Bản tin giữa ngày chứng khoán Mỹ thứ Tư | Giá dầu tăng thêm gần 2% trở lại 116 USD, kỷ lục của SK hynix thổi bùng cổ phiếu chip châu Á, hợp đồng tương lai châu Âu suy yếu, bầu cử Israel bế tắc, FOMC cùng báo cáo của Microsoft và Alphabet diễn ra đêm nay
(Giá đóng cửa thị trường giao ngay là của thứ Ba, ngày 27 tháng 10 theo giờ miền Đông Mỹ; báo giá hợp đồng tương lai, thị trường châu Âu và hàng hóa là dữ liệu được xác minh qua các nguồn đáp ứng quy định trước 16:30 giờ Hong Kong, ngày 28 tháng 10; bản tin này chưa có báo giá chính xác trong phiên lúc 16:30 của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ và STOXX toàn châu Âu được xác minh qua nguồn đáp ứng quy định)

Hôm thứ Ba, S&P 500 tăng 0,60% lên 7722.60 điểm, Dow tăng 0,03% lên 52377.57 điểm, Nasdaq tăng 1,18% lên 26477.81 điểm, ETF S&P đồng trọng số (RSP) tăng khoảng 0,11% lên 217.52 USD (Reuters) (dữ liệu đóng cửa RSP). Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa thứ Ba quanh 4,99%, rồi tiếp tục tăng trước phiên thứ Tư; dầu Brent tăng khoảng 1,9% trong ngày thứ Tư lên 116.03 USD/thùng, WTI tăng khoảng 2% lên 101.91 USD/thùng (The Wall Street Journal); hợp đồng tương lai vàng tăng khoảng 0,9% hôm thứ Ba lên 4075 USD/ounce; chỉ số USD tăng khoảng 0,3% hôm thứ Ba lên 102.29 và tiếp tục mạnh lên trước phiên thứ Tư (Reuters) (Dow Jones, dẫn lại).

Chủ đề chính của thị trường
Đến trưa thứ Tư, thị trường đang “chờ hai câu trả lời, đối mặt một biến số”: chờ quyết định FOMC và phát biểu của Warsh vào rạng sáng, chờ báo cáo của Microsoft và Alphabet sau khi thị trường đóng cửa đêm nay, còn giá dầu là biến số không mời mà đến. Hôm thứ Ba, giá dầu vừa giảm 1,7%, giúp thị trường nhẹ gánh; sang thứ Tư, tin Houthi tuyên bố tấn công nhà máy lọc dầu lớn nhất Saudi Arabia đã đẩy dầu Brent trở lại trên 116 USD. Cùng ngày, cổ phiếu chip châu Á tăng mạnh nhờ báo cáo kỷ lục của SK hynix, trong khi hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán châu Âu lại giảm trước. Thứ tăng là “đơn hàng AI”, thứ giảm phản ánh “sự thận trọng không dám tăng vị thế trước quyết định”, và mỗi 1 USD giá dầu tăng thêm là một câu hỏi lạm phát nữa dành cho FOMC đêm nay.

