Bản tin giữa ngày chứng khoán Mỹ thứ Năm | Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm khoảng 1%, Alphabet giảm khoảng 11% trước giờ mở cửa, STOXX tăng nhẹ 0,11% lên 644.80 điểm, dầu Brent lùi về quanh 114 USD; tối nay có GDP, PCE và quyết định của ECB
(Giá đóng cửa thị trường giao ngay là của thứ Tư, ngày 28 tháng 10, giờ miền Đông Mỹ; báo giá hợp đồng tương lai, thị trường châu Âu và hàng hóa được kiểm chứng qua các nguồn phù hợp trước 16:30 giờ Hong Kong, ngày 29 tháng 10.)

Hôm thứ Tư, S&P 500 tăng 0,28% lên 7743.97 điểm, Dow tăng 0,19% lên 52475.10 điểm, Nasdaq tăng 0,27% lên 26549.85 điểm, còn ETF S&P trọng số bằng nhau (RSP) giảm khoảng 0,04% xuống 217.43 USD (Reuters, qua nguồn dẫn lại) (dữ liệu đóng cửa RSP). Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn trên 5% trước giờ mở cửa thứ Năm; dầu Brent giảm khoảng 1,1% xuống quanh 114.10 USD/thùng, WTI giảm khoảng 1,3% xuống quanh 101.45 USD/thùng (Reuters, qua nguồn dẫn lại); vàng giao ngay quanh 4040 USD/ounce, chỉ số USD quanh 102.2 (Reuters, qua nguồn dẫn lại).

Diễn biến chính của thị trường
Trưa thứ Năm, thị trường “chờ hai dữ liệu, gánh một cổ phiếu”: chờ GDP Q3 và PCE tháng 9 lúc 20:30, quyết định ECB lúc 21:15; Alphabet giảm khoảng 11% trước giờ mở cửa đã kéo hợp đồng tương lai Nasdaq giảm khoảng 1%. Câu chuyện Fed giữ nguyên lãi suất với tỷ lệ phiếu 10–2 hôm thứ Tư chưa kết thúc: hai phiếu bất đồng theo hướng diều hâu giữ lại khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, và dữ liệu tối nay là bài kiểm tra đầu tiên. Châu Âu tạm ổn định: STOXX tăng nhẹ, Shell và Airbus hỗ trợ thị trường nhờ báo cáo kết quả, nhưng cổ phiếu công nghệ giảm cùng Alphabet. Điều đáng chờ ở phiên mở cửa Mỹ là liệu đà giảm của Alphabet có lan sang toàn ngành công nghệ.

I. Châu Âu và ECB: STOXX tăng nhẹ trên 644 điểm, Shell và Airbus nâng đỡ, công nghệ giảm theo; chú ý phát biểu của Lagarde về trái phiếu Pháp

  • Thị trường châu Âu ổn định trong phiên thứ Năm: STOXX 600 toàn châu Âu tăng 0,11% lên 644.80 điểm lúc 08:06 GMT, FTSE 100 tăng 0,3%, ngành năng lượng tăng 1%, còn công nghệ giảm 0,7% (Reuters). Đà tăng tại châu Âu do năng lượng và từng cổ phiếu nâng đỡ, còn đà giảm đi theo Alphabet; hai lực đối nghịch bù trừ nhau đằng sau mức tăng nhẹ của chỉ số.
  • Shell có báo cáo kết quả mạnh nhất tại châu Âu: lợi nhuận ròng điều chỉnh quý ba đạt 10,81 tỷ USD, vượt dự báo trung bình 10,33 tỷ USD của các nhà phân tích do công ty khảo sát và cao nhất kể từ 2022; biên lợi nhuận lọc dầu đạt kỷ lục 42 USD/thùng. Công ty nâng tốc độ mua lại cổ phiếu hàng quý từ 3 tỷ USD lên 5 tỷ USD, cổ phiếu tăng 2,6% (Reuters, qua nguồn dẫn lại) (Reuters). Airbus giữ nguyên dự báo cả năm và kế hoạch sản xuất dù kết quả quý ba trái chiều; cổ phiếu tăng 3,2% (Reuters). Shell dựa vào giá dầu và biên lọc dầu, Airbus dựa vào việc không hạ dự báo; châu Âu hôm nay thưởng cho chính việc không có tin xấu.
  • Thị trường nhìn chung kỳ vọng ECB giữ lãi suất tiền gửi ở 2,50% trong quyết định lúc 21:15 tối nay; tâm điểm là cách Lagarde nói về biến động trái phiếu Pháp và tương lai của bà tại họp báo (Reuters). Phiên đóng cửa châu Âu hôm thứ Tư đã thể hiện sự thận trọng: STOXX 600 chỉ tăng 0,07% lên 644.14 điểm, CAC 40 của Pháp giảm nhẹ, FTSE 100 tăng nhẹ và DAX Đức tăng 0,4%; phản ứng sau công bố ngân sách Anh khá trầm lắng (Reuters, qua nguồn dẫn lại). ECB nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất, nhưng từng lời của Lagarde sẽ được xem là tín hiệu về việc có tăng lãi suất theo vào tháng 12 hay không. Áp lực trên thị trường trái phiếu châu Âu mới là bối cảnh thực sự của quyết định.

