平安电工电子布增长靠什么？

  • 电子布已实现量价齐升。高频高速PCB、AI服务器景气带动高端电子布供不应求，公司相关销售收入与毛利水平较大幅度增长，现有产线利用率保持高位。
  • 产品导入分阶段推进：薄型电子级玻纤布已批量供应国内头部覆铜板厂；超薄、低热膨胀系数电子布及石英纤维布已建立合作、开展送样验证。不同产品认证周期有差异，客户验证是拓展供货的重要环节。
  • 扩产仍处于手续推进阶段。泰国两项目已签土地购置协议，规划建设周期均为24个月；土地过户、ODI备案及BOI审批正在办理，湖北通城高性能电子布项目也在推进备案、环评。

大连电瓷满产后怎样增加供给？

  • 特高压份额总体稳定。2026年以来已开标项目中，公司整体中标份额约40%；项目结构、产品用量和竞争对手报价会带来波动，全年份额取决于后续批次结果。
  • 三大基地已有较高负荷。大连、江西、福建基地自2025年中期以来基本满产；大连技改后能耗下降、良品率提升，后续计划在大连、江西小规模扩充复合及支柱绝缘子产能。
  • 海外业务着重优化订单结构。公司规划依托沙特组装工厂辐射中东，并统筹航运节奏以降低红海扰动和物流成本，同时推进国际认证、优先承接高毛利订单。

金洲管道的增量来自哪里？

  • 电网管材是已形成的增长来源。2026年上半年电网设施类管材收入同比增长191.11%，2025年全年增幅为59.22%；电网改造、特高压建设及新能源并网推动相关焊管和配套管材放量。
  • 液冷已有具体订单。公司承接170套CDU管路订单，终端客户为某互联网大厂，预计2026年10月底前交付；二次侧环网与CDU管路可承接原有管道业务的技术积累。
  • 液冷产能按单款产品逐步推进。东莞骅兴一期扩建已完成，规划日均交付500套，对应其中一款内分水器；公司定位零部件OEM，计划该款顺畅生产1—2个月后再承接另一款。

三维化学的订单和新项目走到哪一步？

  • 工程业务有在手订单支撑。2026年第三季度新签咨询设计及总承包订单约4.35亿元，截至9月底已签约未完工订单约13.73亿元，项目覆盖炼化改造、煤化工等领域。
  • 化工新品进入试生产。5万吨/年异辛酸项目已完成方案评审及条件确认；纤维素衍生物配套改造项目仍在技术论证、设计优化，目标指向食品级、医药级和电子级产品。
  • 催化剂与复合材料处于不同阶段。前三季度催化剂盈利能力大幅提升；南京合创首阶段投资已完成、对应持股10%，其热塑性复合材料正由技术验证转向规模量产，后续追加投资以约定条件达成为前提。