất của chính rủi ro: dầu vẫn trên 110 USD, lợi suất kỳ hạn 10 năm vẫn quanh 5%, và trước quyết định FOMC cùng báo cáo của Microsoft và Alphabet vào thứ Tư, thị trường chưa trải qua bài kiểm tra thực sự nào. Tối nay, trước tiên hãy xem báo cáo Verizon trước giờ giao dịch có thể ổn định cổ phiếu viễn thông hay không, rồi xem hai dữ liệu khu vực từ Fed Chicago và Fed Dallas có bổ sung tín hiệu về việc “tăng lãi suất hay giữ nguyên” hay không.

I. Iran: không tấn công hôm Chủ nhật, đoàn trung gian vào Tehran, nhưng mặt trận Saudi vẫn giao tranh hôm thứ Hai

• Trong cuộc phỏng vấn trên chương trình Sunday Morning Futures của Fox News hôm Chủ nhật, Trump gọi đây là “thời điểm quyết định”: đạt thỏa thuận hay “kết thúc việc đó”, chọn một trong hai. Bloomberg đồng thời cho biết trước đó Trump ám chỉ các cuộc tấn công của Mỹ nhằm vào Iran có thể được nối lại sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3 tháng 11 (Bloomberg). Việc chuyển thời điểm từ “Chủ nhật” sang “sau bầu cử giữa nhiệm kỳ” là tín hiệu hạ nhiệt quan trọng nhất cuối tuần, nhưng lựa chọn “kết thúc việc đó” vẫn còn trên bàn, nên hạ nhiệt không đồng nghĩa rủi ro đã hết.
• Về ngoại giao, Chủ nhật đã có bước đi thực chất: Reuters đưa tin các nhà trung gian Qatar đến Tehran hôm Chủ nhật, phối hợp với Mỹ để giúp giảm căng thẳng khu vực (Reuters). The Wall Street Journal bổ sung hôm thứ Hai rằng các bên trung gian Trung Đông đang tìm cách nối lại đàm phán giữa Washington và Tehran, trong khi Mỹ cũng chuẩn bị thêm các phương án quân sự đối với Iran (The Wall Street Journal). Đàm phán và phương án quân sự cùng hiện diện trên bàn; đây là nguyên nhân cơ bản khiến giá dầu chỉ giảm 2%, thay vì trở lại dưới 100 USD.
• Tình hình vận chuyển tại eo biển Hormuz cũng tạo dư địa cho giá giảm: The Wall Street Journal dẫn lời Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ hôm Chủ nhật cho biết quân đội Mỹ đã hỗ trợ hơn 3000 tàu thương mại đi qua tuyến đường này trong sáu tháng qua, đồng thời giúp các đối tác vùng Vịnh xuất khẩu hơn 1,5 tỷ thùng dầu thô kể từ mùa hè (The Wall Street Journal). Tàu vẫn đi, dầu vẫn được xuất khẩu—nhưng chừng nào tên lửa còn bay về phía Riyadh, thị trường chưa dám xóa toàn bộ phần bù chiến tranh trong một lần.