I. Giá dầu và Trung Đông: vừa nhẹ gánh hôm thứ Ba, thứ Tư trở lại 116 USD vì tin đồn nhà máy lọc dầu bị tấn công

  • Reuters đưa tin hôm thứ Tư rằng hôm thứ Ba Houthi tuyên bố đã dùng tên lửa tấn công nhà máy lọc dầu lớn nhất Saudi Arabia. Dầu Brent có lúc tăng 1.48 USD lên 115.36 USD, WTI tăng 1.22 USD lên 101.12 USD; phía Saudi Arabia chưa lập tức xác nhận vụ tấn công nhằm vào cơ sở xử lý 550 nghìn thùng mỗi ngày này (Reuters). Báo giá trong phiên thứ Tư của The Wall Street Journal cao hơn: Brent giao tháng 12 tăng 1,9% lên 116.03 USD, WTI giao tháng 12 tăng 2% lên 101.91 USD; báo này cũng cho biết liên quân do Saudi Arabia dẫn đầu nói đã đánh chặn ba tên lửa đạn đạo và bốn máy bay không người lái hướng vào tỉnh phía Đông (The Wall Street Journal). Đợt giảm hôm thứ Ba là “hy vọng đàm phán”, đợt phục hồi hôm thứ Tư là “tin tức thực địa” — thị trường hiện chỉ tin vào các cuộc tấn công và đánh chặn, không tin vào bàn đàm phán.
  • Một biến số xa hơn cũng được đặt lên bàn trong cùng ngày: The Wall Street Journal đưa tin Mỹ đã nói với một số quốc gia Arab vùng Vịnh chuẩn bị cho một chiến dịch quân sự “ngắn nhưng dữ dội” sau bầu cử giữa nhiệm kỳ. Trump chưa đưa ra quyết định cuối cùng nhưng nghiêng về việc tấn công quy mô lớn vào Iran sau bầu cử; quân đội Mỹ đang điều thêm một hệ thống Patriot tới Israel và rút một phần lực lượng khỏi các căn cứ dễ bị tấn công (The Wall Street Journal). Cùng lúc, Reuters cho biết bảy nước sản xuất OPEC+ dự kiến giữ nguyên mục tiêu sản lượng tháng 12 vào Chủ nhật (Reuters). Giữ nguyên mục tiêu sản lượng không thể hạ nhiệt giá dầu, vì thị trường định giá không phải sản lượng mà là “liệu chiến sự có nổ ra sau bầu cử” — chừng nào khả năng đó còn hiện hữu, phần bù giá dầu vẫn chưa thể biến mất.
  • Bầu cử Israel đưa ra “kết quả không có kết quả”: thăm dò sau bỏ phiếu cho thấy phe Netanyahu và phe Eisenkot giằng co 51 so với 51 hoặc 52 so với 49, không bên nào đạt đa số 61 ghế. Netanyahu kêu gọi thành lập “một chính phủ quốc gia cánh hữu mạnh”, còn Eisenkot nói cử tri đã bác bỏ việc Netanyahu tiếp tục tại nhiệm (Reuters). Bế tắc bầu cử có nghĩa Netanyahu có thể tiếp tục lãnh đạo với tư cách tạm quyền và đàm phán thành lập chính phủ kéo dài nhiều tuần — đêm nay thị trường vẫn giao dịch theo giá dầu và FOMC, chứ không phải việc kiểm phiếu ở Jerusalem.

II. Thị trường châu Âu và ngân sách Anh: hợp đồng tương lai giảm trước, Deutsche Bank vượt kỳ vọng, lợi nhuận Equinor gần gấp đôi

  • Châu Âu thể hiện sự thận trọng trước giờ mở cửa thứ Tư: bản tin sáng Dow Jones cho biết hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán châu Âu đi xuống, nhà đầu tư đứng ngoài chờ quyết định của Fed và chờ ngân sách Anh đưa ra cam kết về kỷ luật tài khóa; USD mạnh lên, vàng giảm, dầu tăng và lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên (Dow Jones, dẫn lại). Điều khiến châu Âu giảm hôm nay không phải báo cáo tài chính, mà là “không dám hành động trước thềm quyết định” — STOXX 600 vừa tăng 0,47% lên 643.68 điểm hôm thứ Ba, thì hợp đồng tương lai thứ Tư đã trả lại trước một nửa mức tăng đó.
  • Có hai báo cáo tài chính đáng chú ý ở châu Âu hôm thứ Tư: lợi nhuận ròng quý ba thuộc về cổ đông của Deutsche Bank đạt 1,588 tỷ euro, tăng 2% so với cùng kỳ và vượt mức dự báo trung bình 1,444 tỷ euro của các nhà phân tích. Kết quả mạnh của ngân hàng bán lẻ và ngân hàng doanh nghiệp bù đắp doanh thu ngân hàng đầu tư suy giảm; ngân hàng cũng nâng hướng dẫn doanh thu cả năm lên trên 33 tỷ euro (Reuters). Lợi nhuận trước thuế đã điều chỉnh quý ba của Equinor Na Uy đạt 12,34 tỷ USD, gần gấp đôi mức 6,22 tỷ USD cùng kỳ năm trước và nhỉnh hơn dự báo 12,19 tỷ USD của các nhà phân tích; công ty cũng nâng dự báo tăng trưởng sản lượng cả năm từ 3% lên khoảng 4% (Reuters). Deutsche Bank nói rằng “ngân hàng vẫn có thể kiếm tiền”, Equinor nói rằng “giá dầu chính là lợi nhuận” — cùng một ngày, những bên thắng cuộc trong mùa báo cáo châu Âu tình cờ đều đứng về phía giá dầu.
  • Ngân sách Anh là bài kiểm tra thứ hai của châu Âu hôm nay: bản tin sáng Dow Jones đưa tuyên bố ngân sách Anh vào danh sách sự kiện đáng chú ý và cho biết thị trường kỳ vọng chính phủ thể hiện kỷ luật tài khóa sau khi lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng vì lo ngại nợ (Dow Jones, dẫn lại). Bản thân ngân sách sẽ không quyết định phiên mở cửa chứng khoán Mỹ đêm nay, nhưng sẽ quyết định liệu thị trường trái phiếu châu Âu có gây thêm khó khăn cho FOMC hay không — tín hiệu kỷ luật tài khóa càng yếu, áp lực tăng lợi suất toàn cầu càng lớn.

