洁净室龙头的反弹依据是什么？

  • 国盛证券把建筑股调整后的筛选标准放在订单储备、盈利兑现和中期成长空间上。洁净室的需求连接点是晶圆厂建设及配套机电工程，受益条件是拥有海外客户资源和成熟交付能力。
  • 10月21日，英特尔披露亚利桑那州Fab62施工及设备安装全面推进，预计2028年底前投运。项目推进为需求提供支撑，但工程需求释放与工厂投运并非同一时点。
  • 国盛证券预计亚翔集成2026—2028年归母净利润为14.11亿、18.33亿、26.63亿元，同比增长58%、30%、45%，对应报告所列股价的PE约17、13、9倍。其估值吸引力建立在订单持续转化为利润的预测上。

高争民爆的转型推进到了哪一步？

  • 高争民爆9月初已完成控制权划转，控股股东变为西藏地矿集团。公告拟将主业拓展为矿山投资开发与民爆生产销售服务，国盛证券据此看好其矿产资源平台定位。
  • 公司10月13日已完成资本运作服务招标，资产重组、募集资金等属于后续可能推进的工作。转型预期之外，报告表格预计2026年EPS为0.56元，低于2025年的0.71元，对应2026年PE约93倍，短期盈利与估值并不轻松。

甬金股份的新材料增量有多大？

  • 甬金股份希望通过钛材、复合金属和预镀镍材料拓展高附加值业务。钛材规划产能10万吨/年，截至2026年上半年末已建成3.5万吨，规划规模与已建成规模之间仍有距离。
  • 国盛证券预计公司2026—2028年归母净利润为7亿、9亿、12亿元，同比增长28%、28%、31%，对应PE约12、10、7倍。新材料逐步放量，是这条第二增长曲线的经营支撑。

浸没式液冷的采用门槛发生了什么变化？

  • 方正证券认为，机柜功率提升，以及欧洲、北美对能源使用效率和热回收要求提高，使浸没式液冷在特定场景中的必要性增强；成熟产品出现，则降低了技术应用门槛。
  • 报告列示，2026年浸没式液冷单机改造成本降至8.5万元/机柜，基本与冷板式持平。这里比较的是改造成本，成本差距收窄为两种技术路线的选择提供了新条件。
  • 该行预计2027年国内浸没式液冷规模达到206MW，占总规模接近20%。这是其判断行业即将放量的依据，也构成长缆科技材料业务的需求背景。

长缆科技如何承接液冷需求，利润为何先降后升？

  • 长缆科技4月14日出资3000万元投资云酷智能，以自身冷却液材料能力连接云酷的市场渠道。目前子公司双江能源正在验证碳氢类冷却液，硅基事业部也在试验验证低黏度单相浸没硅油，材料验证进度直接影响业务落地节奏。
  • 方正证券看好高电压电缆附件占比提升与液冷业务拓展，但模型预计2026年收入15.30亿元、同比增长6.22%，归母净利润仅0.70亿元、同比下降47.82%。收入增长与利润下降同时存在，2026年并非盈利同步上行的一年。
  • 该行预计2027、2028年归母净利润回升至0.90亿、1.47亿元，对应PE约31、19倍；2026年对应约40倍。估值下降主要依赖后两年的盈利恢复，液冷材料通过验证并实现放量是重要条件。