II. Thị trường châu Âu và châu Á: hợp đồng tương lai châu Âu mở cửa cao hơn, châu Á giảm trước

• Tín hiệu trước giờ mở cửa châu Âu cho thấy thị trường sẽ mở cửa cao hơn: bản tin sáng châu Âu hôm thứ Hai của Morningstar (Dow Jones) cho biết hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán châu Âu tăng, nhà đầu tư chuẩn bị cho loạt cuộc họp ngân hàng trung ương dày đặc trong tuần, đồng thời trái phiếu kho bạc Mỹ giảm giá, USD suy yếu, vàng tăng và dầu giảm (Morningstar (Dow Jones)). Lý do châu Âu mở cửa cao hơn tương tự hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: giá dầu giảm trước tiên giúp giảm sức ép lên kỳ vọng lạm phát, còn những bất định của tuần họp ngân hàng trung ương sẽ được định giá sau thứ Tư.
• Thị trường châu Á giảm trước vào thứ Hai: The Wall Street Journal đưa tin chứng khoán châu Á đi xuống khi khẩu vị rủi ro suy yếu, chỉ số Thượng Hải giảm 0,9%, Kospi Hàn Quốc giảm 0,7%, Nikkei giảm 0,4%, trong khi Hang Seng tăng 0,4% nhưng chỉ số cổ phiếu công nghệ giảm 0,4% (The Wall Street Journal). The Wall Street Journal dẫn lời Priyanka Sachdeva của Phillip Nova cho rằng giá dầu giảm cho thấy có hoạt động chốt lời kỹ thuật sau đợt tăng mạnh tuần trước; Brent tăng 6,2% trong tuần trước (The Wall Street Journal). Sự phân hóa giữa châu Á giảm trước và hợp đồng tương lai Âu-Mỹ tăng trước cho thấy châu Á giao dịch theo tâm lý lúc đóng cửa thứ Sáu tuần trước, còn Âu-Mỹ giao dịch theo thay đổi tin tức hôm Chủ nhật.
• Không có tin mới về thị trường giao ngay Pháp hôm thứ Hai. Đến bản tin này, chưa có mức lợi suất Pháp kỳ hạn 10 năm và chênh lệch lợi suất Pháp-Đức lúc 16:30; các mốc tiếp theo không đổi: biểu tình trở lại vào thứ Bảy ngày 31 tháng 10 và tổng đình công vào ngày 5 tháng 11. Khi theo dõi châu Âu hôm thứ Hai, trọng tâm vẫn là chênh lệch lợi suất của Pháp có giảm từ mức trên 5%, quanh 175 điểm cơ bản, hay không. Nếu giảm, cơn bão trái phiếu chính phủ châu Âu tạm lắng; nếu nới rộng, ngòi nổ của đợt tăng vọt trái phiếu kho bạc Mỹ hôm thứ Năm tuần trước vẫn còn.

III. Trái phiếu, USD và hàng hóa: lợi suất kỳ hạn 10 năm trở lại dưới 5%, vàng trở lại trên 4000 USD, dầu vẫn trên 110 USD

• Bức tranh thứ Hai “dịu” hơn thứ Sáu một mức, nhưng chưa thành phần nào thực sự đổi hướng: lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ từ 4,987% xuống khoảng 4,97%, vẫn gần 5%; vàng phục hồi từ quanh 3997 USD hôm thứ Sáu lên 4010.51 USD. Reuters dẫn lời Kyle Rodda của Capital.com rằng đợt tăng này “chủ yếu là sự nhẹ nhõm do giá dầu giảm, nhưng đà tăng dễ bị hạn chế khi thị trường chuẩn bị cho quyết định FOMC vài ngày tới” (Reuters).
• Cần đặt mức giảm của dầu trong bối cảnh đợt tăng tuần trước: thứ Hai, Brent giảm 1,8% xuống 114.57 USD và WTI giảm 2,2% xuống 100.96 USD, trong khi tuần trước Brent tăng hơn 6% và đóng cửa thứ Sáu ở 116.72 USD, mức cao nhất gần sáu tháng (The Wall Street Journal). Giảm khoảng 2 USD chỉ xóa đi một phần nhỏ mức tăng tuần trước—dầu vẫn trên 110 USD và áp lực lên kỳ vọng lạm phát chưa được giải tỏa.
• Thước đo mới nhất về kỳ vọng lãi suất đến từ bản tin Reuters hôm thứ Hai: giới giao dịch nhìn chung dự kiến Fed giữ nguyên lãi suất tuần này, còn xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 77% (Reuters). Barron's đưa tin tối Chủ nhật rằng thị trường dự kiến xác suất giữ nguyên tuần này trên 90% (Barron's). Việc giữ nguyên tuần này gần như là đồng thuận; điều thực sự còn bỏ ngỏ là tuyên bố quyết định và họp báo thứ Tư sẽ mở ra hay thu hẹp khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