III. Trái phiếu, USD và hàng hóa: kỳ hạn 10 năm mắc kẹt trên 5%, dầu tăng, vàng giảm, USD mạnh

  • Tổ hợp thị trường thứ Tư “thắt chặt” hơn một nấc so với thứ Ba: lợi suất tăng, USD mạnh lên, vàng giảm, dầu tăng — cả bốn đều hướng tới nhận định “kỳ vọng lạm phát chưa hạ nhiệt”. Bản tin sáng Dow Jones cho biết lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, USD mạnh lên, vàng giảm và dầu tăng. Thị trường nhìn chung dự kiến Fed giữ nguyên lãi suất nhưng theo dõi sát liệu tín hiệu cứng rắn của Warsh về lạm phát có định hình lại lộ trình lãi suất hay không (Dow Jones, dẫn lại). Bối cảnh thứ Ba là lợi suất kỳ hạn 10 năm đóng cửa quanh 4,99%, USD tăng ba ngày liên tiếp lên 102.29, và hợp đồng tương lai vàng tăng khoảng 0,9% lên 4075 USD (Reuters). Vàng tăng hôm thứ Ba vì dầu giảm, vàng giảm hôm thứ Tư vì dầu tăng — trong đợt giao dịch này, vàng không giao dịch theo nhu cầu trú ẩn mà theo cái bóng của giá dầu.
  • Thước đo kỳ vọng lãi suất không thay đổi: Fed giữ nguyên lãi suất tuần này gần như là đồng thuận, điều thực sự chưa rõ vẫn là liệu tuyên bố và họp báo sẽ mở hay khép cơ hội tăng lãi suất vào tháng 12. Bản tổng quan phiên châu Âu của Reuters hôm thứ Tư lưu ý lợi suất trái phiếu của các nhà cung cấp đám mây AI như CoreWeave tăng và chi phí bảo hiểm nợ Meta đạt kỷ lục đã làm tăng lo ngại của thị trường về cách tài trợ hạ tầng AI, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất Mỹ có thể tiếp tục đi lên (Reuters). Lý do thị trường trái phiếu mắc kẹt trên 5% vẫn như thứ Ba: không ai muốn hành động trước thềm quyết định — chỉ là giá dầu hôm thứ Tư đã nâng thêm một nấc chi phí của việc “đứng yên”.

IV. Biến động cổ phiếu và ngành, gồm báo cáo tài chính: chip dẫn đầu hôm thứ Ba, thứ Tư đến lượt ngân hàng và năng lượng châu Âu công bố kết quả

  • Nhắc lại bối cảnh thứ Ba: trong 11 ngành của S&P, 6 ngành tăng và 5 ngành giảm; công nghệ dẫn đầu với mức tăng khoảng 1,5%, năng lượng đứng cuối với mức giảm khoảng 2%. Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 3,6%, toàn bộ 30 cổ phiếu thành phần đều tăng, Dell và Super Micro Computer cùng tăng khoảng 7,5%; Boeing lao dốc 10,69% xuống 168.18 USD vì sẽ không đạt mục tiêu bàn giao 500 máy bay 737 Max trong cả năm (Reuters). Tiêu chí chấm điểm hôm thứ Ba đã rõ: tăng là “phần cứng AI”, bị phạt là “lịch bàn giao lại lùi” — hôm thứ Tư, Deutsche Bank và Equinor ở châu Âu tình cờ nộp bài theo cùng tiêu chí: một bên vượt kỳ vọng, một bên dựa vào giá dầu.
  • Diễn biến cổ phiếu riêng lẻ ở châu Âu hôm thứ Tư cũng phân hóa: sau báo cáo, Deutsche Bank được cho là có thể tăng khoảng 2% khi mở cửa. Cổ phiếu Equinor đã tăng 86% từ đầu năm, vượt mức tăng 43% của cổ phiếu năng lượng châu Âu, phản ánh vị thế nhà cung cấp dầu khí cho châu Âu và không có rủi ro trực tiếp tại Trung Đông (Reuters) (Reuters). Một cổ phiếu ngân hàng dựa vào “ngân hàng bán lẻ và doanh nghiệp” để chống đỡ đà suy giảm của ngân hàng đầu tư, một cổ phiếu năng lượng dựa vào “giá dầu” để chống đỡ mọi thứ — châu Âu hôm nay không có câu chuyện mang tính hệ thống, chỉ có tính toán riêng của từng cổ phiếu.

