2030年以后，数据中心网络靠什么继续增长？

  • 在高盛举办的专家交流中，650 Group预计，2030—2035年数据中心网络市场年复合增速达29%，最大贡献来自scale-up，即AI集群内部的紧密互联。该口径涵盖scale-out、跨数据中心扩展、非AI网络及第三方光模块，不含共封装光学（CPO）。
  • 650 Group认为，HPE和Celestica率先切入AMD Helios机架的以太网scale-up交换机，有望凭借计算设备经验受益。但随着技术成熟、方案进一步解耦，参与者将增多，先发地位面临竞争。
  • 增长也不限于scale-up：650 Group预计，前端网络和scale-out以太网交换需求仍将实现较高的两位数百分比增长。

为什么跨数据中心连接会成为另一条增长线？

  • 电力、土地和园区设计限制，使AI工厂需要分布在多栋建筑中。当GPU集群跨越物理分离的数据中心，连接这些集群本身就产生新的设备需求。
  • 650 Group预计，AI数据中心互联市场将从2025年的约5亿美元增至2030年的370亿美元，年复合增速144%；同期非AI市场从90亿美元增至210亿美元，年复合增速19%。两类需求使用的设备和供应商大体相似，现有厂商因此具备承接AI增量的连接点。

传统服务器预测为何上调，涨价与增量需求各起什么作用？

  • 650 Group将2026—2030年传统服务器市场预测较此前平均每年上调约52%，驱动包括价格和新增需求。当前价格增长主要是内存成本上涨的传导；服务器核心数由每台20—30个升至200个以上，也提高了配置密度。
  • 其后续判断是，企业会因更高密度和性能接受更高价格；同时，AI代理需要与应用层交互，将带来额外CPU服务器需求。650 Group预计服务器台数增长，核心数增长更快。
  • 客户负载决定需求强弱：推理服务商对CPU的需求更突出，专注训练或GPU租赁的新型云服务商需求较低。650 Group预计后者市场中品牌机与白牌的中期份额总体稳定，但技术能力更强的客户可能逐步转向白牌。

开放网络标准会削弱品牌设备商的价值吗？

  • 面对Meta IcePack等开放网络基础设施方案，650 Group仍认为领先品牌厂商能为超大规模云和新型云客户创造价值：复杂部署经验、硬件能力及差异化芯片，构成思科、HPE等公司的竞争基础。其受益逻辑落在这些具体能力上，而非单纯依靠网络市场扩容。

企业园区网络的短期顺风，为什么难以直接外推？

  • 近期需求来自AI安全威胁带来的新增预算、Wi-Fi 7升级，以及2020年前设备停止支持后的更新。Wi-Fi 7需要多千兆、更高功率的交换机；物联网和工业设备增加端口需求，可抵消PC及手机连接放缓。
  • 到2027年及以后，650 Group更谨慎：人口趋势压低中小学客户需求；华为以低价产品扩大欧洲份额，给思科和HPE带来售价压力；Ubiquiti则凭借扩大的产品组合向更高端市场推进。更新需求增长与厂商定价承压可能同时发生。