IV. Biến động cổ phiếu và ngành, bao gồm báo cáo tài chính: năng lượng vẫn nổi bật trong phiên thứ Sáu, Verizon kiểm tra sức chịu đựng của cổ phiếu viễn thông tối nay

• Bức tranh thứ Sáu không đổi: ngành năng lượng dẫn đầu và lập đỉnh kỷ lục, Chevron tăng 2,9%, ConocoPhillips tăng 3,6%; ngược lại, hàng tiêu dùng thiết yếu giảm 1,92%, dịch vụ truyền thông giảm 1,78%, hàng tiêu dùng không thiết yếu giảm 1,66% và tài chính giảm 1,32%. American Express giảm 3,7% xuống 313.22 USD: lợi nhuận quý 3 vượt kỳ vọng và công ty nâng dự báo cả năm, nhưng thông báo cắt giảm khoảng 5% nhân sự, khiến cổ phiếu giảm thay vì tăng.
• Cổ phiếu viễn thông vẫn là câu hỏi đầu tiên tối nay: sau tin SpaceX tìm quyền sử dụng khoảng 80 nghìn trạm gốc và có thể trở thành nhà mạng không dây toàn quốc thứ tư của Mỹ, AT&T và T-Mobile mỗi mã giảm gần 8% hôm thứ Sáu, Verizon giảm 1,2%, còn các nhà vận hành tháp Crown Castle tăng 9% và American Tower tăng 4%. Verizon sẽ công bố kết quả đầu tiên trước giờ mở cửa thị trường Mỹ tối nay; liệu đà giảm của cổ phiếu viễn thông có ổn định trước báo cáo hay không là câu hỏi đầu tiên khi thị trường mở cửa. Sau giờ giao dịch còn có Cadence, và thông tin đơn hàng trong chuỗi công cụ thiết kế chip cũng đáng chú ý.
• Cổ phiếu công nghệ tương đối ổn định hôm thứ Sáu: Nasdaq vượt thị trường chung, cổ phiếu chip ngừng giảm và phục hồi, Micron tăng 2,5%, AMD tăng 1,7%, Microsoft tăng 0,7%. Bài tổng kết tuần của Barron's mô tả phiên thứ Sáu là “làn sóng bán tháo AI hạ nhiệt, nhưng phần còn lại của thị trường phải trả giá”: Dow giảm 653 điểm, S&P giảm 0,5%, Nasdaq chỉ giảm 0,2%. Đây chính là diễn biến đảo ngược của sự luân chuyển hôm thứ Năm, trong khi giá dầu cao “không giúp ích” (Barron's). Russell 2000 giảm 0,29% xuống 2775.90 điểm hôm thứ Sáu; cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng không tránh khỏi đà giảm.

V. Tin chính về AI: tuần này là “tuần các doanh nghiệp siêu quy mô chịu thử thách”, khả năng doanh thu đám mây gánh được chi phí là then chốt

