选举结果为何改变了交易判断？

  • 在选票接近全部计完时，现任总统卢拉以51.8%的得票率胜出，博索纳罗得票48.2%。博索纳罗在首轮曾大幅领先，卢拉在第二轮实现逆转。
  • 民调此前已显示两人的差距收窄，但预测市场仍计入博索纳罗明显胜选的结果。实际结果因此打破了花旗对第二轮胜负明朗的交易假设。

花旗为何选择平仓？

  • 花旗在首轮投票前做多巴西雷亚尔，并在首轮后进一步增加巴西风险敞口。选举结果公布后，该行关闭巴西风险仓位，同时撤销全球资产配置中的巴西股票超配。
  • 花旗认为，巴西资产价格可能跌到合理水平以下；由于选前市场持有多头仓位，仓位调整可能使价格出现过度下跌。这一判断支撑了其先退出风险仓位的决定。

已平仓交易的损益如何？

  • 2031年到期的NTNF仓位于10月5日以12.90建仓，以15.45平仓，外汇风险未对冲。花旗记录该交易亏损220万，占全球宏观策略组合的2.2%。
  • BZ1指数仓位同样于10月5日建仓，入场点位为208,990，平仓点位为178,105；花旗记录亏损68.9万，占该组合的0.7%。两笔交易的平仓报价均截至10月26日。