V. Tin chính về AI: kỷ lục của SK hynix thổi bùng cổ phiếu chip châu Á, đêm nay đến lượt Microsoft và Alphabet chứng minh khả năng kiếm tiền

  • SK hynix đã châm ngòi cho đà tăng của cổ phiếu chip châu Á hôm thứ Tư: bản tổng quan phiên châu Âu của Reuters cho biết SK hynix công bố khoản hoàn trả cho cổ đông khoảng 75 tỷ USD, sau khi lợi nhuận quý tăng hơn bảy lần, trong bối cảnh hạ tầng AI tiếp tục đẩy giá chip nhớ lên cao. Điều này hỗ trợ thị trường chứng khoán châu Á; tiếp theo là chờ xem báo cáo của Alphabet và Microsoft có thể duy trì đà tăng hay không (Reuters). Lợi nhuận chip nhớ kỷ lục chứng minh “đơn hàng AI vẫn mang lại tiền” — nhưng không chứng minh được “doanh thu có thể gánh hóa đơn của các nhà cung cấp đám mây”; đó mới là bài kiểm tra đêm nay.
  • Cùng bản tổng quan Reuters chỉ ra mặt còn lại của bài kiểm tra đêm nay: nhà đầu tư đang đòi thấy cơn sốt AI nhanh chóng mang lại lợi nhuận để biện minh cho mức chi phí khổng lồ. Lợi suất trái phiếu CoreWeave tăng và chi phí bảo hiểm nợ Meta đạt kỷ lục đã làm tăng lo ngại về cách tài trợ hạ tầng AI (Reuters). Bối cảnh thứ Ba vẫn còn nguyên giá trị: tổng đơn hàng tồn đọng của Microsoft, Alphabet và Amazon gần 1,7 nghìn tỷ USD, chi tiêu vốn dự kiến năm nay lên tới 600 tỷ USD, nhưng mức độ chấp nhận của nhà đầu tư đối với việc “chi tiêu bào mòn dòng tiền tự do” đang giảm (Reuters). Chỉ nhu cầu AI mạnh là chưa đủ; thị trường cần bằng chứng về khả năng kiếm tiền, biên lợi nhuận và dòng tiền — báo cáo của Microsoft và Alphabet sau phiên đêm nay là bài kiểm tra chính thức thứ hai cho điều đó.

VI. Lịch sự kiện sắp tới (giờ Hong Kong)

  • Tối ngày 28 tháng 10 (thứ Tư): Công bố ngân sách Anh; không có báo cáo tài chính lớn trước phiên Mỹ, Microsoft và Alphabet công bố báo cáo sau phiên.
  • Rạng sáng ngày 29 tháng 10 (thứ Năm), lúc 02:00: Quyết định FOMC (thị trường dự kiến giữ nguyên ở 3,75–4,00%, lần này không có biểu đồ chấm; việc giữ nguyên lãi suất tuần này gần như là đồng thuận, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn cao); 02:30 họp báo của Chủ tịch Fed Warsh.
  • ngày 29 tháng 10 (thứ Năm): 20:30 ước tính sơ bộ GDP quý 3 (thị trường dự kiến tốc độ tăng theo năm 3,2%, cao hơn mức trước đó 2,2%), PCE tháng 9; 21:15 quyết định lãi suất của ECB; trước phiên: Eli Lilly, Mastercard; sau phiên: Amazon, Intel.
  • ngày 30 tháng 10 (thứ Sáu): Quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản; 20:30 chỉ số chi phí lao động (thị trường dự kiến 0,8%, thấp hơn mức trước đó 0,9%); trước phiên: Exxon Mobil, Chevron; bảy nước sản xuất OPEC+ họp Chủ nhật để đánh giá chính sách sản lượng (Reuters dự kiến giữ nguyên mục tiêu tháng 12).
  • ngày 31 tháng 10 (thứ Bảy): Biểu tình trở lại tại Pháp (do các công đoàn và phong trào áo vàng kêu gọi); ngày 3 tháng 11 (thứ Ba): bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ; ngày 5 tháng 11 (thứ Năm): các công đoàn Pháp tổng đình công.

Liên kết nguồn