• Bản tin dự báo tuần của Reuters có tiêu đề “Các doanh nghiệp siêu quy mô chịu thử thách” (Hyperscalers on the hot seat): khoảng một phần ba công ty thuộc S&P 500 công bố kết quả tuần này, Alphabet và Microsoft vào thứ Tư, Amazon vào thứ Năm. Thị trường chú ý đến hướng dẫn chi tiêu vốn và lợi nhuận đầu tư AI, thay vì bản thân tốc độ tăng doanh thu (Reuters). Chi tiêu vốn của các doanh nghiệp siêu quy mô năm nay được dự báo khoảng 800 tỷ USD, đang thúc đẩy lợi nhuận trên toàn chuỗi xây dựng AI, nhưng chi phí tài trợ tăng khiến thị trường nghi ngờ tính bền vững của mức chi này (Reuters).
• Nick Giorgi, chiến lược gia trưởng về cổ phiếu của Alpine Macro, nhận định thị trường hiện “không còn tin tưởng vô điều kiện các công ty chi tiêu mạnh tay”. Điều đó tự nó là lành mạnh, nhưng vẫn đồng nghĩa với khó khăn ngắn hạn (Reuters). King Lip, chiến lược gia trưởng của BakerAvenue, nói báo cáo tài chính sẽ quyết định đợt điều chỉnh công nghệ này là cơ hội mua hay khởi đầu của một đợt giảm sâu hơn: “Tất cả những gì chúng ta cần là thêm một mùa báo cáo thực sự mạnh” (Reuters).
• Nền tảng cơ bản không yếu: xét hơn 100 công ty đã công bố kết quả, lợi nhuận quý ba của S&P 500 tăng hơn 32% so với cùng kỳ (dữ liệu LSEG IBES, qua Reuters). Scott Chronert của Citi viết trong bài tổng kết tuần của Barron's rằng nếu tăng trưởng doanh thu đám mây có thể tiến thêm từ con số mạnh của quý hai, tâm lý có thể ổn định; ông giữ mục tiêu cuối năm cho S&P 500 ở 8100 điểm (Barron's). Đến thời điểm bản tin thứ Hai, chưa ghi nhận thông báo lớn mới từ các công ty AI.

VI. Lịch sự kiện sắp tới (giờ Hong Kong)

• Tối thứ Hai ngày 26 tháng 10: Verizon trước giờ mở cửa thị trường Mỹ; Cadence sau giờ đóng cửa; 20:30 chỉ số hoạt động quốc gia của Fed Chicago; 22:30 khảo sát sản xuất của Fed Dallas.
• Thứ Ba ngày 27 tháng 10: tổng tuyển cử Israel; 22:00 niềm tin người tiêu dùng tháng 10 của Conference Board; trước giờ mở cửa có Coca-Cola, Boeing, UPS; sau giờ đóng cửa có Visa, Robinhood.
• Rạng sáng thứ Năm ngày 29 tháng 10, lúc 02:00: quyết định FOMC (thị trường dự kiến giữ lãi suất ở 3,75–4,00%, kỳ này không có biểu đồ chấm; xác suất giữ nguyên tuần này trên 90%, xác suất tăng vào tháng 12 khoảng 77% (Reuters)); 02:30 họp báo của Chủ tịch Fed; sáng sớm cùng ngày, Microsoft và Alphabet công bố kết quả sau giờ giao dịch (sau khi thị trường đóng cửa thứ Tư theo giờ miền Đông Mỹ). Bản dự báo tuần của Barron's cũng cho biết đây là tuần cao điểm công bố kết quả quý ba, khoảng một phần ba công ty S&P 500 sẽ báo cáo; FOMC họp từ thứ Ba đến thứ Tư và thị trường dự kiến lãi suất không đổi (Barron's).
• Thứ Năm ngày 29 tháng 10: 20:30 ước tính sơ bộ GDP quý 3 (thị trường dự kiến tăng trưởng theo năm 3,2%, cao hơn mức trước đó 2,2%), PCE tháng 9 (PCE toàn phần dự kiến tăng 0,5% theo tháng và 3,7% theo năm, cao hơn mức trước đó 3,4%; PCE lõi dự kiến tăng 0,3% theo tháng); 21:15 quyết định lãi suất của ECB; trước giờ mở cửa có Eli Lilly, Mastercard; sau giờ đóng cửa có Amazon, Intel.
• Thứ Sáu ngày 30 tháng 10: quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản; 20:30 chỉ số chi phí việc làm (thị trường dự kiến 0,8%, thấp hơn mức trước đó 0,9%); trước giờ mở cửa có Exxon Mobil, Chevron.
• Thứ Bảy ngày 31 tháng 10: biểu tình trở lại tại Pháp (do các công đoàn và phong trào Áo vàng kêu gọi; việc CGT tham gia sẽ được quyết định trong tuần này); thứ Ba ngày 3 tháng 11: bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ; thứ Năm ngày 5 tháng 11: tổng đình công của các công đoàn Pháp.