眼镜增加了哪些值得日常使用的功能？

  • 高盛走访Rokid位于香港的全球首家旗舰店后，继续看好AI/AR眼镜：品牌正把产品从娱乐设备推向日常工具，以更多使用场景吸引消费者。
  • Rokid旗舰眼镜可把实时翻译字幕、导航方向和提词内容直接显示在视野内，也支持语音问答及免手持拍照录像。功能变化的意义在于，眼镜开始承接出行、交流和演示任务，使用理由随之扩展。
  • 其AI系统接入千问、DeepSeek、豆包和智谱等模型，全球版本还包括ChatGPT和Gemini，并通过低延迟意图路由支持视觉问答、翻译及任务执行。高盛看好的连接点，是AI能力进入这些具体使用场景。

硬件怎样配合“日常工具”的定位？

  • Rokid这款眼镜售价4,688港元，采用双目Micro-LED衍射光波导，以单色绿色显示信息，并强调明亮户外环境下的可读性。对翻译和导航而言，显示能力决定了信息能否在实际使用环境中被看清。
  • 产品重量为49克，采用TR90镜框和钛合金铰链，支持配近视镜片；210毫安时电池对应约8小时正常混合使用。轻量化、配镜支持和这一使用条件下的续航，共同支撑其日常佩戴定位。
  • 摄像头为1,200万像素，支持第一视角拍摄、视频防抖和视觉搜索。它既承担记录功能，也为视觉问答提供输入，使拍摄硬件与AI功能形成连接。

行业数据对乐观判断提供了多强的支持？

  • 报告引用IDC数据：2026年二季度全球智能眼镜出货350万台，同比增长35%；上半年累计出货710万台，同比增长70.5%。二季度增速低于上半年累计增速，需求仍在扩张，但两个观察窗口呈现的增长强度不同。
  • 二季度AR眼镜出货同比增长76%，带音频和摄像头的眼镜增长54%，VR头显增长23%。高盛认为，本轮增长主要由眼镜形态设备推动，产品结构正向更高端、融合AI的形态转移。
  • 高盛预计，2026年下半年新品发布和跨技术融合将进一步重塑竞争格局。其行业乐观判断同时伴随着品牌竞争位置的变化。

高盛把产业机会映射到哪些环节？

  • 高盛给予领益智造买入评级，连接点是AI眼镜所需的精密结构件、微型散热和整机组装能力，具体包括钛合金铰链、超轻镜框等。其投资逻辑落在产品轻量化及系统制造需求上。
  • 高盛也给予联想买入评级，依据是其通过可穿戴产品拓展边缘AI硬件布局，尤其是超轻量AI Glasses V1的商业化推出。领益对应制造环节，联想对应品牌与产品落地，两者参与行业增长的路径不同。