II. Trái phiếu, USD và hàng hóa: dầu giảm khi hy vọng đàm phán bù trừ thực tế các cuộc tấn công; vàng giữ ở 4040 USD, USD đi ngang tại 102.2

  • Đà giảm dầu thứ Năm kể nửa câu chuyện trái ngược với thứ Tư: thứ Tư tăng vì nhà máy lọc dầu bị tấn công, thứ Năm giảm vì đàm phán có thể nối lại. Reuters đưa tin hôm thứ Năm Brent giảm 1,1% xuống 114.10 USD và WTI giảm 1,3% xuống 101.45 USD do thị trường đặt cược vào việc nối lại đàm phán hòa bình. Phó Tổng thống Mỹ Vance đã gửi thư cho Iran nhằm nối lại đàm phán; các nhà hòa giải Qatar cũng gửi Iran dự thảo thỏa thuận mới, nhưng một quan chức cấp cao Iran nói dự thảo không thể chấp nhận. Trong khi đó, liên quân do Saudi Arabia dẫn đầu cho biết đã đánh chặn một tên lửa đạn đạo nhằm vào miền đông Saudi Arabia rạng sáng thứ Năm, còn Houthi tấn công sân bay Aden hôm thứ Tư (Reuters, qua nguồn dẫn lại). Hy vọng đàm phán có thể kéo dầu giảm 1 USD, nhưng tin đánh chặn và tấn công khiến giá không thể giảm 10 USD: dầu đang giao dịch theo khoảng cách giữa bàn đàm phán và tên lửa.
  • Thị trường trái phiếu và ngoại hối thứ Năm không có câu chuyện mới, chỉ là sự tiếp diễn: lợi suất kỳ hạn 10 năm vẫn trên 5%, chỉ số USD đi ngang quanh 102.2, vàng giao ngay dao động quanh 4040 USD. Vàng đã giảm khoảng 2,5% kể từ tháng 10 và ở vùng thấp nhất kể từ tháng 7 (Reuters, qua nguồn dẫn lại). Khi lợi suất và USD chưa giảm, vàng chỉ có thể giữ trên 4000 USD thay vì tăng; GDP và PCE tối nay là bài kiểm tra tiếp theo.

III. Biến động cổ phiếu và ngành, gồm kết quả kinh doanh: hợp đồng tương lai phân hóa—Nasdaq giảm, Dow tăng; cổ phiếu chip châu Á theo bóng Alphabet

  • Hợp đồng tương lai đã viết nửa kịch bản mở cửa tối nay: Nasdaq giảm khoảng 0,9%–1%, S&P 500 giảm khoảng 0,25%–0,4%, còn Dow tăng khoảng 0,3%–0,4%. Dow tăng không phải vì kinh tế tốt mà vì tỷ trọng Alphabet trong chỉ số này thấp hơn nhiều so với Nasdaq (Reuters, qua nguồn dẫn lại). Sự phân hóa cho thấy thị trường tối nay phạt công nghệ và việc đốt tiền, không phải toàn bộ chứng khoán Mỹ.
  • Thị trường châu Á lặp lại thông điệp đó: lợi nhuận hoạt động quý ba của Samsung tăng gần chín lần so với cùng kỳ, đạt kỷ lục, nhưng cổ phiếu vẫn giảm hơn 4% do không công bố kế hoạch hoàn trả mới cho cổ đông, kéo KOSPI Hàn Quốc giảm hơn 1%. SK Hynix tiếp tục tăng sau phiên bứt phá hôm trước, còn Nikkei Nhật Bản đóng cửa tăng nhẹ trong phiên biến động (Reuters, qua nguồn dẫn lại). Kịch bản của Samsung giống hệt Alphabet: con số kỷ lục, cổ phiếu vẫn giảm. Thị trường giờ thưởng cho việc chia nhiều hơn và chi ít hơn, không chỉ cho lợi nhuận lớn.

IV. Tin AI: tiêu chuẩn chấm điểm Microsoft và Alphabet cùng một đêm đã rõ—đám mây có lãi tăng, đốt tiền và dòng tiền âm giảm; tối nay đến lượt Amazon và Intel

  • Trước hết, hai bài làm trái ngược sau giờ đóng cửa thứ Tư: doanh thu quý đầu năm tài chính 2027 của Microsoft đạt 92,3 tỷ USD, tăng 19% so với cùng kỳ; Azure tăng 48%, cổ phiếu tăng khoảng 3%–5% sau giờ giao dịch. Doanh thu quý ba Alphabet đạt 127,6 tỷ USD, tăng 25% nhưng thấp hơn kỳ vọng; dòng tiền tự do âm 9,1 tỷ USD, kế hoạch chi vốn giữ ở 195 tỷ–205 tỷ USD, cổ phiếu giảm khoảng 10% sau giờ giao dịch và vốn hóa bốc hơi gần 400 tỷ USD (Reuters, qua nguồn dẫn lại) (Microsoft chính thức). Microsoft chứng minh mảng đám mây đã gánh được hóa đơn AI; Alphabet bị phạt vì cỗ máy in tiền quảng cáo không theo kịp và dòng tiền lại âm. Cùng một đêm, cùng câu chuyện AI, hai mức định giá.
  • Bản tổng hợp thị trường châu Á của Reuters nêu ý nghĩa dây chuyền: lượng tiền Alphabet tiêu thụ nâng ngưỡng kỳ vọng cho kết quả của Amazon và Intel tối nay. Nhà đầu tư không còn trả phần bù niềm tin cho tham vọng AI mà đòi hỏi chi tiêu nhanh chóng tạo ra lợi nhuận (Reuters, qua nguồn dẫn lại). Bài kiểm tra sau giờ giao dịch của Amazon và Intel tối nay giống hệt tối qua: không phải nhu cầu AI có tồn tại hay không, mà tiền đã chi mất bao lâu để thành dòng tiền tự do.

V. Lịch sắp tới (giờ Hong Kong)

  • ngày 29 tháng 10 (thứ Năm) 20:30: GDP Q3 sơ bộ (thị trường dự báo tăng trưởng quy năm khoảng 3,0%–3,2%), PCE tháng 9 (dự báo tăng khoảng 3,6% so với cùng kỳ), đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu; 21:15 quyết định lãi suất ECB (dự báo giữ lãi suất tiền gửi ở 2,50%) và họp báo của Lagarde; trước giờ mở cửa Mỹ: Eli Lilly, Mastercard, Merck, Caterpillar; sau giờ đóng cửa: Amazon, Intel.
  • ngày 30 tháng 10 (thứ Sáu): quyết định của Ngân hàng Nhật Bản (dự báo giữ nguyên 1,25%); 20:30 chỉ số chi phí việc làm (dự báo tăng 0,8% so với quý trước); trước giờ mở cửa: Exxon Mobil, Chevron.
  • ngày 3 tháng 11 (thứ Ba): bầu cử giữa kỳ Mỹ; ngày 5 tháng 11 (thứ Năm): cuộc đình công lớn của các công đoàn Pháp; ngày 16 tháng 11 (thứ Hai): Walsh dự phiên điều trần của nhóm đặc trách năng suất và việc làm Fed tại vùng Vịnh San Francisco.

Liên kết nguồn